一、名義利率

強勁經(jīng)濟表現(xiàn)伴隨著激進緊縮預(yù)期，長端國債收益率奔向2.8%。

從隔夜逆回購的角度看，現(xiàn)在更多是市場對流動性的預(yù)期悲觀，現(xiàn)狀仍然是極度充裕。

加息預(yù)期其實已經(jīng)很緊了，繼續(xù)加速的空間不是很大了，縮表的預(yù)期市場有了一定的反應(yīng)，下面就是等加息縮表一起掄，開始去兌現(xiàn)流動性真的減少這個邏輯。

就業(yè)市場火爆的狀態(tài)，和曲線倒掛形成的衰退預(yù)期形成了極為鮮明的反差。

二、通脹預(yù)期

長端通脹預(yù)期已經(jīng)沖到3%了，算是歷史極值附近了，這個位置繼續(xù)看通脹預(yù)期大幅上行實在是有點心有余力不足。

地緣事件又把大宗商品推升了一大截，很有可能會是一個大頂部。

三、其他數(shù)據(jù)監(jiān)控

美元的話，其實也是避險邏輯主導(dǎo)，歐元夾在中美俄之間，是這種地緣政治明顯的犧牲品，等于是倒推美元升值了，戰(zhàn)爭不一定延續(xù)，但是制裁持續(xù)性怕是不短，歐洲的能源危機，經(jīng)濟不穩(wěn)定性還是可能要持續(xù)，從而支持了強美元，短期ECB收緊加速這種拖累美元的因素只是波段的節(jié)奏問題。