市場(chǎng)要聞與重要數(shù)據(jù)

WTI 7月原油期貨收跌0.40美元，跌幅0.35%，報(bào)114.67美元/桶；布倫特7月原油期貨收漲1.17美元，漲幅0.96%，報(bào)122.84美元/桶；上期所原油期貨2206合約夜盤(pán)收漲4.68%，報(bào)763.200元人民幣/桶；上期所燃料油期貨主力合約FU2209收漲2.04%，報(bào)4250元/噸；INE低硫燃料油期貨主力合約LU2207收跌1.31%，報(bào)6100元/噸。

俄羅斯方面表示，俄羅斯外長(zhǎng)與沙特外交大臣討論了歐佩克和投資合作問(wèn)題。（衛(wèi)星新聞）

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)到6月份加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為0%，加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為97.9%，加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為2.1%；到7月份累計(jì)加息25、50個(gè)基點(diǎn)、75個(gè)基點(diǎn)的概率均為0%，累計(jì)加息100個(gè)基點(diǎn)的概率為95.3%，累計(jì)加息125個(gè)基點(diǎn)的概率為4.7%。

路透調(diào)查發(fā)現(xiàn)，因沙特和伊拉克供應(yīng)增加，加上受停產(chǎn)打擊的尼日利亞產(chǎn)量部分反彈，受增產(chǎn)協(xié)議約束的10個(gè)歐佩克成員國(guó)5月產(chǎn)量為2473萬(wàn)桶/日，較4月增產(chǎn)28萬(wàn)桶/日，高于增產(chǎn)協(xié)議要求的27.4萬(wàn)桶/日，為自2月以來(lái)首次達(dá)標(biāo)。歐佩克+將于周四開(kāi)會(huì)，預(yù)計(jì)將繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行的增產(chǎn)協(xié)議，盡管俄烏沖突后油價(jià)飆升。該協(xié)議要求所有歐佩克+成員國(guó)在5月份增產(chǎn)43.2萬(wàn)桶/日，其中約27.4萬(wàn)桶/日由協(xié)議涵蓋的10個(gè)歐佩克產(chǎn)油國(guó)分擔(dān)。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于不受增產(chǎn)協(xié)議約束的利比亞和伊朗石油產(chǎn)量下降，因此5月歐佩克總產(chǎn)量增加17萬(wàn)桶至2876萬(wàn)桶。

美國(guó)白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席勞斯：預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月通脹將下降。

投資邏輯

當(dāng)前高低硫燃料油基本面則延續(xù)了明顯的分化態(tài)勢(shì)，高低硫價(jià)差也達(dá)到歷史高位區(qū)間。其中，高硫燃料油由于俄羅斯與中東供應(yīng)的增加而承壓，結(jié)合當(dāng)前數(shù)據(jù)來(lái)看前期對(duì)俄羅斯燃油供應(yīng)下滑的預(yù)期落空，疊加3、4月時(shí)船燃污染事件對(duì)亞太市場(chǎng)的影響也逐步消退，高硫油市場(chǎng)結(jié)構(gòu)顯著轉(zhuǎn)弱，裂解價(jià)差、月差以及現(xiàn)貨升貼水近期都經(jīng)歷大幅的下滑。在高硫油供應(yīng)邊際轉(zhuǎn)松的同時(shí)，低硫燃料油基本面維持堅(jiān)挺。往前看，我們認(rèn)為如果俄羅斯供應(yīng)持續(xù)回升，那么高硫油市場(chǎng)將繼續(xù)承壓，基本面企穩(wěn)的一大潛在驅(qū)動(dòng)在于中東、南亞等地發(fā)電需求進(jìn)一步增長(zhǎng)，需要持續(xù)關(guān)注。

策略：中性偏多；逢低多LU主力合約

風(fēng)險(xiǎn)：煉廠開(kāi)工超預(yù)期；FU倉(cāng)單注冊(cè)量大幅增加；航運(yùn)業(yè)需求不及預(yù)期；發(fā)電廠需求不及預(yù)期；伊朗核談判快速達(dá)成；俄羅斯供應(yīng)下滑不及預(yù)期