市場要聞與重要數(shù)據(jù)

1. WTI 7月原油期貨收漲2.7美元，漲幅2.26%，報(bào)122.11美元/桶；布倫特8月原油期貨收漲3.01美元，漲幅2.50%，報(bào)123.58美元/桶；上期所原油期貨2207合約夜盤收漲2.64%，報(bào)773.00元人民幣/桶；上期所燃料油期貨主力合約FU2209收跌1.07%，報(bào)3977元/噸；INE低硫燃料油期貨主力合約LU2208收漲3.17%，報(bào)6676元/噸。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9日，伊朗外交部發(fā)言人哈提卜扎德在社交媒體發(fā)文稱，美國以及歐洲三國（英、法、德）將其“短視行為”置于國際原子能機(jī)構(gòu)的信譽(yù)之上，推動(dòng)了一個(gè)錯(cuò)誤和不明智的決議，以反對(duì)伊朗這一有著透明且和平核計(jì)劃的國家。他警告稱，該決議的發(fā)起人應(yīng)對(duì)后果負(fù)責(zé)，伊朗的反應(yīng)將是堅(jiān)定和相稱的。

3. 據(jù)三名知情人士透露，委內(nèi)瑞拉國家石油公司（PDVSA）上月開始將大部分石油銷售轉(zhuǎn)為預(yù)付款銷售，在近期發(fā)生幾起違約后，該公司要求現(xiàn)貨貨物買家全額付款，油輪才能啟航。新的付款條件于今年4月首次傳達(dá)給參與石油銷售的公司，此舉大幅降低了其5月石油出口，并使該國儲(chǔ)存旗艦原油等級(jí)的油罐接近滿容量。PDVSA文件顯示，隨著越來越多裝載原油的船只等待起航許可，本月迄今為止，卡在油輪上的原油量幾乎翻了一番，從3月份的190萬桶增至370萬桶。今年，至少有三艘油輪在沒有買家支付貨物費(fèi)用的情況下離開了委內(nèi)瑞拉水域。

4. 美國至6月3日當(dāng)周EIA原油庫存 202.5萬桶，預(yù)期-191.7萬桶，前值-506.8萬桶。美國至6月3日當(dāng)周EIA俄克拉荷馬州庫欣原油庫存 -159.3萬桶，前值25.6萬桶。美國至6月3日當(dāng)周EIA汽油庫存 -81.2萬桶，預(yù)期107.5萬桶，前值-71.1萬桶。美國至6月3日當(dāng)周EIA精煉油庫存 259.2萬桶，預(yù)期106萬桶，前值-52.9萬桶。美國至6月3日當(dāng)周EIA精煉廠設(shè)備利用率 94.2%，預(yù)期93.1%，前值92.6%。

5.  消息人士：到目前為止，只有印度石油公司與俄羅斯石油公司簽署了協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，該公司每月將購買600萬桶俄羅斯石油，并可以選擇再購買300萬桶。

6.  隨著美國放松對(duì)委內(nèi)瑞拉的制裁，意大利油企埃尼集團(tuán)預(yù)定了委內(nèi)瑞拉兩艘將于6月裝載的石油船只。

核心觀點(diǎn)

市場分析

當(dāng)前高硫燃料油市場結(jié)構(gòu)維持弱勢，相比低硫油存在較大差距。主要矛盾在于供應(yīng)端，雖然南亞等地發(fā)電廠燃料油需求已經(jīng)展現(xiàn)出可觀的增長，但由于俄羅斯以及中東地區(qū)的供應(yīng)顯著增加（尤其是俄羅斯在受到歐美制裁后，對(duì)亞太地區(qū)的燃料油出口庫反而相比沖突前有所上漲）。在供應(yīng)端的影響下，高硫油市場短期承壓，預(yù)計(jì)月差、裂解價(jià)差以及對(duì)低硫油價(jià)差將持續(xù)偏弱運(yùn)行，往后需要觀察消費(fèi)季節(jié)性的進(jìn)一步兌現(xiàn)。

策略

中性偏多；逢低多LU主力合約

風(fēng)險(xiǎn)

煉廠開工超預(yù)期；FU倉單注冊量大幅增加；航運(yùn)業(yè)需求不及預(yù)期；發(fā)電廠需求不及預(yù)期；伊朗核談判快速達(dá)成；俄羅斯供應(yīng)下滑不及預(yù)期