一、當(dāng)日主要新聞關(guān)注

1）國際新聞

歐洲央行行長拉加德周一重申，歐洲央行計劃在今年夏天兩次加息，同時應(yīng)對歐元區(qū)不同國家借貸成本利差擴大的問題。拉加德在歐洲議會經(jīng)濟和貨幣事務(wù)委員會作證時表示，歐央行計劃在7月的政策會議上加息25個基點，“并在9月再次加息”。

2）國內(nèi)新聞

近日，人力資源和社會保障部等部門印發(fā)了《關(guān)于擴大階段性緩繳社會保險費政策實施范圍等問題的通知》。中宣部電影局、人力資源和社會保障部養(yǎng)老保險司相關(guān)負責(zé)人表示，《通知》有兩條緩繳政策，一是廣播、電視、電影和錄音制作業(yè)所屬的困難電影企業(yè)，可申請緩繳企業(yè)養(yǎng)老、失業(yè)、工傷三項社保費單位繳費部分，其中養(yǎng)老保險費緩繳實施期限到2022年年底，工傷、失業(yè)保險費緩繳期限不超過1年。二是對不屬于廣播、電視、電影和錄音制作業(yè)的中小微電影企業(yè)以及以單位方式參保的其他非企業(yè)電影單位，如果是處在疫情影響嚴重地區(qū)，且生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)暫時困難，也可以申請緩繳三項社保費單位繳費部分，緩繳實施期限到2022年年底。符合條件的電影企業(yè)可以自愿申請緩繳一定期限的社保費，緩繳期間免收滯納金。

3）行業(yè)新聞

近日，在國家發(fā)展改革委統(tǒng)一部署下，各地發(fā)展改革部門會同市場監(jiān)管等部門組成調(diào)查組，全面開展落實煤炭價格調(diào)控監(jiān)管政策拉網(wǎng)式調(diào)查。調(diào)查組以重點燃煤電廠5月份電煤采購情況為切入點，全面調(diào)閱電煤采購合同，查閱相應(yīng)煤炭生產(chǎn)流通企業(yè)的合同和發(fā)票，并對煤炭、電力企業(yè)的交易憑證進行交叉比對，形成調(diào)查結(jié)論。從反饋的部分調(diào)查結(jié)果看，已查實一些企業(yè)煤炭銷售價格超出合理區(qū)間。如江蘇省某貿(mào)易流通企業(yè)5月份銷售產(chǎn)自陜西的煤炭，有3筆中長期交易價格超出合理區(qū)間。考慮到超出金額較小，當(dāng)?shù)匕l(fā)展改革部門已對該企業(yè)進行了約談，要求其立即退還多收煤款，并將煤炭銷售價格調(diào)整至合理區(qū)間內(nèi)。該企業(yè)已承諾，將嚴格執(zhí)行有關(guān)煤炭價格政策，退還多收煤款，切實規(guī)范經(jīng)營行為。

二、主要品種早盤評論

1）金融

【股指】

股指：美股休市，上一交易日A股震蕩分化，權(quán)重股弱勢，能源股領(lǐng)跌，兩市成交額1.16萬億元，資金方面北向資金凈流出97.03億元，06月17日融資余額減少20.92億元至14769.39億元。整體上市場最壞的階段已經(jīng)過去，利好政策頻出短期提振了市場做多的信心。在利好因素推動下，我國經(jīng)濟能逐步企穩(wěn)，基本面和流動性均有望得到改善，當(dāng)前的反彈更多的是預(yù)期推動，還有待實際經(jīng)濟走勢的驗證。我們認為自4月27日以來的連續(xù)反彈已經(jīng)較為充分地反應(yīng)了經(jīng)濟好轉(zhuǎn)的預(yù)期，隨著股指沖高回落，短期仍然需要警惕回調(diào)整理的風(fēng)險，操作上建議先觀望。

【國債】

國債：低開低走，10年期國債活躍券220010收益率上行1bp至2.785%。央行繼續(xù)開展100億元逆回購操作，6月LPR保持穩(wěn)定，Shibor短端品種多數(shù)上行，臨近半年末，資金面有所收斂。5月社融存量增速回升，主要經(jīng)濟指標均有所改善，寬信用效果逐步顯現(xiàn)。國常會要求穩(wěn)經(jīng)濟政策應(yīng)出盡出，穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤，各地信貸政策繼續(xù)放松，30大中城市商品房成交面積持續(xù)回升。美聯(lián)儲加息75個基點落地后，市場擔(dān)憂全球經(jīng)濟放緩，歐美國債收益率有所回落，原油等大宗商品價格顯著下跌。隨著國內(nèi)穩(wěn)增長措施不斷落地，商品房銷售面積回升，經(jīng)濟逐步恢復(fù)，預(yù)計國債期貨價格仍以調(diào)整為主，操作上建議空單繼續(xù)持有，關(guān)注跨品種套利機會。

2）能化

【原油】

原油：擔(dān)心長期供應(yīng)緊缺，布倫特原油期貨在波動中收漲。6月20日公布的官方數(shù)據(jù)顯示，4月份沙特阿拉伯原油日均出口738.2萬桶，高于3月份的每日723.5萬桶。這是自該國2020年4月份創(chuàng)下每日1023.7萬桶的歷史最高以來的最大出口量。上周投機基金在紐約商品交易所原油期貨和期權(quán)中減少凈多頭，在倫敦洲際交易所原油期貨和期權(quán)中增加凈多頭。截止6月14日當(dāng)周，投機商在紐約商品交易所和倫敦洲際交易所美國輕質(zhì)原油和布倫特原油期貨和期權(quán)持有的凈多頭總計498693手，比前一周減少14271手；相當(dāng)于減少1427.1萬桶原油。短期回調(diào)幅度過快，整體需求復(fù)蘇以及低庫存的大環(huán)境沒有改變，建議企穩(wěn)后關(guān)注做多機會。

【甲醇】

甲醇：甲醇夜盤下跌1.84%。本周國內(nèi)煤（甲醇）制烯烴裝置平均開工負荷在85.51%，較上周上漲1.56個百分點。本周盡管西北個別煤制烯烴裝置降負，但青海鹽湖重啟且沿海個別烯烴負荷有所提升，國內(nèi)CTO/MTO裝置整體開工上漲。截至6月16日，國內(nèi)甲醇整體裝置開工負荷為72.06%，較上周下跌1.70個百分點，較去年同期上漲0.40個百分點。整體來看，沿海地區(qū)甲醇庫存在109.59萬噸，環(huán)比上周上漲1.84萬噸，漲幅在1.71%，同比上漲32.2%。整體沿海地區(qū)甲醇可流通貨源預(yù)估30.4萬噸附近。預(yù)計6月17日至7月3日沿海地區(qū)進口船貨到港量在66.81萬-67萬噸。

【瀝青】

瀝青：瀝青2209主力合約受美聯(lián)儲首次宣布加息75基點且下調(diào)增速預(yù)期，下游需求持續(xù)放緩，周一夜盤收于4400元每噸，回落79元/噸，調(diào)整1.76%。上周5月經(jīng)濟數(shù)據(jù)出爐，基建和制造業(yè)投資挑起半邊大梁，但年輕人失業(yè)率仍創(chuàng)新高，下游需求持續(xù)性存疑。目前卓創(chuàng)資訊重交瀝青現(xiàn)貨結(jié)算價：東北，4736-4756元/噸；山東，4500-4680元/噸；華南，4800-4950元/噸；華東，4900-5070元/噸。上周美聯(lián)儲下調(diào)了2022-23增速預(yù)期，表明目前需求回落邏輯明確，國內(nèi)疫情復(fù)蘇節(jié)奏平緩，下游瀝青庫存去化較為順暢。目前瀝青下游需求整體不溫不火，下游終端按需采購，實際成交多在低位。總體來看，當(dāng)前仍主要是成本與供應(yīng)端驅(qū)動的邏輯，周末海外央行釋放持續(xù)緊縮信號拖累油價。本周南方汛期到來+供給受利潤率拉動導(dǎo)致供求可能失衡，市場需求確認回落。美聯(lián)儲上周加息沖擊原先原油價格邏輯，預(yù)計瀝青現(xiàn)貨與盤面維持震蕩走勢。我們認為瀝青期價近期回調(diào)風(fēng)險較大，操作上建議逢高減倉，適當(dāng)做09-12跨期套利，整體保持觀望。

【紙漿】

紙漿：紙漿夜盤弱勢運行。盡管近期供應(yīng)面突發(fā)消息在逐漸減少，但當(dāng)前全球針葉漿供應(yīng)仍不穩(wěn)定，歐洲港口庫存連續(xù)數(shù)月維持低位，外盤報價繼續(xù)堅挺，成本面繼續(xù)支撐漿價。需求方面，當(dāng)前原紙漲價函落地難度較大，近期生活用紙價格也開始走弱，成本高企使得成品紙利潤持續(xù)被壓縮，需求面整體偏弱，不支持漿價繼續(xù)上行?？傮w而言，當(dāng)前紙漿仍缺乏大漲大跌的驅(qū)動，盡管近期走勢偏弱，但進口成本居高不下，短期期價難有深跌，關(guān)注6800附近支撐。

【橡膠】

橡膠：周一橡膠止跌反彈，RU09收于12810，上漲65，相對其他工業(yè)品下跌走勢，滬膠相對支撐明顯。美聯(lián)儲加息影響充分反應(yīng)后市場回歸基本面，海南地區(qū)濃乳價格繼續(xù)下跌，全乳膠水收購價持穩(wěn)，6月中下旬膠水預(yù)計持續(xù)釋放，國內(nèi)需求方面，下游開工數(shù)據(jù)回升，終端消費刺激政策仍有期待，實際需求數(shù)據(jù)尚未落地，預(yù)計對價格有一定支撐，短期價格雖然止跌，但尚無明顯利多因素支撐，預(yù)計走勢將維持弱勢震蕩。

【聚烯烴】

聚烯烴（LL、PP）：線性LL，中石化部分下調(diào)100，中石油部分下調(diào)200。拉絲PP，中石 化平穩(wěn)，中石油部分下調(diào)100。煤化工8510常州，成交較好。石化庫存82.5萬噸，環(huán)比下降0.5萬噸。昨日，聚烯烴期貨回落?；久娼嵌仁艿酱饲霸蛢r格下挫的影響，昨日化工品市場表現(xiàn)弱勢。聚烯烴自身由于生產(chǎn)利潤不佳，預(yù)計目前的下跌在下方仍有支撐。短期關(guān)注下方前低附近的支撐力度。

【聚酯】

聚酯：PTA震蕩反彈，MEG震蕩。上海石化乙二醇產(chǎn)能停車未對市場影響微弱。成本端原油價格高位趨弱，下游聚酯訂單依然疲弱。產(chǎn)業(yè)上，6月PTA前期檢修產(chǎn)能陸續(xù)重啟，PTA加工費在成本沖擊后回升，開工負荷或出現(xiàn)回升；乙二醇國內(nèi)部分乙二醇裝置停車檢修，開工負荷降低。需求端，下游聚酯工廠成本、成品庫存壓力大，消費需求未明顯復(fù)蘇。庫存方面，PTA延續(xù)去庫，MEG再度累積。整體上，成本主導(dǎo)價格，下游未明顯復(fù)蘇，關(guān)注成本端及聚酯需求變化。

3）黑色

【鋼材】

鋼材：上海復(fù)工復(fù)產(chǎn)后至今，市場對需求恢復(fù)的絕對高度以及恢復(fù)斜率已經(jīng)證偽，高庫存+靜態(tài)高供給的鋼材，在淡季價格面臨較大的下跌壓力，且鋼坯庫存堰塞湖累計的表外供給也是短期難以避免的利空因素。另一方面，鋼廠虧損范圍和幅度均有擴大，在高供給和弱需求的組合下，減產(chǎn)成為緩解庫存壓力的唯一途徑，爐料的普跌已經(jīng)反應(yīng)了市場對于后期鐵水見頂下行的預(yù)期。至此，需求疲弱-鋼廠虧損減產(chǎn)-爐料下跌的負反饋正式形成，而廢鋼、焦炭及鐵礦的成本坍塌將造成螺紋估值通道（電爐成本、高爐成本）的整體下移，成本坍塌+需求疲弱的雙重壓力在短期內(nèi)將繼續(xù)對盤面價格產(chǎn)生壓力。

【鐵礦】

鐵礦：夜盤底部震蕩，昨日跌停主要原因一是臨近季度末澳巴發(fā)運量明顯提升，四大礦產(chǎn)量指引未變，下半年供應(yīng)端有望加速恢復(fù)，二是需求端鋼廠進入實質(zhì)性檢修，以及部分省市壓減粗鋼政策，鐵水產(chǎn)量可能高位回落。前期支撐市場價格高位的幾大因素澳巴發(fā)貨量不及預(yù)期，需求端鐵水產(chǎn)量持續(xù)高位，以及鐵礦對廢鋼的性價比都在走弱。從庫存來看，雖進口鐵礦港口庫存持續(xù)下降，鋼廠鐵礦庫存低位運行，但當(dāng)前下游鋼材庫存持續(xù)高位，終端地產(chǎn)用鋼需求仍未見底，在終端需求未見實質(zhì)性好轉(zhuǎn)之前港口可能進入累庫階段。盤面來看，近期黑色品種大幅回落，鐵礦盤面價格持續(xù)下跌，盤面釋放部分風(fēng)險，市場情緒面較為悲觀，后市礦價有望呈現(xiàn)偏弱走勢。

【煤焦】

雙焦：夜盤走勢偏弱。政策面，今年政策對煤炭價格調(diào)控前置，預(yù)計今年煤炭供應(yīng)保持平穩(wěn)增長，因此煉焦煤產(chǎn)量仍有釋放預(yù)期。焦炭方面，隨著華北、華東主流鋼廠對焦炭采購價格提降300元/噸，焦價首輪提降全面落地執(zhí)行，當(dāng)前焦炭多即產(chǎn)即銷，焦炭供應(yīng)稍顯緊張。焦煤方面，受國內(nèi)焦價提降影響，部分中間貿(mào)易商為積極出貨報價稍有下調(diào)，焦煤市場情緒轉(zhuǎn)弱，部分煤種面臨降價壓力。后市來看，盤面大幅回落釋放部分風(fēng)險，但市場情緒面仍較為悲觀，盤面有望呈現(xiàn)偏弱走勢。

【錳硅】

錳硅：昨日錳硅主力合約大幅下挫后低位震蕩，終收7830元/噸。江蘇市場價格進一步下調(diào)50元/噸至8150元/噸。當(dāng)前北方廠家的即期成本在8320元/噸附近，焦炭第一輪提降300元/噸，廠家成本趨于回落。利潤倒掛格局下廠家開工積極性較差，關(guān)注主產(chǎn)區(qū)自發(fā)性停減產(chǎn)動向。粗鋼產(chǎn)量受壓減政策及鋼廠利潤不佳約束，錳硅下游需求難以出現(xiàn)較大增量。綜合來看，當(dāng)前市場庫存仍有待消化，價格上行動力不足，但成本支撐下價格的下方空間也較為有限。

【硅鐵】

硅鐵：昨日硅鐵主力合約大幅下挫后低位震蕩，終收8314元/噸。天津72硅鐵價格繼續(xù)下調(diào)200元/噸至8800元/噸。當(dāng)前主產(chǎn)區(qū)成本在8300元/噸附近，行業(yè)現(xiàn)貨利潤仍存，硅鐵產(chǎn)量水平偏高，廠家?guī)齑嬗兴e累。粗鋼產(chǎn)量受壓減政策及鋼廠利潤不佳約束，鋼廠對硅鐵的需求增幅受限，同時非鋼需求對價格的支撐力度存減弱可能。綜合來看，市場供應(yīng)維持高位而需求支撐力度有限，價格缺乏上行驅(qū)動，但成本支撐下價格的下方空間逐漸縮窄。

【動力煤】

動力煤：隔夜動力煤主力合約無成交。北方四港庫存回升至去年同期水平以上、對煤價形成壓制。煤炭產(chǎn)量同比仍處高位，但進口煤對供應(yīng)的補充作用較為有限。氣溫攀升、工業(yè)開工恢復(fù)，電廠日耗低位回升；但今年水電出力情況較好、加之近期南方降雨較多、電廠日耗回升緩慢，目前電廠存煤充足、補庫需求偏弱。綜合來看，限價政策下港口煤價上方承壓，但旺季臨近終端補庫需求有待釋放，屆時市場煤資源偏緊或仍將對煤價形成支撐。

4）金屬     

【貴金屬】

貴金屬：通脹壓力持續(xù)攀升下，美聯(lián)儲本月進一步加快緊縮節(jié)奏，單次加息75bp，點陣圖顯示美聯(lián)儲預(yù)計年底將加息至3.4%。市場在利率會議前已經(jīng)提前對政策提速進行計價，決議公布后金銀出現(xiàn)探底反彈，但整體走勢仍然維持震蕩。當(dāng)前，滯漲格局進一步加劇，長線對金銀形成穩(wěn)固支撐，但另一方面，短期內(nèi)美聯(lián)儲為捍衛(wèi)信譽進一步加快貨幣收緊的節(jié)奏，未來存在多次大幅加息可能，加息節(jié)奏進一步前置下7月或繼續(xù)加息75bp。市場步入事實性的快速貨幣緊縮和緊縮預(yù)期高峰的疊加狀態(tài)，三季度是更重要的政策觀測期。交易邏輯上，二季度快速緊縮周期下，并且短期收緊動作或進一步提速，金銀短期將持續(xù)承壓，或延續(xù)震蕩走勢。海外滯漲格局愈發(fā)嚴重，當(dāng)前市場一定程度在為經(jīng)濟衰退的可能進行定價，三季度后，隨著經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯露更多疲態(tài)以及通脹出現(xiàn)受控跡象，金銀或有更好表現(xiàn)。

【銅】

銅：在連續(xù)多日下跌后，夜盤銅價出現(xiàn)企穩(wěn)。近期銅市疲弱主要受美元走強影響。由于美元與銅價負相關(guān)性，美聯(lián)儲持續(xù)加息使得市場擔(dān)憂強勢美元給銅價持續(xù)帶來壓力。目前精礦供應(yīng)總體表現(xiàn)良好，需求表現(xiàn)一般。銅價短期可能技術(shù)性反彈，中期受強勢美元壓制，長期仍受新能源需求的支撐。建議關(guān)注國內(nèi)疫情、現(xiàn)貨需求狀況、銅下游開工、庫存等狀況。

【鋅】

鋅：夜盤鋅價反彈，總體跟隨有色集體走勢，強勢美元同樣對鋅價產(chǎn)生壓力。國內(nèi)需求總體表現(xiàn)清淡。歐洲冶煉減產(chǎn)對供應(yīng)的影響尤在，減產(chǎn)產(chǎn)能尚未恢復(fù)。LME庫存持續(xù)小幅增加。短期鋅價可能跟隨有色集體走勢，建議關(guān)注下游開工、庫存、現(xiàn)貨升貼水及冶煉開工情況。

【鋁】

鋁：鋁價略有反彈。美聯(lián)儲加息落地，市場擔(dān)憂消費需求走弱。產(chǎn)業(yè)上，6月20日國內(nèi)電解鋁社會庫存78.8萬噸，延續(xù)去庫2.1萬噸。供應(yīng)端，市場干擾逐步減弱，6月電解鋁供應(yīng)壓力仍存，海內(nèi)外鋁錠低庫存或形成支撐。需求端，5月國內(nèi)鋁下游加工行業(yè)開工環(huán)比延續(xù)增長，企業(yè)采購積極性逐步體現(xiàn)，鋁價下跌中逢低補庫。整體上，下游需求復(fù)蘇不足，建議選擇止盈觀望為主。

【鎳】

鎳：鎳價震蕩反彈。目前海外市場純鎳供應(yīng)偏緊格局持續(xù)，海外鎳庫存偏低水平支撐價格。國內(nèi)電解鎳供應(yīng)略有增加，目前純鎳進口已流入市場，但純鎳現(xiàn)貨市場維持貨源相對緊張，印尼等進口鎳鐵量增長，高冰鎳和濕法中間品供應(yīng)增加，供應(yīng)存在一定寬松預(yù)期，但純鎳庫存及倉單依舊處于低位。不銹鋼方面，下游終端消費恢復(fù)不足，不銹鋼累庫無法消耗，需求回暖尚未兌現(xiàn)。整體上，鎳供應(yīng)增量，需求仍有待恢復(fù)，鎳價高位區(qū)間波動。

【錫】

錫：錫價有所反彈。國內(nèi)多家錫冶煉廠開始減產(chǎn)，供給端下滑預(yù)期。海外市場，東南亞馬來西亞等地錫產(chǎn)量已基本恢復(fù)，海外錫錠近期進口窗口暫時關(guān)閉。目前緬甸疫情反復(fù)擾動錫礦供給，且緬甸錫礦庫存已處低位，國內(nèi)冶煉廠集中檢修，帶動云南江西兩省煉廠開工大幅走低。國內(nèi)錫消費需求相對疲弱，下游錫焊料企業(yè)開工率普遍偏低，訂單減少背景下，國內(nèi)錫社會庫存大幅累庫。整體上，錫供給出現(xiàn)收縮，消費依然偏弱，滬錫或區(qū)間波動為主。

5）農(nóng)產(chǎn)品

【棉花】

棉花：鄭棉夜盤微幅反彈。受美聯(lián)儲超鷹派加息以及美國涉及新疆棉的法案即將生效的影響，鄭棉近期大幅下挫，跌破兩萬整數(shù)關(guān)口。美棉主產(chǎn)區(qū)天氣擾動仍存，但新作生長形勢良好，增產(chǎn)預(yù)期依舊樂觀。國內(nèi)由于現(xiàn)在處于紡織行業(yè)淡季，需求并沒有明顯改善，紡紗利潤依舊虧損，下游開工率維持低位 ，成品庫存壓力仍較大。疊加近期新疆棉禁令趨緊，后期我國外貿(mào)出口形勢嚴峻，而國內(nèi)軋花廠還貸壓力還在不斷增加，棉價或仍有下行空間，關(guān)注政策預(yù)期能否兌現(xiàn)。

【白糖】糖：昨夜糖價先跌后漲。目前全球糖市關(guān)注巴西燃料稅率政策、新榨季巴西中南部壓榨進度；同時市場也將繼續(xù)關(guān)注北半球需求和近期國內(nèi)疫情變化；另外宏觀方面美聯(lián)儲加息及原油價格波動也將對糖價產(chǎn)生影響。而新榨季國內(nèi)制糖成本提高和減產(chǎn)利多糖價，近期則需要關(guān)注國內(nèi)疫情消退后對消費的影響。策略上，由于國內(nèi)減產(chǎn)和進口虧損，目前白糖投資價值不斷增加，SR09合約逢低可以在5800-6000一帶買入。

【生豬】

生豬：生豬期貨高開后強勢震蕩。根據(jù)涌益咨詢的數(shù)據(jù)，國內(nèi)生豬均價16.52元/公斤，比上一日維持上漲0.09元/公斤。總體而言，部分集團場出欄不足，散戶出欄積極性降低，市場惜售情緒高漲。同時由于豬糧比長期偏低，豬價向下空間有限；但目前期現(xiàn)價差依然偏大，需求端無明顯支撐因素，盤面長期反轉(zhuǎn)仍需等待，后期關(guān)心政府連續(xù)收儲對市場情緒的影響。短期投資者可以震蕩對待，長期投資者可以等待價格回調(diào)后逐步擇機入場。

【蘋果】

蘋果：蘋果期貨尾盤上漲?，F(xiàn)貨方面，根據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)的數(shù)據(jù)，山東棲霞80#紙袋一二級市場價4.1元/斤，與上一日持平；陜西洛川70#紙袋半商品市場價4元/斤，與上一日持平。截至6月16日本周全國冷庫出庫量16.42萬噸，全國冷庫去庫存率84.32%，環(huán)比上周繼續(xù)放緩。策略上，據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)的初步統(tǒng)計，2022-2023 產(chǎn)季全國蘋果產(chǎn)量為3283.60萬噸，同比 2019年（4242.54萬噸）下滑22.60%；同比2017年（4139.00萬噸）下滑20.67%，產(chǎn)量預(yù)估數(shù)據(jù)偏利多。投資者可以待2210合約回調(diào)后在60日線附近逢低買入。

【油脂】

油脂: 觸底反彈。印尼方面處于消息真空期，國內(nèi)棕櫚油進口倒掛縮小，馬來西亞棕櫚油6月前20日出口由增轉(zhuǎn)減，豆棕09價差繼續(xù)擴大，棕櫚油91月差縮小至200以內(nèi)。目前市場還是關(guān)注高庫存下印尼出口加速，6月出口額度在250萬噸，接近歷史月均水平，據(jù)了解在印尼本國壓榨廠和精煉廠在較大庫存壓力下，壓榨廠采收棕櫚果不積極，果價持續(xù)下跌。馬來西亞種植園主被告知可以從印度和巴基斯坦等國雇用工人，并減少對印尼和孟加拉國工人的依賴，以緩解此前勞動力不足的情況。關(guān)注后續(xù)印尼出口政策調(diào)整，在印尼國內(nèi)價格未企穩(wěn)前，內(nèi)盤反彈后仍可能回落。

【豆菜粕】

豆菜粕：周一CBOT大豆休市。夜盤豆菜粕觸底反彈。未來兩周美主產(chǎn)區(qū)南部氣溫下降，降雨改善了土壤濕度不足情況，尤其是主產(chǎn)區(qū)南部地區(qū)，較為嚴重的干旱地區(qū)有向西移動的趨勢。盡管USDA上調(diào)南美舊作產(chǎn)量，但是美豆新舊作仍然偏緊，俄烏局勢還未結(jié)束，盤面下方有支撐。巴西近月貼水走弱后，榨利改善，但是美灣美西轉(zhuǎn)差，國內(nèi)豆粕庫存持續(xù)增加，現(xiàn)貨基差并未下跌，7月及以后大豆到港還是偏低，遠期基差持穩(wěn)。在美豆關(guān)鍵生長階段，天氣問題使得盤面較為敏感，關(guān)注后續(xù)天氣情況。