相信不少投資者都聽過鱷魚法則,假定一只鱷魚咬住你的腳,如果你用手去試圖掙脫你的腳,鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你越掙扎,就被咬住得越多。所以,萬一鱷魚咬住你的腳,你唯一的辦法就是犧牲一只腳。用市場的語言表達(dá),就是當(dāng)你知道自己犯錯時,立即止損出場!不可再找借口、不得存在任何僥幸,趕緊離場! 但在實際的交易中,人性的弱點會不自覺地影響投資者的操作,比如猶豫不決,不忍心割肉,最后導(dǎo)致大虧,甚至將前面所有的盈利都輸?shù)?。所以,遵守止損定律是投資者能在市場上生存的重要法則。有交易老手稱,止損技巧是每個投資者都應(yīng)該掌握的,止損就是投資的生命線,不要因小失大最后得不償失,只有真正懂得如何控制風(fēng)險,才能在市場中存活下去。 事實上,不僅止損,止盈也是重要的。不少投資者因為要防范風(fēng)險,很注意設(shè)止損位,但是,卻可能會忽略止盈。其實止盈在投資中的運用也很重要,比如賬面上的浮動盈利,這種盈利每天都在變化,如果沒有及時止盈,浮動盈利很可能變成浮動虧損。換句話說,如果不止盈,你的投資永遠(yuǎn)都在云端飄著,很可能還沒來得及摘,就被別人套走了。 那么,在投資中如何運用好止盈和止損?下面是一些七禾網(wǎng)采訪過的投資者對于止損和止盈的看法,分享給大家,也希望有投資者能從中獲得一些感想和收獲。 煙波釣徒: 2009年開始接觸期貨交易,目前以基本面為做單依據(jù),技術(shù)面做資金管理。近6年持續(xù)盈利超100倍(非復(fù)利,持續(xù)出金),其中無一年產(chǎn)生本金虧損20%以上。 止損的話,主要是根據(jù)基本面的邏輯,因為我是以基本面作為進(jìn)場依據(jù)的,基本面的邏輯被證明是錯的時候,不管在哪里直接止損。 止盈的話有兩種情況,一種是達(dá)到目標(biāo),一種是達(dá)到目標(biāo)以后分批止盈,主要就是達(dá)到目標(biāo)。 減倉的情況,有可能是第一達(dá)到目標(biāo),第二就是風(fēng)控。止盈的話達(dá)到目標(biāo)分批止盈,就是你的邏輯已經(jīng)走完了,然后去做分批的一個止盈。底倉不止損,只要基本面沒有被現(xiàn)實證明是錯的,底倉一直都不止損。(查看全文) 李英南: 東北財經(jīng)大學(xué)碩士,專職交易者,曾獲第十一屆藍(lán)海密劍中國對沖基金公開賽集團(tuán)軍組第一名,晉銜將級。 技術(shù)上,我對止損的處理采用動態(tài)止損法,隨著點位的變化,會不斷優(yōu)化止損的位置以符合當(dāng)前的最新價格。戰(zhàn)略層面,要看進(jìn)場的邏輯發(fā)沒發(fā)生改變,如果沒變化,適度逆勢的單子不止損會加碼扛單。 關(guān)于止盈,客觀事實是,任何行情都不可能把單子做到利潤最大化。在行情結(jié)束的臨界點,盤感會最先感知資金流動的變化,如果潛在層面也有轉(zhuǎn)勢的因素或者當(dāng)前點位跟入場點的邏輯已經(jīng)不符合,基本就是止盈的操作點了。 交易是沒有絕對的法門的,千人千論,關(guān)鍵要適合自己。(查看全文) 盧恒驍: 2017年開始接觸期貨交易,主要交易模式為技術(shù)分析結(jié)合市場情緒,現(xiàn)任杭州卓惟投資基金經(jīng)理。 “幅度+時間”止損。開倉的同時就設(shè)定止損,如果臨近收盤持倉是虧損的但沒有打止損,就主動平倉。 底倉不主動止盈,加倉部分會結(jié)合市場情緒做一些左側(cè)止盈。(查看全文) 明睿資本: 藍(lán)海密劍中國私募基金創(chuàng)富榜優(yōu)秀參賽選手。公司成立于2015年3月,是一家以宏觀對沖為基石,以大宗商品趨勢投資為特色的私募基金管理人。 資金管控和止盈止損其實是一個合格基金經(jīng)理的最基本要求。我個人一直堅持著一個原則:判斷對一波行情其實并不重要。比如我經(jīng)常會跟我們公司的基金經(jīng)理說笑,我做了100筆投資,我只做對了一次,輸了99次,你說我是優(yōu)秀的還是差勁的?顯而易見,這個比例你的勝率只有1%。但是如果我在后面附加一個條件,我輸那99次只做了一手單,而我對的那一次我做了1萬手單,那你說我是不是還是1%的勝率呢?所以在這個過程中,資金管控實際上是最強(qiáng)的投資理念。即只有當(dāng)你用資金倉位來表達(dá)你對頭寸態(tài)度的時候,才是真真切切的在表達(dá)投資理念,而不只是此時此刻開的是多單還是空單。 其次,從止盈止損的邏輯上講,明睿是堅持了整個資本管理的風(fēng)控理念,我們有三重風(fēng)控。第一道風(fēng)控是事前風(fēng)控,事前風(fēng)控就是所有的基金經(jīng)理,在做這個頭寸和具備這個理念之前就要有一個邏輯上的風(fēng)控;你什么時候做、為什么做,什么情況下會做錯、為什么會做錯,也是有信號的,那你有沒有邏輯止損,這是我們放在第一位的風(fēng)控。第二道風(fēng)控是冷靜期止損,大家知道,我們即便是一個很優(yōu)秀的基金經(jīng)理,他在某一刻,不管是基于情緒還是基于身體狀況,也有可能會鉆牛角尖,我們預(yù)先設(shè)定5%或7%的止損,稱之為冷靜期。我們的這個邏輯其實是非常人性化的,此時此刻觸碰到了這個動態(tài)的冷靜期,你必須要離場,但是離場了之后,下一秒鐘你隨時又可以進(jìn)場。那我們認(rèn)為一個優(yōu)秀的交易員恰恰就在那停的一瞬間可能就清醒了,這是我們稱之為的事中風(fēng)控。那事后風(fēng)控就很簡單了,嚴(yán)格的風(fēng)控線,不管是預(yù)警線還是止損線,這叫生命線,也是對投資人最后的承諾,這條線我們在運營六年的過程當(dāng)中從來沒發(fā)生過一次。(查看全文) 黃碧發(fā): 2000年開始做股票,2011年正式開始做期貨,采用主觀手工交易,以技術(shù)分析為主,結(jié)合部分基本面。從做期貨以來,11年累計有100多倍收益。 如果入場就出現(xiàn)虧損,技術(shù)形態(tài)顯示我做錯了的,立即就止損;如果出現(xiàn)浮盈,相對來說我比較主動,有時技術(shù)形態(tài)破位了就止盈,有時會根據(jù)自己主動預(yù)測的壓力位或者阻力位來主動止盈。(查看全文) 陳文越: 2013年進(jìn)入期貨市場,運用趨勢策略交易連續(xù)多年盈利,曾獲第十二屆藍(lán)海密劍對沖基金經(jīng)理公開賽晉銜獎。 如果出現(xiàn)虧損,單品種虧總資金的0.5%或1%就平倉。做交易能賺多少錢,這是市場給的,我們決定不了,但虧多少錢是我們能自己做主的。止盈則是一直拿到行情漲跌不動為止,盈利的頭寸經(jīng)過移倉換月后拿了三四個月的情況也不少。(查看全文) 彭潤濤: 1993年開始股票交易,2012年開始期貨交易。七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜“老火雞”賬戶操作者,該賬戶2016年開始展示,至今盈利過億元。 我開倉的時候都會掛止損單,如果虧損到止損位,肯定就自動止損了,還有些時候我也會手動干涉,不過這種情形較少,雖然沒有到止損,但是我認(rèn)為破位了,有時候也會提前手動止損。 至于止盈,因為我是移動止損,大部分時候止損其實也是止盈。虧錢的一般是短線的單子,如果拿了幾個月,怎么都有點利潤,我現(xiàn)在已經(jīng)很少去主動止盈,寧可吃到嘴里吐出去,我都不主動止盈,因為我確實不知道這班車能開多遠(yuǎn)。2020年上半年,我在原油400多的時候開的空,跌了一些后覺得不能再跌了,因為外盤都已經(jīng)幾美金了,結(jié)果最后外盤跌到負(fù)值,這真的想不到,我當(dāng)時要是堅定持倉,利潤會豐厚的多。這個我還是要吸取教訓(xùn)的,因為市場有時瘋起來,真的不知道會怎么樣。(查看全文) 吳曉東: 2007年7月進(jìn)入期貨市場,目前專職期貨交易,根據(jù)基本面和技術(shù)面結(jié)合進(jìn)行交易。 止損分為兩種,一種是技術(shù)止損,一種是邏輯錯了止損。如果我是根據(jù)基本面進(jìn)場的,我覺得邏輯錯了,我就認(rèn)錯,不管多少價格;如果我是根據(jù)技術(shù)面進(jìn)場的,止損位到了,我也是會平的,每次進(jìn)場我都是設(shè)好止損單的,止損位到了就走。 如果出現(xiàn)浮盈,我是分批逐步出場的。(查看全文) 張恒梁: 昵稱幽靈的禮物,2011年開始交易美股、2013年做日本股票,2015年進(jìn)入國內(nèi)期貨市場。以技術(shù)分析為主,純手工日內(nèi)短線和波段交易。2016年藍(lán)海密劍機(jī)槍手第一名,2018年藍(lán)海密劍實盤大賽年度先鋒第2名。 止盈的情況比較好辦,掙錢出貨的心情始終比賠錢出貨的心情好得多,當(dāng)建立倉位的時候,我的心里已經(jīng)給自己設(shè)立了止損位,當(dāng)?shù)轿业闹箵p位時我還要看情況,現(xiàn)在很多時候都是假突破,但一般情況下破位止損,就要堅決止損。 若經(jīng)歷幾次反復(fù)止損的情況,自己就該馬上停手了,讓自己重新認(rèn)識一下行情,可能自己的思路已經(jīng)不符合當(dāng)時的行情了,那就要改變思路,或者換個品種去做,調(diào)整一下心情,再慢慢重新做起。(查看全文) 樂水: 畢業(yè)于清華大學(xué)。在高校工作十余年,九十年代中后期任職于某期貨交易所,后又在香港上市的集團(tuán)公司工作。2008年開始從事期貨交易,后專注于股指期貨日內(nèi)交易。 作為短線來說,止損要看具體情況,如果行情下跌,我去抄底的話,哪怕套牢,我不但不會考慮止損,還會繼續(xù)加倉的。但如果是在關(guān)鍵位置,是選擇方向的,那么錯了一定要盡快止損出來。既然開倉是比較慎重的,那么開倉后不會因為一點風(fēng)吹草動見到虧損就去止損。 說到止盈,我通常更喜歡見利就收的做法,就是憑經(jīng)驗和感覺掛一個合適的價位,如果平不了繼續(xù)往下掛,盡量不出現(xiàn)盈利單變成虧損單的情況。這個還蠻講究火候的,有些單子可以適當(dāng)拿一拿,哪怕多拿個10秒鐘、20秒鐘就有幾個點了,有些單子該出來就出來,絕不戀戰(zhàn)。(查看全文) 注:以上內(nèi)容僅供參考,不作為投資建議,市場有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎! <你做交易,我給資金!>:1個賬戶,同時參加3個大賽,獎金上不封頂,針對性享受多項免費服務(wù),優(yōu)秀選手對接管理型資金,分紅比例20%~70%! 添加微信:15068166275,或掃描下方二維碼,報名參賽 七禾三大排行榜歡迎有能力的盤手參與。 七禾基金榜誠邀私募基金產(chǎn)品進(jìn)行登記,五星基金及七禾基金獎虛位以待! 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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