證監(jiān)會(huì)放行基金專戶理財(cái)投資股指期貨

今日要聞

證監(jiān)會(huì)放行基金專戶理財(cái)投資股指期貨。上述消息為基金專戶理財(cái)投資股指期貨掃清了障礙，絕對(duì)收益和高頻交易等風(fēng)險(xiǎn)收益特征不同于傳統(tǒng)產(chǎn)品的產(chǎn)品有望于近期推出

行情研判

5月6日和5月17日滬深 300指數(shù)曾向下?lián)舸?1%VaR下跌邊界， 近兩周指數(shù)未沖破過 5%VaR上漲邊界，上周二指數(shù)再度大跌碰觸 1%VaR 下跌邊界，昨日上漲幅度處于 VaR 區(qū)間內(nèi)，屬超跌反彈。昨日股市大盤尾盤資金凈流入，近期可能出現(xiàn)小反彈，中期趨勢(shì)依舊看空，但深跌的可能性已不大。

套利監(jiān)測(cè)

昨日股市與股指期貨大致平盤開市，期指各合約的基差在股市開盤時(shí)即顯露出較弱的態(tài)勢(shì)。全日的期現(xiàn)套利年化收益率出乎意料地被 IF1012于 9點(diǎn) 45 分奪得，僅為 2.95%。午后大盤震蕩上行，IF1007卻頻現(xiàn)貼水，貼水幅度隨大盤上漲而逐漸擴(kuò)大，下午 1點(diǎn) 25分直至收盤 IF1007 始終處于貼水狀態(tài)中，基差沒有回復(fù)的跡象。次月合約 IF1008 全日幾乎都處于無(wú)套利區(qū)間之內(nèi)，屬于期指掛牌交易以來較為罕見的現(xiàn)象。期指多頭明顯信心不足，空頭打壓意愿堅(jiān)決，期指市場(chǎng)投資者對(duì)后市的看法仍然偏空。

指數(shù)產(chǎn)品

絕對(duì)收益策略指數(shù)周三再度飆升 7.3 點(diǎn)，創(chuàng)出歷史新高 1052.35點(diǎn)，其中現(xiàn)貨部位跑贏滬深 300 指數(shù)現(xiàn)貨 0.54%，期貨頭寸則跑輸滬深 300 指數(shù) 0.68%，我們將繼續(xù)跟蹤絕對(duì)收益策略指數(shù)的表現(xiàn)。

套期保值策略跟蹤

周三 IF1007 合約小幅收漲 0.15%，嘉實(shí)量化阿爾法基金單位凈值上漲 0.64%，使得套保組合凈值躍升至 1.013 億元，近兩個(gè)交易日連續(xù)回升，未套?；鹗兄狄嗌仙?7910萬(wàn)元。周三農(nóng)行發(fā)行靴子落地，發(fā)行價(jià)為 2.68元/股，和市場(chǎng)預(yù)期基本一致，股市反應(yīng)不大，顯示資金面緊張壓力趨緩，但市場(chǎng)震蕩走弱的趨勢(shì)仍未改變，7 月中旬將發(fā)布二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有待觀察，近期我們?nèi)匀灰灾?jǐn)慎思路對(duì)待，操作上我們?nèi)匀焕^續(xù)執(zhí)行賣出套期保值策略。