7月31日，滬深兩市早盤強(qiáng)勢(shì)上漲，滬指一度沖上3300點(diǎn)，深證成指和創(chuàng)業(yè)板指盤中漲幅均超1%，隨后漲幅有所收窄，成交額時(shí)隔近一個(gè)月重返萬(wàn)億元之上。北向資金凈買入額超93億元。對(duì)于后市，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，活躍資本市場(chǎng)與房地產(chǎn)發(fā)展政策是當(dāng)前A股最為核心的兩個(gè)積極增量信息，將在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)成為A股最為核心的做多源泉。A股有望震蕩上行，開(kāi)啟一輪大反攻行情。

成交額突破萬(wàn)億元

周一（7月31日），A股三大股指震蕩上行，全線飄紅。截至收盤，上證指數(shù)漲0.46%報(bào)3291.04點(diǎn)，深成指漲0.75%報(bào)11183.91點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.77%報(bào)2236.67點(diǎn)，兩市合計(jì)成交11052億元，北向資金凈買入93.47億元?？傮w上看，兩市個(gè)股漲多跌少。其中，漲停個(gè)股56只，跌停個(gè)股2只。

從7月份來(lái)看，滬指累計(jì)月漲幅達(dá)2.78%，深證成指月漲幅1.43%，創(chuàng)業(yè)板指月漲幅0.98%，北上資金月內(nèi)累計(jì)凈買入470.12億元。

表：連續(xù)上漲3日且今日收盤漲停個(gè)股情況：

制表：張穎

對(duì)于近日的市場(chǎng)走勢(shì)，星石投資副總經(jīng)理方磊告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，在月底重要會(huì)議基調(diào)明顯積極的背景下，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)和政策發(fā)力的確定性在提升，市場(chǎng)情緒逐漸回暖。短期看，目前政策落地和政策效果仍處于預(yù)期階段，部分對(duì)確定性要求更高的資金情緒仍偏謹(jǐn)慎，整體股市風(fēng)險(xiǎn)偏好和信心的回升還需要時(shí)間，如果部分板塊漲幅偏大、上漲速度過(guò)快，可能會(huì)面臨交易層面的回調(diào)。

排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)也表示，周末市場(chǎng)傳來(lái)多重利好，進(jìn)一步提振了市場(chǎng)信心，讓后市預(yù)期有所樂(lè)觀，從而帶動(dòng)了市場(chǎng)的走強(qiáng)。其一，券商已經(jīng)就“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”開(kāi)始廣泛征求意見(jiàn)；其二，樓市利好不斷，北京、深圳、廣州率先表態(tài)開(kāi)始落實(shí)“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”；其三，消費(fèi)刺激政策有望出爐。我們認(rèn)為，A股市場(chǎng)接下來(lái)有望開(kāi)啟一輪大反攻行情。

富業(yè)盛德資產(chǎn)研究員吳亞林向記者表示，目前，市場(chǎng)情緒有所恢復(fù)，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的悲觀預(yù)期會(huì)逐步被修正。政策正在發(fā)力的過(guò)程中，對(duì)后市保持樂(lè)觀。

房地產(chǎn)板塊再掀漲停潮

7月31日，在市場(chǎng)反彈中，熱點(diǎn)快速輪動(dòng)。從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，今日有26個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，傳媒行業(yè)漲幅居首達(dá)2.82%，緊隨其后的是農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售、建筑裝飾等行業(yè)漲幅均超2%。另外，醫(yī)藥生物行業(yè)跌幅居首達(dá)1.63%。

具體熱點(diǎn)方面，今日，房地產(chǎn)板塊再掀漲停潮，國(guó)創(chuàng)高新三連板、榮盛發(fā)展兩連扳，天房發(fā)展、上實(shí)發(fā)展等紛紛漲停。酒店及餐飲板塊全天強(qiáng)勢(shì)，西安飲食、金陵飯店漲停；零售板塊漲勢(shì)延續(xù)，國(guó)芳集團(tuán)四連扳、中央商城兩連扳；紡織服飾板塊全天震蕩上行，泰慕士、紅蜻蜓、美邦服飾等漲停。醫(yī)藥生物板塊下挫，九典制藥跌超10%、恩華藥業(yè)跌停；存儲(chǔ)芯片、共封裝光學(xué)（CPO）等概念板塊走弱。

談到市場(chǎng)熱點(diǎn)的變化，金百臨咨詢分析師秦洪向《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)，周一，A股市場(chǎng)的成交金額雖然突破了萬(wàn)億元關(guān)口，但市場(chǎng)的持續(xù)增量買力卻有所減速。由于邊際增量買力的減弱，使得短線A股的領(lǐng)漲主線出現(xiàn)了沖高受阻的態(tài)勢(shì)。不僅是北上資金以及本土機(jī)構(gòu)資金偏愛(ài)的大藍(lán)籌股、大金融股出現(xiàn)了受阻的態(tài)勢(shì)；而且，地產(chǎn)股等順周期股也有受阻分化的格局，這也是周一A股午市后有所震蕩的誘因之一。另外，醫(yī)藥板塊在周一的急跌也在一定程度上影響了短線A股的沖勁?？傊钴S資本市場(chǎng)與房地產(chǎn)發(fā)展政策是當(dāng)前A股最為核心的兩個(gè)積極增量信息，將在未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)成為A股最為核心的做多源泉。因此，在充分蓄勢(shì)后，主要股指仍有沖擊2023年上半年高點(diǎn)的可能性。

對(duì)于后市的投資策略，中金公司表示，對(duì)未來(lái)一到兩個(gè)月市場(chǎng)表現(xiàn)觀點(diǎn)偏積極，指數(shù)有望震蕩上行，后續(xù)可重點(diǎn)關(guān)注政策落實(shí)，尤其在資本市場(chǎng)及房地產(chǎn)領(lǐng)域。配置方面，建議投資者階段性關(guān)注價(jià)值風(fēng)格，同時(shí)，中報(bào)期間可關(guān)注業(yè)績(jī)可能超預(yù)期的個(gè)股，關(guān)注三條主線：一是，受益于地產(chǎn)政策邊際變化、基本面修復(fù)空間和彈性比較大的地產(chǎn)鏈相關(guān)行業(yè)，如房地產(chǎn)，以及家電、家居等地產(chǎn)后周期相關(guān)行業(yè)。受益于資本市場(chǎng)政策預(yù)期的經(jīng)紀(jì)類券商等也有望表現(xiàn)較好。二是需求好轉(zhuǎn)或庫(kù)存和產(chǎn)能等供給格局改善，具備較大業(yè)績(jī)彈性的領(lǐng)域，如白酒、白色家電、珠寶首飾、電網(wǎng)設(shè)備和航海裝備等。三是股息率高且具備優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流的領(lǐng)域，低估值國(guó)央企仍有修復(fù)空間。