交割時(shí)的價(jià)格被稱為發(fā)票價(jià)格，其計(jì)算公式如下：

發(fā)票價(jià)格=交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息

交割結(jié)算價(jià)是根據(jù)最后交易日的全天成交量加權(quán)平均價(jià)來確定的；轉(zhuǎn)換因子則是在合約上市時(shí)由約定的計(jì)算方法計(jì)算并由中金所公布的，不會(huì)再改變；加上應(yīng)計(jì)利息是因?yàn)閭扇魞r(jià)報(bào)價(jià)的方法，在實(shí)際交割的時(shí)候需要加上其持有期間的應(yīng)計(jì)利息。

按照此規(guī)則假設(shè)某國債期貨確定的交割結(jié)算價(jià)為99元，若空方選擇交割的債券的轉(zhuǎn)換因子是1.01，應(yīng)計(jì)利息為2元，那么最終的發(fā)票價(jià)格即為：99×1.01+2=101.99（元）。

參照國內(nèi)商品期貨的交割違約規(guī)則，國債期貨交割違約擬規(guī)定如下：

1.違約方界定

（1）賣方違約：規(guī)定交割期限內(nèi)賣方未能如數(shù)交付國債。

（2）買方違約：規(guī)定交割期限內(nèi)買方未能如數(shù)解付交割款。

2.守約方界定

（1）賣方違約：根據(jù)隨機(jī)方式產(chǎn)生相應(yīng)的守約買方。

（2）買方違約：根據(jù)T+1日交割配對(duì)結(jié)果產(chǎn)生相應(yīng)的守約賣方。

3.交割違約處理

交割違約方分別支付罰金和補(bǔ)償金，守約方獲得補(bǔ)償金，交易所向違約方收取交割違約部分合約價(jià)值的2%的罰金。其中，合約價(jià)值=違約手?jǐn)?shù)×交割結(jié)算價(jià)×合約面值/100。

4.基準(zhǔn)券的確定

滾動(dòng)交割時(shí)，由于采用雙方主動(dòng)申報(bào)的交割模式，如果賣方違約，必定已申報(bào)交割券，即以賣方申報(bào)券作為基準(zhǔn)券。集中交割時(shí)，在滾動(dòng)交割中已交割的券和一次性交割時(shí)申報(bào)的券中交割量最大的國債作為基準(zhǔn)券。

5.基準(zhǔn)券現(xiàn)券價(jià)格的確定

擬采用市場公認(rèn)債券估值機(jī)構(gòu)的現(xiàn)券估值作為計(jì)價(jià)依據(jù)。滾動(dòng)交割時(shí)采用意向申報(bào)日該國債的估值作為現(xiàn)券的價(jià)格，一次性集中交割時(shí)采用最后交易日該國債的估值作為現(xiàn)券的價(jià)格。