1、保持核心資產(chǎn)組合不變

機(jī)構(gòu)可能因?yàn)槟承┰虿辉敢饣虿荒芰⒖藤u出一些債券或者股票，或者受制于現(xiàn)貨流動(dòng)性，投資者不能或者不便于出售期貨。在這些情況下，只需要賣出期貨，就能在保持資產(chǎn)組合不變的同時(shí)更細(xì)致地管理風(fēng)險(xiǎn)，提高交易效率。

例如，某投資銀行購買了限售股票，存在一定禁售期，在此期間，期望降低投票組合價(jià)值，提升債券的比例。此時(shí)，可以使用股指期貨和國債期貨來做出相應(yīng)調(diào)整，可以做空股指期貨，做多國債期貨。在這個(gè)例子中，機(jī)構(gòu)沒有調(diào)整基礎(chǔ)資產(chǎn)，而使用期貨達(dá)到了資產(chǎn)配置的目的。

2、內(nèi)生融資

期貨和遠(yuǎn)期合約一樣，不需要付出購買債券現(xiàn)貨一樣的資金量，沒有回購和逆回購的問題。期貨的杠桿特性可以節(jié)省資本。

3、信用風(fēng)險(xiǎn)更低

國債期貨由中央對(duì)手方提供清算和結(jié)算，清算機(jī)構(gòu)提供整套的金融服務(wù)，相對(duì)于場(chǎng)外市場(chǎng)，場(chǎng)內(nèi)交易的國債期貨的信用風(fēng)險(xiǎn)明顯低。