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中金所交易結(jié)算交割相關(guān)規(guī)則(上)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2010-09-16 22:49:03 來源:宏源期貨 股指期貨投資手冊

(一)股指期貨競價(jià)方式

中金所在開盤時(shí)采用集合競價(jià)交易。開盤集合競價(jià)在交易日開盤前五分鐘內(nèi)進(jìn)行,其中前四分鐘為買、賣指令申報(bào)時(shí)間,后一分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間。集合競價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格為開盤價(jià)。

開盤集合競價(jià)采用最大成交量原則,即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交;低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交;等于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或賣出申報(bào),根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少,按少的一方的申報(bào)量成交。

(二)股指期貨的撮合方式

中金所在開盤后采用連續(xù)競價(jià)交易。限價(jià)指令競價(jià)交易時(shí),中金所計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合系統(tǒng)將買賣申報(bào)指令以“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則進(jìn)行排序,當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交,撮合成交價(jià)等于買入價(jià)(bp)、賣出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。即:

當(dāng)bp≥sp≥cp時(shí),最新成交價(jià)=sp
        當(dāng)bp≥cp≥sp時(shí),最新成交價(jià)=cp
        當(dāng)cp≥bp≥sp時(shí),最新成交價(jià)=bp

(三)股指期貨開盤價(jià)的確定

開盤價(jià)定位合約開始前五分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格;如果集合競價(jià)未產(chǎn)生價(jià)格的,以當(dāng)日第一筆成交價(jià)為當(dāng)日開盤價(jià);如果當(dāng)日該合約全天無成交,以昨日結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日開盤價(jià)。

(四)股價(jià)期貨收盤價(jià)的確定

收盤價(jià)定位合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格;如果當(dāng)日該合約全天無成交,則以昨日結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日收盤價(jià)。

 

責(zé)任編輯:白茉蘭

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