昨日股市與股指期貨市場(chǎng)表現(xiàn)沉悶,日內(nèi)在一個(gè)較小的區(qū)間內(nèi)縮量盤整。上證指數(shù)的成交量創(chuàng)下了國(guó)慶假期以來(lái)的最低值,期指各合約同幅跟隨滬深300指數(shù)漲跌,基差較前一日小幅擴(kuò)大,日內(nèi)仍有多次收益不高的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。 具體來(lái)看,股市開(kāi)盤時(shí),主力合約IF1012的基差超過(guò)20個(gè)點(diǎn),存在4.98%的套利年化收益。上午大盤小幅震蕩走低后迅速拉回開(kāi)盤價(jià)附近,IF1012基差也圍繞20個(gè)點(diǎn)的位置來(lái)回波動(dòng),游離于無(wú)套利區(qū)間的邊緣。10點(diǎn)36分,期指合約先于滬深300指數(shù)拉升,IF1012和IF1101的基差分別達(dá)到全日最大值,其中次月合約IF1101期現(xiàn)套利年化收益率達(dá)全日峰值5.03%,但仍處于較低的水平,難以吸引大量套利者開(kāi)倉(cāng),各ETF于該時(shí)點(diǎn)未明顯放量。 午后大盤指數(shù)維持窄幅震蕩的態(tài)勢(shì),期指基差則小幅收窄,IF1012大部分時(shí)間內(nèi)處于無(wú)套利區(qū)間中,IF1101的套利年化收益回落至2%附近。兩個(gè)遠(yuǎn)月合約的套利年化收益日內(nèi)波動(dòng)區(qū)間變化不大,仍在2%到3%之間。 昨日股市中小板和創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)亦較為沉悶,市場(chǎng)缺乏亮點(diǎn)板塊,各方投機(jī)資金大多采取持幣觀望態(tài)度。與此同時(shí),投機(jī)氣氛較濃的股指期貨市場(chǎng)亦明顯縮量,多空雙方都沒(méi)有主動(dòng)出擊的意圖。在這種背景下,期現(xiàn)套利的機(jī)會(huì)和收益仍會(huì)維持在目前較低的水平。套利者若想提高收益,可適當(dāng)調(diào)低開(kāi)平倉(cāng)的點(diǎn)位目標(biāo)和預(yù)期收益水平,進(jìn)行一些高頻套利交易。 另外,昨日各期指合約之間跨期套利機(jī)會(huì)不多。其中,IF1101與IF1012的價(jià)差日內(nèi)在25到30點(diǎn)之間窄幅震蕩,目前仍持有買入IF1012及賣出IF1101倉(cāng)位的跨期套利者,可以耐心等待價(jià)差跌入20點(diǎn)的機(jī)會(huì)再平倉(cāng),當(dāng)前市場(chǎng)有可能進(jìn)一步拉低IF1101與IF1012的價(jià)差水平。而最遠(yuǎn)月合約IF1106與主力合約IF1012的價(jià)差日內(nèi)在120點(diǎn)附近波動(dòng),不具有跨期套利的操作空間。 責(zé)任編輯:白茉蘭 |
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