由于今日期指IF1012合約交割,昨日其成交量大幅下滑,投資者紛紛移倉至IF1101合約,導(dǎo)致IF1101合約的持倉量有較大增加?;罘矫?,隨著主力IF1012合約到期交割,各個(gè)合約的期現(xiàn)價(jià)差均有小幅收斂,但在盤中都保持著超過20個(gè)點(diǎn)左右的波動(dòng)幅度。 期現(xiàn)套利方面,以各合約和現(xiàn)貨滬深300指數(shù)盤中1分鐘的同步高頻數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)可以發(fā)現(xiàn),各個(gè)合約的期現(xiàn)套利情況不是很理想。主力IF1012合約的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)為零,次月IF1101合約的期現(xiàn)套利次數(shù)為185次,季月IF1103合約的期現(xiàn)套利次數(shù)為227次,而遠(yuǎn)月IF1106合約的期現(xiàn)套利次數(shù)為93次。收益最高的為基于遠(yuǎn)月IF1106合約的期現(xiàn)套利,最高年化收益率為5%,在上午11時(shí)27分時(shí)出現(xiàn),全天年化收益率均值為4.33%。其他兩個(gè)合約的期現(xiàn)套利年化收益均在3%以下。 現(xiàn)貨方面,上證50ETF、深100ETF和180ETF均出現(xiàn)縮量下跌,從資金和主力動(dòng)向的監(jiān)控顯示期現(xiàn)套利資金是沒有進(jìn)場(chǎng)的,ETF基金的縮量下跌大部分是由于現(xiàn)貨投資者為規(guī)避現(xiàn)貨下跌風(fēng)險(xiǎn)所為,雖然投資者對(duì)后市持謹(jǐn)慎態(tài)度,但是縮量也表明下行空間不大。 跨期套利方面,隨著主力IF1012合約的交割日臨近,各合約之間也趨向于平衡,昨天跨期套利表現(xiàn)不算最佳,但是由1分鐘數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示,買入主力IF1012合約賣出季月IF1103合約的跨期套利策略在昨日表現(xiàn)很強(qiáng)勁,年化收益率均值可達(dá)70%。但是在昨日全天都沒有出現(xiàn)平倉的機(jī)會(huì),今天主力IF1012合約交割,投資者應(yīng)隨時(shí)關(guān)注,當(dāng)這兩個(gè)合約的價(jià)差收斂到小于72個(gè)點(diǎn)時(shí)即可立即平倉出場(chǎng)。 責(zé)任編輯:白茉蘭 |
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