上周五期指各合約基差與前一日相比變化不大，日內(nèi)期現(xiàn)套利年化收益率峰值再次由IF1103合約奪得，為8.53%。在上周六央行宣布加息，短期有利空出盡導致大盤權(quán)重股上漲的可能，本周各合約的基差有望擴大，期現(xiàn)套利者需作好相關(guān)準備。

具體來看，上周五股市開盤時主力合約IF1101基差超過30點，所對應的套利年化收益僅為3%左右，明顯弱于其余各合約的收益水平。上午10點30分過后大盤出現(xiàn)一波殺跌，上證指數(shù)最低曾探到接近2800點，隨后觸底反彈并延續(xù)至午后，期間各合約保持與指數(shù)同樣的漲跌幅，基差表現(xiàn)穩(wěn)定。其中，10點59分，IF1103再次奪得單日期現(xiàn)套利年化收益率峰值，為8.53%，與前幾日的峰值水平相當。

主力合約基差走勢不甚理想，全日在小幅高于無套利區(qū)間的位置徘徊，不具有期現(xiàn)套利的可操作性；次月合約IF1102的套利收益曲線全日被IF1103小幅壓制，但從到期日這一因素來看，實施期現(xiàn)套利首選應為IF1102，而最遠月合約IF1106的套利年化收益維持在5%以上，日內(nèi)波幅較小。

另外，上周五各期指合約仍呈現(xiàn)近弱遠強的格局，跨期套利機會不多。IF1102與IF1101的價差仍在35點附近震蕩，全日無開倉信號；IF1106與IF1101的價差則站穩(wěn)于150點以上。建議仍持有賣IF1101及買IF1106的跨期套利倉位的投資者，今日盤中若在大盤上漲時該價差跌破140點，應堅決止盈離場，后期再創(chuàng)新高的難度較大。