豆 類窄幅震蕩

　　【今日走勢】今日連豆低開后期價維持橫盤震蕩走勢，終盤以一根小陽線報收。主力0905開盤3030，最低3010，最高3056，收盤3045，較昨日結(jié)算價下跌41個點。

　　【CBOT】美原油期貨走勢繼續(xù)主導周一CBOT大豆市場方向，由于經(jīng)濟擔憂掩蓋了歐佩克減產(chǎn)預期，尾市在原油走軟拖累之下，美豆期價收低4-8美分?；久嬗绊懭跃哟蜗?，盡管市場擔憂干燥天氣可能削減南美大豆產(chǎn)量，但因私人機構(gòu)預測2009年美豆種植面積料大幅跳增，大豆期價上行努力未見成效。

　　【基本面分析】國內(nèi)方面，產(chǎn)區(qū)油廠大豆價格穩(wěn)中有升，隨著本月低價進口大豆到港逐漸增多，預計本月到港量將在350萬噸，這將導致進口大豆分銷價持續(xù)走低。另外，據(jù)市場信息稱，中國沿海大豆加工企業(yè)開工率不斷回升，山東地區(qū)大型油廠陸續(xù)開機或準備開機，這將會給下游產(chǎn)品增添一定壓力。國際方面，昨夜USDA公布了截至12月11日的出口檢驗報告，數(shù)據(jù)顯示當周美國2008/09年度大豆出口檢驗量為3439.8萬蒲式耳，略低于分析師預測的3500-4000萬蒲式耳區(qū)間下沿。而當周檢驗發(fā)往中國大陸地區(qū)的美豆總計2896萬蒲式耳，約合78.8萬噸。該些數(shù)據(jù)相對較平淡，并未給市場造成有效影響。而2009年美豆面積可能增加的傳言對大豆期價有所抑制，但同時天氣方面或給大豆一定支撐，據(jù)DTN氣象機構(gòu)預測，本周巴西南部地區(qū)僅有少量降雨機會，而未來十天阿根廷產(chǎn)區(qū)預計維持高于正常水平的溫暖干燥天氣，濕度降低不利于當?shù)赜衩缀痛蠖棺魑锷L。盡管大豆基本面消息不是非常匱乏，但國際經(jīng)濟局勢依然是大豆的主導因素，后期關(guān)注宏觀局勢和相關(guān)政策的消息。

　　【技術(shù)分析】A905減倉縮量，3100為短線阻力位，2800點為有效支撐點。

　　【操作建議】短線做多，但中線看空。(南華期貨黃銀燕)

　　強麥小幅波動

　　【今日走勢】今日早盤小麥主力905小幅低開，開盤之后圍繞日均線窄幅波動，直到收盤，最終905小麥收于2014，較昨日收盤價收低1個點，日減倉962手。

　　【CBOT】芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一大多收高,因美元疲弱,且美國大平原有冷峰可能損害近期播種的冬麥,交易商表示。CBOT-3月軟紅冬小麥合約收高7美分,報5.20美元,5月合約升6-3/4美分,報5.32-3/4美元。上周五,Informa Economics預計明年美國冬麥種植面積為4,408萬英畝,低于今年的4,620萬英畝,對小麥價格也有支撐作用。

　　【基本面】福建廈門糧油批發(fā)市場服務(wù)中心07年山東產(chǎn)2級白小麥火車板價1880元/噸，與昨日持平，黑龍江省綏化市城東農(nóng)資供應(yīng)站08年山東產(chǎn)標準粉小麥粉批發(fā)價2400元/噸，持平。山西運城小麥批發(fā)市場06年河南產(chǎn)3級白小麥到廠價1780元/噸，比昨日上揚20元/噸，山東省德州市糧食局08年本地產(chǎn)3級白小麥到廠價1790元/噸，與昨日持平。

　　【技術(shù)分析】今日905小麥小幅波動，跟隨其他商品走勢，905小麥價格區(qū)間大致在1950-2050之間。

　　【操作建議】區(qū)間操作。 (南華期貨鄭施紅)

　　玉米 小幅下跌

　　【今日走勢】今日連玉米小幅低開后呈震蕩下跌走勢，期價跌破5日均線后獲得支撐反彈震蕩上揚，成交量交前日減少，持倉小幅減少。主力0905以1482開盤，收于1475點，較上一交易日結(jié)算價下跌9點，總持倉減少4034手。

　　【CBOT】受技術(shù)買盤及美元疲軟支撐，周一CBOT玉米期貨市場小幅收高，但漲幅因原油下跌打壓而縮水。09年3月玉米收盤375.25美分，上漲1.75美分；09年5月玉米收盤386.5美分，上漲1.75美分。市場大幅高開之后，很快削弱漲幅，原油尾市下跌進一步放緩玉米上漲步伐。玉米期貨延續(xù)前周強勁技術(shù)漲能，增強市場確認短期低點的信心。交易商稱，“市場開局不錯，只是后來沒有保持住。”前周大幅上漲過后，市場出現(xiàn)部分獲利了結(jié)。不過，來年美玉米種植面積預期縮水及南美干燥天氣提供溫和支撐。前周出口銷售強勁亦增添玉米市場利多基調(diào)，盡管交易商和分析師表示，整體需求前景一般。

　　【基本面分析】放寬玉米出口量限制難以在短時間提高出口數(shù)量；東北地區(qū)一直表現(xiàn)平淡的收儲現(xiàn)象；供大于求的玉米現(xiàn)狀等各項因素決定了當前玉米市場的空頭氛圍依然濃厚。今日二等黃玉米各地現(xiàn)貨市場價格，山東德州出庫價1380元/噸；錦州港口平艙價1480元/噸；大連港口平艙價1450元/噸；上海到站價1620元/噸；長春出庫價1390元/噸，廣州港口成交價1530元噸。

　　【技術(shù)分析】主力905合約期價成交持倉繼續(xù)下降，5日均線處有一定支撐，后市維持震蕩可能較大。

　　【操作建議】逢高空單介入(南華期貨王成)

　　白 糖低開低走

　　【今日走勢】今日鄭糖低開低走，早盤經(jīng)歷了一波下跌以后，剩余時間基本維持橫盤格局，成交量也繼續(xù)下滑，市場觀望氣氛濃厚。鄭糖905開于3059，最高達3067，最低為3026，報收于3044，持倉量316754手，減少2764手

　　【國際糖走勢】受原油價格沖高回落的影響，本周一ICE糖市原糖期貨價格抹去前期的上漲成果后全線小幅收低。當日0903期約糖價下跌12個點，收于11.52美分/磅，0905期約糖價同時下跌11個點，收于12.05美分/磅，0907期約糖價也下跌10個點，收于12.38美分/磅。

　　【基本面分析】今日全國各地報價及成交情況如下：華東銷區(qū)糖價穩(wěn)中見跌，成交一般，華中銷區(qū)或穩(wěn)或跌，市場觀望，西南銷區(qū)穩(wěn)中見跌，銷售無改觀，華南糖市穩(wěn)中有跌，成交欠佳，北方市場報價下調(diào)，成交乏量；廣西市場小幅回落，南寧現(xiàn)貨價2980元/噸，成交清淡，云南市場持穩(wěn)。

　　【技術(shù)分析】RSI指標回歸中線，后市振蕩

　　【操作建議】日內(nèi)短線(南華期貨張 健)

　　棉 花窄幅整理

　　【今日走勢】今天鄭棉0905開于11450，全天呈現(xiàn)窄幅震蕩整理態(tài)勢，最終收于11410，成交47072手，持倉44708手，減少908手。

　　【NYBOT走勢】據(jù)紐約12月15日消息，NYBOT棉花期貨周一收高，受美元疲軟支撐，市場區(qū)間震蕩，原油價格下滑在尾盤時削減棉花期貨的部分漲幅。NYBOT 3月棉花合約收盤上漲73個點，至每磅44.16美分，5月合約收盤上漲49個點，至每磅44.61美分。截止到12月12日，NYBOT可交割的2號期棉合約庫存減少9,432包，總計為873,640包。據(jù)交易所數(shù)據(jù)顯示，周五NYBOT棉花期貨持倉量減少886手，至128,571手。棉花期貨成交量預估為7,020手。在選擇權(quán)交易中，大約成交3,550手看漲期權(quán)和1,367手看跌期權(quán)。

　　【基本面分析】(1)12月16日CC index指數(shù)為10839，較上一交易日增11。(2)12月15日COTLOOK遠東指數(shù)為54.15，較上一交易日減0.85。(3)今日鄭州商品交易所棉花倉單數(shù)量為579張，增加13張，有效預報828張。(4)據(jù)國家統(tǒng)計局最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2008年11月我國規(guī)模以上企業(yè)紡紗小幅增加，為188.40萬噸，較上個月增加2.3萬噸，環(huán)比增幅1.24%，同比增幅3.76%，增幅較上年同期減少11.76個百分點。據(jù)統(tǒng)計，2008年前11個月全國紗產(chǎn)量累計1975萬噸，同比增長9%。

　　【技術(shù)分析】繼昨日大幅上揚后，今天呈現(xiàn)整理態(tài)勢，但均線仍呈上行態(tài)勢，預期后市震蕩走高。

　　【操作建議】多單持有。(南華期貨鐘益強)

　　PTA震蕩小幅回落

　　【今日走勢】昨日油價的下跌使得今日PTA低開后迅整沖低,但隨后在多頭回補下,價格開始回調(diào),午盤呈現(xiàn)窄幅震蕩走勢,尾盤則強勢沖高,至日內(nèi)高點后有所回落,日內(nèi)最高至5432,最低至5338,最終收于5412,成交量186800手,持倉量減少9786手至101922手。

　　【基本面分析】

　　原油方面,15日,WTI原油901合約收于44.51美元/桶,下跌2.07美元/桶；Brent原油901合約收于44.60美元/桶,下跌1.81美元/桶。日本石腦油日均價320美元/噸,較前一日上漲6.5美元/噸;FOB韓國MX日均價500美元/噸,較前一日上漲12美元/噸。

　　PX現(xiàn)貨方面，15日亞洲PX市場,FOB韓國收于640.00-641.00美元/噸, CFR中國臺灣收于655.00-656.00美元/噸,較前一日上漲10美元/噸;

　　15日,國產(chǎn)PTA日均價為5000,進口PTA日均價為600美元/噸,國內(nèi)進口PX按進口成本合算為4624元/噸,進口成本為5093元/噸,進口虧損93元/噸。

　　今日下游聚酯市場切片總體價格仍較平穩(wěn),切片,長絲部分價格有小幅上調(diào).

　　總體上，原油前期預計減產(chǎn)利好因素在市場逐漸消化,隨著宏觀經(jīng)濟指標公布,使市場焦點略有轉(zhuǎn)向經(jīng)濟形勢,對經(jīng)濟疲弱的擔憂致使昨日油價回頭走弱,而PTA市場多頭力奪的焦點仍在于后市供需方面,苦于昨日油價的回落及下游仍無明顯起色,致使今日期價略顯小幅回落,但從總體上看,目前市場仍主要傾向于多頭行情.

　　【技術(shù)分析】布林線顯示，目前價格進入通道上軌，而日內(nèi)交易情況來看，多頭勢力明顯有所增強；RSI,MACD指標繼續(xù)呈上揚趨勢,短期仍顯利多消息.

　　【操作建議】多頭繼續(xù)持有，空頭謹入或日內(nèi)短線操作(南華期貨趙昂揚)

　　聚乙烯震蕩走高

　　【今日走勢】今日聚乙烯小幅高開后震蕩走高，成交量大幅增加，持倉量也有較大增加。目前現(xiàn)貨市場資源偏少庫存位于正常水平之下，給了期貨市場行情轉(zhuǎn)暖的動力，短期內(nèi)聚乙烯有繼續(xù)走高的空間。L0903開于7330，收于7570，最高7660，最低7260，收漲270，成交582854手，持倉52398手，日增倉10010。

　　【基本面分析】PE市場價格穩(wěn)中小漲，交投氣氛一般。國內(nèi)石化供應(yīng)仍然偏少，經(jīng)銷商現(xiàn)貨不多，炒作意圖明顯，紛紛抬漲價格。目前市場主流價位：LLDPE：9100-10000元/噸。華北LLDPE市場受貨源偏少影響，價格繼續(xù)小幅走高，貿(mào)易商仍然以積極出貨為主。齊魯化工城PE市場早間價格暫時維持平穩(wěn)，7042在8700元/噸左右。臨沂PE市場貨源不多，LLDPE/LDPE報價平穩(wěn)，1802在8700元/噸。華東LLDPE市場貨源偏少，價格依然小幅上揚，但高價位成交僵持。余姚LLDPE貨少價揚，但實際成交困難，7042揚子在9300元/噸，7050中原在9100元/噸。華南LLDPE市場貨源不多，價格穩(wěn)中走高，下游工廠詢盤積極性不高，成交一般。廣州PE市場今日詢盤轉(zhuǎn)好，價格較昨日小漲，7042在8500元/噸左右。

　　【技術(shù)分析】從MACD來看，均線排列向上，布林通道開口大幅收縮，價格運行靠近上軌線。

　　【操作建議】多單謹慎持有注意逢高減倉(南華期貨史明珠)

　　銅 鋁低位震蕩

　　【外盤走勢】LME三個月期銅周一由升轉(zhuǎn)跌，期銅盤中受美元走軟帶動一度上揚3%至3280美元，之后轉(zhuǎn)跌，收盤跌5美元報3170美元；三個月期鋁亦跌5美元收盤報1493美元。

　　【國內(nèi)走勢】滬銅主力903早盤低開后低位震蕩，收盤跌760元報23800元，成交和持倉均大增。滬銅指數(shù)跌769點報24173點。滬鋁903合約今日低開，盤中一度跌停，收盤跌390元報10400元，成交略減持倉大增。滬鋁指數(shù)跌365點收報10447點。

　　【基本分析】LME銅庫存增加8000噸至314825噸，期鋁庫存增13575噸至1932575噸，為1994年11月來最高。庫存的高企凸現(xiàn)了需求的疲弱，打擊銅鋁價格。中國國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，中國11月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.4%，繼上月增幅回落至8.2%后繼續(xù)大幅回落，也創(chuàng)下1999年以來非春節(jié)月份的新低。面對通貨緊縮和經(jīng)濟下滑的雙重風險，中國政府再度重拳出擊，擬爭取2009年M2增長17%左右，創(chuàng)造適度寬松的貨幣信貸環(huán)境，加大金融支持力度以促進經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展。但是中國需求料難以獨自支撐起銅鋁價格。路透消息稱，中國銅冶煉商的現(xiàn)貨加工精煉費TC/RC上月上漲了26-48%至88.5美元/噸和8.85美分/磅，這表明銅精礦市場供應(yīng)緊張情況有所緩解，銅價的暴跌造成精煉銅需求的減少，也導致了對銅精礦需求的減少。明年冶煉商可能會尋求更高的TC/RC費用，表明未來銅精礦市場供應(yīng)可能會繼續(xù)增多。

　　【技術(shù)分析】LME銅下方關(guān)注3000美元位置，鋁可能會下探1400美元。滬銅可能在25000一線盤整，但筆者認為中線目標可到20000。鋁在靠近11000元一線阻力較強，可拋空。

　　【操作建議】銅、鋁：逢高拋空。(南華期貨 曹揚慧)

　　鋅窄幅震蕩

　　【外盤走勢】LME倫外鋅上一交易日在銅鋁尾盤收跌的情形下，表現(xiàn)較為抗跌。最終收漲1.40%，收報1085點。成交量明顯放大，持倉微增。

　　【今日走勢】今日滬鋅主力向903合約移動。滬鋅今日并沒有受外盤影響，表現(xiàn)較弱，低開低走，全天呈現(xiàn)窄幅震蕩。收報9185，跌85元，跌幅0.92%。成交量放大，持倉增加。

　　【基本面分析】LME期鋅庫存繼續(xù)增加3600，總量達到229,600噸水平，庫存增勢迅猛。倫敦鋅現(xiàn)貨重回升水區(qū)間，升水不斷擴大，昨日為19美元。長江現(xiàn)貨價格維持在9300—10300。布魯塞爾12月15日消息，全球最大的鋅生產(chǎn)商Nyrstar周一表示，將削減旗下在美國的Clarksville工廠產(chǎn)量大約40%，由于全球產(chǎn)量過剩。Nyrstar最近為適應(yīng)市況，已在其它工廠實行了減產(chǎn)和暫停生產(chǎn)，因整體經(jīng)濟低迷。 Nyrstar目前對2009年上半年的減產(chǎn)總量大約在190,000噸，2008年減產(chǎn)量為35,000噸。

　　Nyrstar執(zhí)行總裁Paul Fowler在聲明中稱，“最近幾周全球范圍大量的冶煉產(chǎn)能已被削減或者關(guān)閉，但我們明顯看到全球鋅產(chǎn)量持續(xù)超過需求?！倍鄠惗?2月15日消息，加拿大礦業(yè)公司Teck Cominco Ltd周一表示，將臨時關(guān)閉其Pend Oreille鋅礦，因金屬需求下降以及鋅價持續(xù)疲軟。

　　【技術(shù)分析】倫鋅上方壓力依然明顯，均線系統(tǒng)整體向下；滬鋅仍關(guān)注前期的震蕩區(qū)間，但目前壓力位下移，震蕩區(qū)間為9000—9500。

　　【操作建議】空單減持，其他投資者觀望為主。(南華期貨張紅敏)

　　天膠聯(lián)合減產(chǎn)提振膠價

　　【今日走勢】美國政府可能動用7000億資金中的一部分來援助汽車行業(yè)，和產(chǎn)膠國聯(lián)合減產(chǎn)的消息帶動滬膠價格今日出現(xiàn)大幅上揚。NYMEX原油期貨價格依然疲軟，OPEC給市場減產(chǎn)的消息轉(zhuǎn)瞬即逝。紐約油價周二報收于44.35美元每桶，跌0.18美元，重拾跌勢。信貸緊縮仍然對下游原油需求造成嚴重的影響，市場信心全無。滬膠主力903周二一度振蕩，但是在午盤以后發(fā)力上揚，盤終報收9905，漲285點，持倉增加4138手。

　　【基本面分析】在汽車救助方案前景仍不明朗的情況下，產(chǎn)膠國聯(lián)合減產(chǎn)給目前陷入絕境的膠市帶來些許暖意，多頭資金重新入場推動膠價上揚。日前，印度尼西亞、馬來西亞和泰國在14屆產(chǎn)膠國年會上公開表示，2009年度，3國天然橡膠出口總量將減少91.5萬噸，比上年度減少16%。另外，三國橡膠企業(yè)家聯(lián)合會都表達了不降低天然橡膠出口價格，最低價格應(yīng)達每公斤1.35美元。對于本次會議減產(chǎn)的原因，與會人士表示，由于橡膠業(yè)遭遇全球金融危機沖擊，橡膠需求量降低，致使了橡膠價格的慘跌。在昨日，國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國11月輪胎產(chǎn)量較去年同期下降12.7%至4015萬條。最新農(nóng)墾電子盤5#報38750#報11588元/噸。

　　【技術(shù)分析】短期而言，橡膠跌破9000元以后，成交量和持倉量都在不斷擴大，資金流入跡象明顯。滬膠這幾日漲勢多來自資金對消息面的炒作，短期反彈可期，但橡膠依舊是供過于求，價格不可過高期望，長期仍看空。

　　【操作建議】預計短期內(nèi)滬膠能夠走出弱勢反彈的行情。(南華期貨 胡浩)

　　今日南華商品期貨綜合指數(shù)小幅下挫。南華商品綜合指數(shù)收于1026.00點，下跌11.10點，南華工業(yè)品指數(shù)為988.03點，下跌13.65點，南華農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)為1236.96點，下跌8.20點。

　　今日國內(nèi)工業(yè)品小幅下挫，銅、鋁、鋅、燃油下跌幅度較大，是南華工業(yè)品指數(shù)下挫13.65的罪魁禍首，橡膠和塑料則以小幅上漲收盤，對今日的工業(yè)品指數(shù)有一定在支撐作用。

　　周一LME三個月場內(nèi)銅下跌5美元收于3170美元／噸，今日滬銅跳空低開，盤中受原油下跌影響走低，觸及跌停板后逐步回升，主力903合約收報23800元／噸，較上一交易日結(jié)算價下跌760元，跌幅達3.09%。市場交投較為活躍，全天共成交36.9萬手，持倉增加1598手。歐美經(jīng)濟衰退導致全球經(jīng)濟增長放緩，對銅市場需求形成沖擊，供應(yīng)缺口不斷收窄，正逐漸轉(zhuǎn)為過剩，銅價中長期依然看空。今日天膠和燃料油等化工產(chǎn)品出現(xiàn)分化，開盤后該類商品一度低開并大幅下挫，但隨后出現(xiàn)分化，其中天膠及塑料繼續(xù)上漲并創(chuàng)出近日反彈的高點，而燃料油和PTA則是大幅下跌，僅下午削減部分跌幅。由于燃料油和PTA在前期反彈幅度較大，要注意反彈可能就此結(jié)束。此外，今天夜里以及明天將分別有美聯(lián)儲利率決議及OPEC減產(chǎn)決定出臺，將對市場帶來巨大沖擊，關(guān)注這兩大事件對于市場的影響。

　　國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品也也未擺脫下跌的命運，除豆粕和小麥小幅上漲外，其他商品均以下跌收盤，其中棕櫚油和豆油的跌幅較大。對白糖而言，南寧中間商新糖報價2950元，報價不變，成交清淡；柳州中間商新糖報價2940-2960元，下調(diào)20元，成交清淡。截止2008年11月末，2008/09制糖已累計產(chǎn)糖72.497萬噸，相比上制糖期同期減少34.493萬噸；而截止2008年11月末2008/09制糖期已累計銷售食糖27.45萬噸，相比上制糖同期少銷35.9萬噸，累計銷糖率為37.86%，相比上制糖同期下降21.35%，如此之差的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)難以對后市糖價做出支撐。

　　中國國家統(tǒng)計局周一公布,11月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.4%,遠低于上月的8.2%,創(chuàng)1999年公布月度數(shù)據(jù)以來非春節(jié)月份的新低.而晚間美國出爐更多慘淡經(jīng)濟數(shù)據(jù),顯示制造業(yè)再遭打擊,建筑商信心指數(shù)徘徊于歷史低位.長期來看，大宗商品仍有下跌空間，南華商品期貨綜合指數(shù)仍將維持低位震蕩走勢。

 

 

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