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滬膠尾盤(pán)跳水維持震蕩:上海中期1月15日日評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2009-01-15 17:37:32 來(lái)源:期貨中國(guó)

  多空因素爭(zhēng)奪,大豆震蕩調(diào)整

  今日國(guó)內(nèi)連豆909低開(kāi)近30個(gè)點(diǎn),日內(nèi)期價(jià)在低位震蕩運(yùn)行,成交量有所萎縮。大豆0905全日下跌56點(diǎn),收于3387元/噸,成交量為370288手,持倉(cāng)量增加4630手至210946手。

  外盤(pán)CBOT情況,受獲利了結(jié)以及周邊市場(chǎng)疲軟影響,隔夜美豆大部分收跌。CBOT大豆3月合約與上一交易日持平,收盤(pán)于971.5美分;3月豆粕上漲2美元,收盤(pán)于297美元;3月豆油下跌0.78美分,收盤(pán)于34.05美分。

  國(guó)際消息方面,周三盤(pán)前,美國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)公布了12月大豆壓榨報(bào)告。當(dāng)月美國(guó)大豆壓榨量為1.348億蒲式耳,較上月減少463.2萬(wàn)蒲式耳,低于分析師預(yù)測(cè)的1.409億蒲式耳平均值;當(dāng)月美豆油庫(kù)存預(yù)計(jì)為21.76億磅,較上月增加1.33億磅,高于分析師預(yù)測(cè)的20.62億磅平均值。

  南美產(chǎn)區(qū)天氣:下周阿根廷旱區(qū)料維持高溫天氣,大豆和玉米面臨著干旱減產(chǎn)威脅。

  國(guó)內(nèi)大豆現(xiàn)貨方面,目前產(chǎn)區(qū)油廠對(duì)大豆的收購(gòu)較為積極,黑龍江地區(qū)的油廠收購(gòu)價(jià)集中在3320-3480元/噸,價(jià)格基本與昨日持平;另外,國(guó)內(nèi)部分港口進(jìn)口大豆銷(xiāo)售價(jià)格基本與昨日持平,日照港報(bào)價(jià)為3,750元/噸,南通港報(bào)價(jià)為3,830元/噸,上海港報(bào)價(jià)為3,830元/噸。

  雖然阿根廷的干旱天氣仍在持續(xù),對(duì)于南美大豆減產(chǎn)的預(yù)期也越來(lái)越強(qiáng)烈,但是,美國(guó)農(nóng)業(yè)部利空?qǐng)?bào)告以及周邊原油、美元指數(shù)的影響依然困擾著美豆,導(dǎo)致隔夜美豆大部分合約收低。另外,利空的壓榨報(bào)告也對(duì)期價(jià)構(gòu)成較大壓力,低于市場(chǎng)的壓榨量以及高于市場(chǎng)的豆油庫(kù)存都表明美國(guó)國(guó)內(nèi)大豆消費(fèi)的萎縮。不過(guò),來(lái)自中國(guó)的旺盛需求成為美豆近期上漲的又一動(dòng)力。就國(guó)內(nèi)大豆而言,由于目前美國(guó)暴雪天氣導(dǎo)致運(yùn)輸困難,中國(guó)采購(gòu)大豆的進(jìn)程受到阻礙,南方部分油脂企業(yè)采購(gòu)的大豆遲遲未能到港,再加上飼料企業(yè)在年底的備貨加快,使得對(duì)豆粕的需求極為旺盛,豆粕現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)標(biāo)漲,從而拉動(dòng)了油脂企業(yè)對(duì)大豆的需求??傊?,就目前國(guó)內(nèi)外大豆而言,期價(jià)在南美干旱天氣以及中國(guó)旺盛需求的支撐下,短期內(nèi)下行的空間不大,對(duì)于利空?qǐng)?bào)告的消化可能會(huì)使得期價(jià)較為堅(jiān)挺,建議投資者短多操作,不可過(guò)分看空。

  李宙雷

  上海中期研究發(fā)展部

  歐洲議息會(huì)議即將召開(kāi),金價(jià)走勢(shì)疲軟

  國(guó)內(nèi)期金行情概述:今日國(guó)內(nèi)期金主力合約0906低開(kāi)之后全日低位窄幅震蕩。最低價(jià)176.00元/克,最高價(jià)178.28元/克,收盤(pán)價(jià)177.48元/克,較昨日下跌2.42元,成交量增加5196至26104,持倉(cāng)量減少1536手至43400手。

  隔夜外盤(pán)行情概述:受原油下跌、美國(guó)股市大幅下挫等因素影響,隔夜國(guó)際金價(jià)再度走軟。國(guó)際現(xiàn)貨金收盤(pán)價(jià)810.10美元/盎司。COMEX2月期金收盤(pán)價(jià)811.0美元/盎司。

  消息面,據(jù)新德里1月15日消息,印度負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)事務(wù)的官員Ashok Chawla周四表示,預(yù)計(jì)到3月前通脹年率將降至3-4%。依然是通脹與通縮問(wèn)題。從最近的關(guān)于這方面的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及消息來(lái)看,市場(chǎng)更偏向于對(duì)通縮的擔(dān)憂。但筆者認(rèn)為,這只是一個(gè)短暫的現(xiàn)象,從全球降息潮看目前市場(chǎng)正在步入低利率時(shí)期,而利率對(duì)市場(chǎng)的影響往往是滯后性的,因此通脹隱患依然存在。另外,美國(guó)商務(wù)部周三公布的數(shù)據(jù)顯示,經(jīng)季節(jié)性調(diào)整,美國(guó)12月零售銷(xiāo)售較上月下滑2.7%,市場(chǎng)預(yù)估為下滑1.2%。下滑幅度之大出乎市場(chǎng)預(yù)料。零售銷(xiāo)售的在一定程度上代表這市場(chǎng)的市場(chǎng)消費(fèi)情況,這也意味著目前拉動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)依舊相當(dāng)疲軟。

  美元方面,今晚歐洲開(kāi)議息會(huì)議,對(duì)美元指數(shù)走勢(shì)將有進(jìn)一步指引。而目前美元短期的強(qiáng)勢(shì)與下周即將上任的美國(guó)新總統(tǒng)奧巴馬繼任有著關(guān)系,因奧巴馬的上任也就意味著美國(guó)第二套新方案通過(guò)的時(shí)間在加快腳步。

  原油方面,據(jù)紐約1月14日消息,美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)周三公布的數(shù)據(jù)顯示,截至1月9日當(dāng)周,美國(guó)原油庫(kù)存增加65.8萬(wàn)桶至3.275億桶。NYMEX原油期貨價(jià)格收盤(pán)價(jià)44.19美元/桶。 短期內(nèi),自從周一黃金打破前期上升通道之后,金價(jià)目前仍處于短期下降通道之中,以偏空思路為主。悲觀預(yù)計(jì)可能下探至770-750美元/盎司。

  上海中期研究發(fā)展部

  經(jīng)琢成

  受?chē)?guó)內(nèi)股市激勵(lì),基本金屬走勢(shì)堅(jiān)挺

  LME基本金屬周三晚盤(pán)走弱,因指數(shù)基金權(quán)中調(diào)整臨近尾聲且市場(chǎng)重燃對(duì)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的悲觀情緒。LME三個(gè)月場(chǎng)內(nèi)銅合約下跌85美元至3286美元/噸,三個(gè)月場(chǎng)內(nèi)鋁合約下跌17美元至1495美元/噸,三個(gè)月場(chǎng)內(nèi)鋅合約下跌43美元至1263美元/噸。

  國(guó)內(nèi)市場(chǎng),走勢(shì)依然較為震蕩。各合約受外盤(pán)影響相繼低開(kāi)。

  滬銅0904合約今日開(kāi)盤(pán)于27100元/噸,價(jià)格稍作盤(pán)整后震蕩回落。價(jià)格在午后未有任何起色,隨著國(guó)內(nèi)股市的疲弱,價(jià)格持續(xù)弱勢(shì),并觸及26210元日內(nèi)低點(diǎn)。0904終盤(pán)報(bào)收于26390元,較昨日下跌1150元或4.18%。

  LME銅庫(kù)存昨日增加7300噸至382150噸,倫敦現(xiàn)貨貼水報(bào)34美元,較前日略有收窄。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格今日下跌275元,成交區(qū)間報(bào)28650-28900元/噸。

  指數(shù)權(quán)重的調(diào)整將于本周結(jié)束,而悲觀的宏觀數(shù)據(jù)陸續(xù)顯現(xiàn),這或許是近期價(jià)格寬幅震蕩的原因。對(duì)于短期走勢(shì),依然傾向已震蕩為主,因節(jié)前市場(chǎng)交投清淡,多以觀望為主。

  從基本面來(lái)看,倫敦庫(kù)存仍在增加,而現(xiàn)貨貼水狀況未見(jiàn)任何好轉(zhuǎn),暗示消費(fèi)情況不容樂(lè)觀。因而,總體來(lái)看,短期震蕩為主,中期觸底反彈可能居多。

  滬鋁0904今日低開(kāi)于11805元/噸,價(jià)格早盤(pán)圍繞11790元區(qū)間盤(pán)整,午盤(pán)一度因買(mǎi)盤(pán)激勵(lì)大幅拉升,觸及11970元的日內(nèi)高點(diǎn)后隨即回落,終盤(pán)報(bào)收于11840元/噸,較昨日下跌120元或1%。

  LME鋁庫(kù)存昨日增加12700噸至2445525噸,倫敦現(xiàn)貨貼水報(bào)36.25美元,幾與前日持平。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格今日下跌85元,成交區(qū)間報(bào)12120-12160元/噸。

  前期國(guó)內(nèi)收儲(chǔ)價(jià)格,給予鋁價(jià)短期的指引。因而,盡管包括庫(kù)存在內(nèi)的基本面情況不容樂(lè)觀,然國(guó)內(nèi)鋁價(jià)較外盤(pán)為強(qiáng)。不過(guò),去是上仍需注意宏觀經(jīng)濟(jì)的影響,因而維持弱勢(shì)判斷。

  滬鋅0904合約低開(kāi)于11000元/噸,價(jià)格沖高至11175元后隨即回落,大多時(shí)間維繞開(kāi)盤(pán)價(jià)震蕩,午盤(pán)手鋁價(jià)激勵(lì),小幅上揚(yáng),然國(guó)內(nèi)股市跳水迫使疲弱的反彈以跳水收?qǐng)觥?904終盤(pán)報(bào)收于10905元/噸,較昨日下跌350元或3.11%。

  LME鋅庫(kù)存昨日增加350噸至268900噸,倫敦現(xiàn)貨貼水報(bào)26美元,幾與前日持平。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格今日下跌150元,成交區(qū)間報(bào)11200-11300元/噸。

  鋅價(jià)走勢(shì)較銅價(jià)為強(qiáng),因國(guó)內(nèi)鋅收儲(chǔ)數(shù)量雖不及預(yù)期,然11800元/噸的價(jià)位,為冶煉廠出貨形成支撐。短期來(lái)看,價(jià)格有小幅上沖的動(dòng)能,但漲幅將收到銅價(jià)的牽制,下方支撐則在11000元。

  王舟懿

  上海中期研究發(fā)展部

  經(jīng)濟(jì)狀況持續(xù)惡化滬油上漲風(fēng)險(xiǎn)加劇

  隔夜外盤(pán)概述:NYMEX2月原油期貨周三重返跌勢(shì),在高企的美國(guó)油品庫(kù)存數(shù)據(jù)打壓下,結(jié)算價(jià)收低0.50美元(1.32%),報(bào)37.28美元/桶。2月合約即將到期,目前與3月份原油合約價(jià)差為6.91美元,且市場(chǎng)預(yù)計(jì)價(jià)差有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

  國(guó)內(nèi)滬燃油行情概述:滬燃油主力移至0905合約,周四低開(kāi)后震蕩上行,臨近收盤(pán)急速拉升。收于2972元/噸,較上個(gè)交易日上漲40點(diǎn)。成交量巨幅增至493864手,持倉(cāng)量增加23830手至123562手。

  消息面:美國(guó)能源署EIA公布的數(shù)據(jù)顯示,截至1月9日當(dāng)周美國(guó)原油、汽油、餾分油庫(kù)存分別增加120萬(wàn)桶、210萬(wàn)桶、640萬(wàn)桶至3.266億桶、2.135億桶、1.442億桶,原市場(chǎng)預(yù)期為增加220萬(wàn)桶、110萬(wàn)桶、160萬(wàn)桶。美國(guó)煉廠產(chǎn)能利用率達(dá)到季節(jié)性低點(diǎn)85.2%。餾分油庫(kù)存暴增5%,主要由于其需求跌至2004年以來(lái)最低,高企的庫(kù)存、疲軟的需求更進(jìn)一步加大了市場(chǎng)對(duì)3月份歐佩克再度減產(chǎn)的預(yù)期。

  全球經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步惡化:周三,美國(guó)商務(wù)部公布12月份零售額下降2.7%,為連續(xù)第六個(gè)月下降,超出預(yù)期降幅逾一倍;德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局表示,預(yù)計(jì)德國(guó)2008年第四季GDP將較上季度萎縮1.5-2.0%;歐盟統(tǒng)計(jì)局公布,歐元區(qū)11月工業(yè)生產(chǎn)環(huán)比下滑1.6%,同比下滑7.7%,為1990年以來(lái)最大年降幅,歐元區(qū)周四再度降息基本已成定局。

  綜述:宏觀經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的黯淡、股市的暴跌以及需求的低迷,在極大程度上限制了原油的反彈,美元兌歐元的連續(xù)上揚(yáng)也進(jìn)一步構(gòu)成打壓,除非有新的地緣政治因素或大型經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃提振,否則2月原油將義無(wú)反顧地再次跌向30美元。目前原油市場(chǎng)處于奧巴馬可能實(shí)施的經(jīng)濟(jì)刺激方案及糟糕的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的矛盾中,近期預(yù)計(jì)仍以低位震蕩行情為主。

  滬燃油期貨持續(xù)背離,漲勢(shì)依然強(qiáng)勁,但預(yù)計(jì)將出現(xiàn)更多的大起大落行情,隔夜風(fēng)險(xiǎn)加大。建議日內(nèi)短線順勢(shì)操作,目前仍維持逢低短多的操作理念,3100點(diǎn)位存在一定壓力。

  宋聰

  上海中期研究發(fā)展部

  滬膠尾盤(pán)跳水維持震蕩格局

  周四,TOCOM橡膠期貨低開(kāi)低走,市場(chǎng)繼續(xù)受到原油市場(chǎng)拖累,基準(zhǔn)6月合約仍未跳出137-150日元震蕩區(qū)間,雖然橡膠基本面疲軟,但137日元處支撐短期內(nèi)料將繼續(xù)發(fā)揮作用。滬膠今早低開(kāi)后僅窄幅震蕩,尾盤(pán)跟隨金屬等大宗商品集體跳水。主力合約905日內(nèi)最高12705元,最低12375元,收跌330元報(bào)12440元,成交78.5萬(wàn)手,持倉(cāng)興趣繼續(xù)下滑減少至94010手。

  現(xiàn)貨方面,國(guó)際買(mǎi)盤(pán)詢價(jià)增加,但最大消費(fèi)國(guó)中國(guó)的需求料將在春節(jié)前受限。國(guó)內(nèi)云南標(biāo)一膠在14500元/噸企穩(wěn),海南標(biāo)一膠價(jià)則基本維持在13800元/噸。

  消息方面,繼此前泰國(guó)政府公布收儲(chǔ)10萬(wàn)噸的計(jì)劃之后,收儲(chǔ)決議一拖再拖,不過(guò)政府聲稱(chēng)準(zhǔn)備將收儲(chǔ)數(shù)量擴(kuò)大一倍至20萬(wàn)噸,該決議有望于下周初公布。泰國(guó)原料價(jià)格在46泰銖/公斤上方企穩(wěn)后未能再有明顯漲勢(shì),顯示東南亞主產(chǎn)國(guó)的庫(kù)存壓力仍顯沉重。

  總體看來(lái),天膠價(jià)格回升的全球經(jīng)濟(jì)疲軟的大背景依然沒(méi)有質(zhì)的變化,汽車(chē)銷(xiāo)售的放緩制約輪胎消費(fèi)減少,長(zhǎng)期走強(qiáng)的基礎(chǔ)尚不存在。而經(jīng)過(guò)近期的反彈,市場(chǎng)多空消息混雜,令持倉(cāng)興趣出現(xiàn)下滑。國(guó)務(wù)院鋼鐵、汽車(chē)業(yè)提振計(jì)劃今日獲批,對(duì)于膠價(jià)利好。操作上建議原有多單謹(jǐn)慎持有,空倉(cāng)者觀望等待逢低入場(chǎng)時(shí)機(jī)。

  李曼

  上海中期研究發(fā)展部

  霜凍題材難以顯現(xiàn)鄭糖反彈空間有限

  盤(pán)面描述:今日鄭糖905以3038元/噸小幅低開(kāi),盤(pán)中窄幅震蕩,尾盤(pán)報(bào)收于3020元/噸,較昨日下跌24元/噸,持倉(cāng)量25萬(wàn)余手,較昨日減少3萬(wàn)余手,成交量60萬(wàn)余手,較昨日減少43萬(wàn)余手。外盤(pán)方面,隔夜ICE糖市0903期約糖價(jià)下跌10個(gè)點(diǎn),收于11.43美分/磅。

  國(guó)際市場(chǎng)上:全球最大產(chǎn)糖國(guó)巴西由于天氣條件較好,比較適合甘蔗的收榨工作,截止12月31日,巴西中-南部的甘蔗收榨量已達(dá)4.967億噸,比去年同期高15.5%。但是巴西全國(guó)的食糖產(chǎn)量與去年同期相比則下降1.8%,僅達(dá)2650萬(wàn)噸。全球第二大產(chǎn)糖國(guó)印度的08-09制糖年印度食糖產(chǎn)量有可能從先前預(yù)計(jì)的2000萬(wàn)噸下調(diào)至1880萬(wàn)噸的水平。產(chǎn)量的下降有可能促使印度開(kāi)始進(jìn)口原糖。墨西哥方面,據(jù)蔗產(chǎn)聯(lián)盟消息已經(jīng)開(kāi)始的08-09制糖年墨西哥的食糖產(chǎn)量可望達(dá)到550萬(wàn)噸的水平,與2007-08制糖年逾550萬(wàn)噸的水平相當(dāng),這也是繼2004-05制糖年的580萬(wàn)噸以來(lái)的第二大高產(chǎn)年。

  國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上:今日現(xiàn)貨市場(chǎng)上半數(shù)地區(qū)報(bào)價(jià)不變,半數(shù)地區(qū)有30元/噸左右的漲跌幅。截至12點(diǎn),上海:3080元/噸,持穩(wěn),上午成交清淡;長(zhǎng)沙新糖3160元./噸,下調(diào)40元,陳糖3060元/噸,銷(xiāo)量不錯(cuò)。

  綜合看來(lái):經(jīng)過(guò)周一、周三的大幅拉升,今日期價(jià)走勢(shì)有所放緩。從近幾日廣西的天氣預(yù)報(bào)看,霜凍炒作題材難以顯現(xiàn)。政府雖然采取了收儲(chǔ)的動(dòng)作,但是新榨季供過(guò)于求的形勢(shì)仍南改變。鄭糖短期的反彈高度有限。

  方俊鋒

  上海中期研究發(fā)展部

 

 

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