中國證監(jiān)會15日發(fā)布《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》，自公布之日起施行。2009年發(fā)布的《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定(試行)》同時廢止。與試行版相比，新規(guī)仍將期貨公司分為5大類11個級別，評價指標和具體評價方法成為重要修訂點，而在公司類別、組織實施和分類結(jié)果的使用方面變化較少。

與試行版相比，新規(guī)扣分項目改動不大，重點細化和完善了加分項目。從前兩次期貨公司分類監(jiān)管評價結(jié)果來看，第二次的整體分數(shù)已較第一次明顯提高，今后期貨公司要想獲得更高的評級必須依靠加分。新規(guī)中加分項目共十項，其中三項為機構(gòu)客戶指標加分，一項為兼并加分，一項為剩余凈資本加分，另外五項分別為日均客戶權(quán)益總額、期貨業(yè)務(wù)收入、成本管理能力、凈利潤和凈資產(chǎn)收益率加分，但這五項加分又分別對加分公司的持倉成交比、手續(xù)費率、期貨業(yè)務(wù)盈利能力、期貨營業(yè)部部均手續(xù)費收入和風(fēng)險管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況指標提出了特別要求。

東方財富通手機炒股軟件 揭秘手中股票不漲怎么辦？ 小心行情突然發(fā)生逆轉(zhuǎn) 注意！后市很可能有特大利好 　　分析人士認為，引導(dǎo)期貨公司服務(wù)機構(gòu)投資者、鼓勵公司做大做強、控制行業(yè)手續(xù)費無序競爭及居間人返傭是新規(guī)的“三大亮點”。

亮點一：引導(dǎo)期貨公司服務(wù)機構(gòu)客戶

與試行版相比，新規(guī)增加了反映期貨公司培育和發(fā)展機構(gòu)投資者狀況的評價指標，包括“機構(gòu)客戶日均持倉”、“機構(gòu)客戶日均權(quán)益”和“機構(gòu)客戶日均權(quán)益增長量”三個指標。評價期內(nèi)以上三個指標處于行業(yè)前50名的公司將獲得與名次相對應(yīng)的加分。另外，在日均客戶權(quán)益總額的加分指標中，行業(yè)前50名的公司也可獲得與名次對應(yīng)的加分，但是在評價期內(nèi)“持倉成交比低于全行業(yè)平均水平50%”的公司將不予加分。這也被分析人士視為引導(dǎo)期貨公司服務(wù)機構(gòu)客戶的體現(xiàn)。

格林期貨董事長趙廣域表示，分類監(jiān)管新規(guī)增加的相關(guān)指標以及投資咨詢業(yè)務(wù)的即將推出，將為期貨公司服務(wù)機構(gòu)客戶提供更大動力，未來機構(gòu)客戶在整個市場客戶結(jié)構(gòu)中的占比可能將隨之提高。

首創(chuàng)期貨總經(jīng)理姚俊明認為，與開發(fā)個人客戶不同，期貨公司必須依靠更加專業(yè)的服務(wù)能力拓展機構(gòu)客戶市場，其中包括研發(fā)部門的信息提供、行情研判能力，套保、套利產(chǎn)品設(shè)計能力，后臺二線部門的交割、結(jié)算、財務(wù)處理能力，技術(shù)部門行情提供及交易服務(wù)能力等等?！斑@將全方位提高期貨公司各類服務(wù)水平，促進期貨公司向高端金融機構(gòu)邁進。”

亮點二：鼓勵期貨公司做大做強

試行版中，評價期內(nèi)兼并其他期貨公司可加3分，而新規(guī)將該項分值提到4分；在符合條件的情況下，期貨公司在評價期內(nèi)合并的，存續(xù)公司可申請將其上年的分類結(jié)果調(diào)整為原合并方分類結(jié)果中的較高者。新規(guī)還規(guī)定，在符合條件的情況下，期貨公司剩余凈資本達到1億元的整數(shù)倍的，每1倍數(shù)加0.5分，最高加2分。

北京中期總經(jīng)理許丹良表示，與其他金融市場相比，期貨市場行業(yè)集中度低、規(guī)模小、盈利模式單一，若要在短期內(nèi)實現(xiàn)期貨公司整體資源優(yōu)化配置，就需要公司之間進行重組與兼并?！凹娌⒓臃痔岣吆褪Ｓ鄡糍Y本加分都是為了通過制度鼓勵期貨公司做大做強，提高其綜合實力和國際競爭力，以應(yīng)對期貨業(yè)越來越多的創(chuàng)新業(yè)務(wù)?！?/P>

亮點三：抑制手續(xù)費無序競爭和居間人高返傭

試行版中的“經(jīng)紀業(yè)務(wù)盈利能力”指標在新規(guī)中被改為“期貨業(yè)務(wù)收入”，行業(yè)前50名的公司可獲得與名次對應(yīng)的加分，但是在評價期內(nèi)“商品期貨手續(xù)費率或金融期貨手續(xù)費率低于全行業(yè)平均水平50%”的公司將得不到加分；行業(yè)凈利潤前50名的公司可獲得與名次對應(yīng)的加分，但是在評價期內(nèi)“營業(yè)部部均手續(xù)費收入低于全行業(yè)平均水平的”公司將不予加分。

另外，新規(guī)中還加入了“成本管理能力”這一大項，行業(yè)前50名的公司可獲得與名次相對應(yīng)的加分，但是在評價期內(nèi)“期貨業(yè)務(wù)盈利低于全行業(yè)平均水平”的公司將得不到加分。根據(jù)新規(guī)的解釋，期貨業(yè)務(wù)盈利要扣除傭金支出。分析人士認為，期貨公司今后為了獲得加分必須控制對居間人的返傭。

“經(jīng)紀業(yè)務(wù)手續(xù)費無序競爭一直是制約期貨業(yè)健康發(fā)展的頑疾，分類監(jiān)管新規(guī)的出臺有望終結(jié)這一現(xiàn)象，并對居間人返傭進行控制。”一德期貨總經(jīng)理呂擁華對期貨日報記者表示，十項加分項目中，涉及控制手續(xù)費的有兩項，控制傭金支出的有一項，這將抑制部分公司通過降低手續(xù)費、提高居間人返傭來盲目提高成交量的做法。