昨日現(xiàn)貨股指繼續(xù)展開縮量反彈，但股指期貨四合約繼續(xù)小幅下挫，主力合約IF1105合約報(bào)3120.4點(diǎn)，跌0.4%，成交量12.7萬手，總持倉(cāng)量29329手，期現(xiàn)貨價(jià)差貼水5.72點(diǎn)。

周四股指合約繼續(xù)領(lǐng)跌于現(xiàn)貨股指，尾盤T+0對(duì)沖盤的平倉(cāng)導(dǎo)致股指合約在后十五分鐘以快速下跌報(bào)收。從走勢(shì)上看，股指合約在早盤大幅低開后高走振蕩向上，從分時(shí)走勢(shì)圖上看股指盤中反彈走勢(shì)較為穩(wěn)健。但是從K線圖的表現(xiàn)看，卻讓人有點(diǎn)隱憂意識(shí)。主要是反彈的力度相對(duì)弱勢(shì)，全天振幅并不大，區(qū)區(qū)上下50個(gè)點(diǎn)都不到。一根小陽(yáng)線呈現(xiàn)，僅僅小漲十個(gè)點(diǎn)左右。同時(shí)成交量正在反彈之時(shí)不能得以有效明顯的放大，反而縮量前行。不免成為制約市場(chǎng)能否持續(xù)反彈路上的一顆重磅地雷。根據(jù)中金所數(shù)據(jù)顯示，昨日國(guó)泰君安繼續(xù)對(duì)5月合約加倉(cāng)104手空單頭寸，中證期貨則開始平倉(cāng)五月合約的空單頭寸移倉(cāng)至6月合約。目前6月合約的空單總持倉(cāng)為9641手，較多單總持倉(cāng)多出將近2400手的凈空單。

期指合約在午后雖有所反彈，但收盤再次上演跳水行情，表現(xiàn)弱于現(xiàn)指期現(xiàn)貨價(jià)差再次出現(xiàn)明顯貼水，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)看，股指期貨合約貼水的極限一般在10個(gè)點(diǎn)以內(nèi)，短線或許引發(fā)一波反彈。但I(xiàn)F1105合約重心下移趨勢(shì)向下的特征更為明顯。因此在短線操作上可對(duì)獲利豐厚的空單頭寸進(jìn)行了結(jié)，開多單仍需十分謹(jǐn)慎。