根據(jù)臺灣市占率前五大的某大期貨公司資料(2008年到2月底為止2個月時間),由行情看來臺股在農(nóng)歷年后因臺幣匯率急升,成為全球股市最強的區(qū)域之一(臺股最高一度上漲近1000點),該公司只有17%客戶獲利, 個人平均獲利為NT3,000元(本文數(shù)字皆以臺幣),高達(dá)83%的客戶呈現(xiàn)虧損,虧穩(wěn)金額平均為NT3萬元(為獲利平均金額10倍),無論是比率和金額都顯示即使行情大好,也是輸家居多,而這半年在全球股市仍在掙扎于是否轉(zhuǎn)空頭的時候,謝唯哲(以下稱阿哲)卻賺了將近500萬元,他今年38歲跟筆者同年,政治大學(xué)保險研究所畢業(yè),曾在壽險公司任職,月薪不到3萬,由資金30萬做到目前已超過上億資金,他專注于投資全世界期貨商品,當(dāng)然也包含臺指期貨,以下是他成功心路歷程:

第一次買股票獲利超過20倍

在1995年正是臺灣電子股起飛的年代，阿哲瞄準(zhǔn)具備高成長、高獲利能力的電子股，正好搭上這波電子股的大行情，因大幅買進(jìn)華碩(最高3年報酬率高達(dá)50倍)、臺積電(最高3年報酬率15倍)等當(dāng)時股價強勁的電子股，操作策略是，每天看著強勢股作多空操作指針，當(dāng)強勢的股票漲停，或是強勢的股票漲停打開，都是“訊號”，可用來判定盤勢多空，決定買多或買空，持續(xù)追蹤市場的多空訊號，錯了就停損、對了就加碼，從不手軟。紀(jì)律加上運氣讓他的身價由30萬投入一年多期間變成800多萬，晉身小富翁行列，算是他在股市賺到的第一桶金，那一年他僅26歲，算是嘗到甜頭,但因聽信明牌且融資加碼買進(jìn)一文件電子股600多元/股,最后跌到300元/股才停損(這檔股票目前不到30元/股),他資金虧了50%。

國安基金潰敗操盤術(shù)

雖然剩下400多萬,臺指期貨推出不久,他開始注意臺股期貨,由于之前曾聽過正逆價差,2000年國安基金進(jìn)場為新政府護(hù)盤，結(jié)果臺股加權(quán)指數(shù)潰不成軍,由于當(dāng)期臺指期貨推出時間不到三年,成交量不大(當(dāng)時日成交量約5000口2007約4.7萬口),他發(fā)現(xiàn)一個很奇特現(xiàn)象,當(dāng)時臺股加權(quán)指數(shù)是呈現(xiàn)一路下跌(由最高10000點跌到7000點左右),無論加權(quán)指數(shù)當(dāng)天是漲或是跌,每次在收盤前(13:30-13:45)臺指期貨就會忽然急拉20-40點而且出現(xiàn)正價差(筆者當(dāng)時跟他說這是國安基金操盤人拉的,但仍要以加權(quán)指數(shù)價格結(jié)算) ，眼看隔日開盤即將結(jié)算,前一天正價差拉大至250點(約2.8%)，他就大舉放空,結(jié)果當(dāng)日一開盤臺股最大兩檔權(quán)值股臺積電和聯(lián)電連袂打入跌停板,開盤大跌200多點(事后查證是五家外資聯(lián)合大幅賣超,壓低現(xiàn)貨賺期貨的獲利),由于大舉壓低結(jié)算價,這次讓他財富暴增,一口氣多了2000萬資金,事后國安基金操盤人因不熟悉期指結(jié)算而導(dǎo)致全民損失6億元。(等于作空的外資的賺走6億)

大作期指價差交易

2001年911事件(臺灣出現(xiàn)100年來最大地震)，臺股低點一度下探3411點，讓他在期貨市場上虧損數(shù)百萬。他開始警覺到風(fēng)險的重要,于是他找了不少同好開始作價差,因風(fēng)險低且保證金少,他又自己有SENSE(據(jù)他說是第六感),例如當(dāng)時摩臺指(新加坡)跟臺指期貨(記得有次臺指期貨正價差+1.4%,摩臺指正+2.6%,買低賣高,買進(jìn)3月份臺指期貨,賣出3月份摩臺指期貨,這樣也賺了10萬元)的價差仍大,他跟多家券商合作開發(fā)程序交易,親自拿資金試單,他說每筆扣掉低廉的手續(xù)費(因成交量大手續(xù)費極低)還有小賺,就這樣一年多下來扣掉給券商的費用,竟然還賺了一千多萬,他說每天都要關(guān)注,如果程序交易參數(shù)連續(xù)三個交易日虧錢,就要考慮換程序,沒有最好的程序交易,指有最適合的交易法,沒有模塊交易是永遠(yuǎn)對的。

操作股票可轉(zhuǎn)債選擇權(quán)

他跟筆者說最近大虧一筆,2007年因為臺灣的大眾銀因凱雷入股，凱雷將以每股17元/股價格，收購大眾銀私募發(fā)行普通股共100億元,當(dāng)時收盤價為12.45元/股(遠(yuǎn)低于收購價),他就買了800萬的大眾銀行可轉(zhuǎn)債選擇權(quán),結(jié)果果然大漲,短短2個月內(nèi)賺了5000萬(比過去10年賺的還多),他判斷還會再漲都沒出場,結(jié)果大眾銀熱度衰退,一周內(nèi)竟然5000萬不但沒賺到,出場時候還損失600多萬,這種衍生性金融商品他最近也投資香港掛牌的統(tǒng)一控股(臺灣統(tǒng)一集團(tuán)),也是虧了10萬美金出場,他說以后要特別注意這類的商品了。

阿哲認(rèn)為短線操作者一定要有自己指針,不然最好交給專業(yè)程序下單,中長線操作者要減少進(jìn)場次數(shù),只要看對方向一定要重押,像2008年3月下學(xué)臺灣四年一次的最高執(zhí)政大選,他準(zhǔn)備選前重押多單,他說股票大概會加碼4000萬,以兩岸題材為主股票,指數(shù)期貨和選擇權(quán)價差交易大約1000萬,其它資金留下來看選后狀況,這半年來他做過咖啡、黃豆、原油急黃金等期貨,都有獲利但資金部位都不大,他奉勸大家衍生性商品比重不宜占總資金過高,否則很容易一夕損失所有財富的。

黃律圣,中國臺北講師,中國文化大學(xué)MBA畢業(yè),具備合格大學(xué)講師資格,曾任臺灣最大金融考照班文教機構(gòu)班期貨業(yè)務(wù)員證照及證券分析師證照講師,臺灣最大報自由時報外匯及黃金專欄主筆, 華爾街財經(jīng)臺股市正元電視節(jié)目臺指期貨盤中解盤人,臺灣各大學(xué)及壽險、證券、銀行等數(shù)百場期貨專題演講主講人,主要工作為輔導(dǎo)上千位證券從業(yè)人員開發(fā)指數(shù)期貨業(yè)務(wù)。