股指期現(xiàn)套利：上周五股市開盤時(shí)主力合約IF1108基差在10點(diǎn)左右，隨后全天大部分時(shí)間運(yùn)行于0到10點(diǎn)的區(qū)間內(nèi)，不存在任何期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，但也沒有落入貼水中。次月合約IF1109的基差在15到25點(diǎn)的區(qū)間內(nèi)震蕩，全日仍處于無套利區(qū)間之內(nèi)。兩個(gè)遠(yuǎn)月合約IF1112和IF1203基差維持近幾日水平，兩合約盤中出現(xiàn)多次理論上的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，年化收益峰值沒有超過0.7%。上周五期指跟隨滬深兩市盤中震蕩加劇，但多方尾盤沒有發(fā)力跟進(jìn)，期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)難現(xiàn)。

商品對(duì)沖交易策略：6月9日9點(diǎn)00分殘差項(xiàng)為-342點(diǎn)時(shí)開倉，至前一日收盤單筆保證金浮盈4.4%，累計(jì)保證金收益60.5%。今日殘差項(xiàng)高于-222點(diǎn)開倉，下破-222點(diǎn)止損，止盈閾值為0。

期指投機(jī)風(fēng)控提示：

計(jì)算VaR值采用基于幾何布朗模型（Geometric Brownian Motion Model）的蒙特卡洛模擬方法（Monte Carlo Simulation）。

上周五股市開盤時(shí)主力合約IF1108基差在10點(diǎn)左右，隨后全天大部分時(shí)間運(yùn)行于0到10點(diǎn)的區(qū)間內(nèi)，不存在任何期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，但也沒有落入貼水中。次月合約IF1109的基差在15到25點(diǎn)的區(qū)間內(nèi)震蕩，全日仍處于無套利區(qū)間之內(nèi)。兩個(gè)遠(yuǎn)月合約IF1112和IF1203基差維持近幾日水平，兩合約盤中出現(xiàn)多次理論上的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，年化收益峰值沒有超過0.7%。上周五期指跟隨滬深兩市盤中震蕩加劇，但多方尾盤沒有發(fā)力跟進(jìn)，期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)難現(xiàn)。

上周五各期指合約大致同幅漲跌，出現(xiàn)一些跨期套利機(jī)會(huì)。IF1109與IF1108的價(jià)差在10到14點(diǎn)之間運(yùn)行，可輕倉賣IF1108買IF1109。最遠(yuǎn)月合約IF1203與IF1108的價(jià)差在100點(diǎn)附近運(yùn)行，不宜介入。