交易方法萬變不離其宗

談了風險意識，談了刻苦訓練，許盛最后交流了自己的交易方法。歸納起來還是那12個字：把握趨勢、資金管理、嚴格止損。

“當然，每個人都有自己的交易系統(tǒng)、自己的操作策略。但任何方法都離不開這12個字。”許盛說。

在許盛看來，做期貨是完全可以盈利的事情。只要做好資金管理，做好嚴格止損，然后根據(jù)自己的認真分析判斷出趨勢。每次都沿著這樣的操作模式去努力，一定能把握住機會。

其中，止損是期貨交易最難的事情，也是期貨交易幾乎唯一的不二法門。翻開許盛的交易記錄，他的成功是由許多次小虧損加上許多次小盈利以及少數(shù)大盈利組成。正是有了“嚴格止損”這項法寶，許盛從來沒有出現(xiàn)過大幅的虧損。

要做到嚴格止損，許盛強調(diào)這不是一句口號，而是經(jīng)過刻苦訓練的結(jié)果。這好比一個人的額頭被人用槍頂著，有人處于疲憊或麻痹狀態(tài)，感覺不到這是危險，結(jié)果釀成大錯；而長期刻苦訓練的人，其風險意識與心理準備處于最佳狀態(tài)，會立刻發(fā)現(xiàn)這就是危險，從而得以逃生。

而做好資金管理，也是經(jīng)過刻苦訓練戰(zhàn)勝自我的結(jié)果。許盛舉了一種極端的行情，即一個品種在種種明顯的利好情況下直奔漲停，且預計明天肯定繼續(xù)上漲，他仍然不會把倉位提高到40%以上，因為期貨市場的意外是永遠存在的。采訪期間，恰逢武漢一位叫萬群的期民的故事被業(yè)界熱議。萬群在今年這輪豆油大牛市中，資金從4萬元變到上千萬元，再從上千萬元變回5萬元。她的操作手法是滿倉持續(xù)做多，快速實現(xiàn)資金翻倍，但也因為行情大回調(diào)，吐出了所有利潤。許盛認為，哪怕萬群在此輪牛市最高點全部出貨，保住了這上千萬元，將來也會賠個精光。因為錯誤的資金管理模式注定了在期貨市場慘敗的結(jié)局。只要方法錯誤，不遵守紀律，任何行情都會一敗涂地。

最后，對于趨勢的判斷，許盛也認為是刻苦訓練的結(jié)果。只有經(jīng)過認真研究，才能對基本面、技術(shù)面、資金面等各種因素產(chǎn)生判斷。同時，要恪守“看不懂的行情不做”的理念。只有市場出現(xiàn)了自己熟悉的交易系統(tǒng)的機會，才去捕捉它，要耐得住寂寞。這好比拳擊運動員，只在對手出現(xiàn)自己熟悉的套路時出拳，其他時間都雙手護頭防御。

許盛說，預計再過5年，中國期貨市場的專業(yè)投資者會越來越多，那時的交易對手水平會越來越高，這對自己的操作會增加難度。但只要堅持刻苦訓練，堅持正確的操作理念，相信能在這個市場上一直走下去。

許盛實戰(zhàn)記錄：成敗一念間

許盛介紹，在他的投資生涯里，有數(shù)次“戰(zhàn)役”值得回味。其中最遠的一次是1999年7月，最近的一次是今年2月。

1999年7月19日，許盛在1919元/噸的價位買入了15手大豆期貨5月合約。當時許盛還是一名新手，入市不到3個月。憑借在股市上3年多的投資經(jīng)驗，許盛認為大豆價格已經(jīng)被低估。在1950元/噸下方買入大豆是基本安全的。

不過，大豆期價并未出現(xiàn)如許盛預料的那種上漲，相反掉頭往下。許盛按照“嚴格止損”的要求，一跌到止損位便砍倉。不過，大豆期價盡管反復下跌，但從技術(shù)走勢看，并未改變向上的趨勢。于是許盛又重新殺入多單，結(jié)果遭遇莊家繼續(xù)兇狠的洗盤。就這樣一共來回了四次，許盛止損了四次。終于在第五次多單進入后，期價出現(xiàn)了意料中的上漲，且走出一波單邊牛市，最高達到2202元/噸。

上漲過程中，期貨公司曾勸許盛在2019元/噸平倉，但許盛堅持認為目標價會在2150元/噸以上，拒絕平倉。后來事實證明許盛的判斷是正確的，在這波行情里，許盛每手賺到250個點，即2500元，15手共獲利37500元。

此次操作帶給許盛三點收獲：第一，建立了期貨投資的信心，這對于日后的操作具有重要意義；第二，實踐了“重勢不重價”、“嚴格止損”的理念。堅信行情趨勢，同時在必要的時候嚴格止損。止損并不可怕，關(guān)鍵是保住了自己的資金，為下一次操作留下機會；第三，不輕易受旁人的影響，只相信自己的技術(shù)判斷。

今年春節(jié)后的第一個交易日（2月13日），許盛等來了白糖啟動的機會。在春節(jié)前，許盛一直在觀察這個品種，他經(jīng)歷過2007年7月份白糖從3400元/噸的上漲，也跟蹤了年前的一次回調(diào)。春節(jié)前，南方雨雪天氣帶來了白糖減產(chǎn)的預期，盡管具體數(shù)據(jù)尚不明朗，但正是這種不明朗的局面給了投機資金炒作的機會。于是，許盛密切關(guān)注節(jié)后資金的動向。果然在2月13日這天，盤中走勢出現(xiàn)明顯的增倉放量上行，這是典型的做多資金大規(guī)模入場的信號。

這天，許盛堅決地下了400手多單，當天白糖期價封于漲停，隨后幾日白糖期價瘋狂上漲。在這波行情里，許盛平均每手獲利600點，總計盈利240萬元?！≡谶@9年時間里，許盛由于嚴格止損，未出現(xiàn)過重大虧損。但對于一些操作上的小教訓，仍然記憶猶新。

2005年12月30日，元旦前的最后一個交易日。許盛持有的小麥0605合約多單經(jīng)歷了一次大幅洗盤。當天，價格急速回調(diào)，但并未到達許盛的止損位，在他原本擬定的交易計劃里，可以不用平倉。但在這一天，許盛的慣常交易心態(tài)受到了影響。原因有兩點：第一，他準備在元旦買房，心情有點急；第二，臨近假期，潛意識希望能度個安穩(wěn)假。

結(jié)果，許盛面對空方凌厲的打壓，在止損位以上平掉了所有多單。當天，該合約收出了一根長長的下影線。收盤后，許盛第一感覺是被莊家成功洗盤。果然，元旦后第一個交易日，小麥快速大幅上漲，且最終到達的價位也接近許盛計劃中判斷的目標價。而此時，許盛已經(jīng)沒有多單，且在心態(tài)已被搞壞的情況下，沒有繼續(xù)追進做多，眼睜睜看著自己苦心做好的交易計劃被一時的心理干擾打破，失去了紀律性，最終沒有賺到該賺的錢。