大家好！很高興認(rèn)識(shí)大家 也很高興7貨中國(guó)提供了一個(gè)和大家交流的機(jī)會(huì)首先介紹一下我自己，我叫喬明明，我的網(wǎng)名是期貨狂人，山西太原人，從事期貨7年，早期在企業(yè)工作，后來(lái)做過(guò)銷售業(yè)務(wù)。我是國(guó)防科大畢業(yè)，學(xué)的是應(yīng)用數(shù)學(xué)，畢業(yè)后開(kāi)始對(duì)股票很感興趣，一直學(xué)習(xí)研究股票。后來(lái)偶爾接觸期貨，感覺(jué)期貨機(jī)會(huì)很多，很有誘惑，就開(kāi)始考慮投身期貨。說(shuō)實(shí)在的，我這個(gè)人早期一直有點(diǎn)眼高手低，覺(jué)得自己什么都可以做好，結(jié)果什么也一事無(wú)成。隨著年齡的增長(zhǎng)和生活的酸甜苦辣，我明白了人不論做什么，首先要腳踏實(shí)地，能堅(jiān)持好好做好一件事就很不錯(cuò)了。我下決心投入期貨，期貨是我堅(jiān)持時(shí)間最長(zhǎng)的，也是選擇的最艱難的一條路。7年的期貨生涯讓我明白了很多，付出的辛酸也許只有期貨人才明白，7年中，自己沒(méi)有工作，只有1000左右的期貨業(yè)務(wù)收入，最困難的時(shí)候可以說(shuō)身無(wú)分文，靠朋友和親人才勉強(qiáng)度過(guò)難關(guān)，大起不多，大落不少，2009年初的時(shí)候我只有不到4000塊錢(qián)，不到半年的時(shí)候我有了接近20萬(wàn)，感覺(jué)很飄飄然。可是殘酷的市場(chǎng)再次教育了我，去年年初的時(shí)候又是一無(wú)分文，從去年年初開(kāi)始也許才算是自己真正地去反思了，借了點(diǎn)錢(qián)我再次從不到4000元開(kāi)始。我明白我不能再失敗了，也沒(méi)有時(shí)間揮霍了。從去年國(guó)慶節(jié)開(kāi)始算是開(kāi)始進(jìn)入相對(duì)的穩(wěn)定期吧。我時(shí)刻提醒自己不要忘記一無(wú)所有的時(shí)候，不要忘記過(guò)年不敢回家、抽2元錢(qián)煙的時(shí)候，過(guò)去的經(jīng)歷讓我明白，期貨學(xué)無(wú)止境，盡量時(shí)刻讓自己保持一顆如履薄冰的心是很重要的，要想在期貨市場(chǎng)上成功，只有技術(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。技術(shù)只是必要條件，心理的成熟和人性的修行才算最重要的。明白是一回事，做到又是一回事。期貨永遠(yuǎn)是少數(shù)人成功的地方。很多人失敗是必然的，簡(jiǎn)單的說(shuō)是因?yàn)槠谪泴?duì)一個(gè)人綜合能力、個(gè)人修養(yǎng)等要求非常高，而我們注定都是平凡的人，我們一般人根本達(dá)不到市場(chǎng)的要求。只是由于這個(gè)市場(chǎng)的誘惑很多，我們又很貪婪，就注定了不斷被大浪淘沙。一時(shí)的成功不代表什么，我現(xiàn)在只能說(shuō)是擺脫了虧損的階段，我也是個(gè)平凡的交易者。保持虛心學(xué)習(xí)和時(shí)刻如履薄冰是很必要的，后面的路還很長(zhǎng)很長(zhǎng)。

下面談?wù)勎业牟僮黠L(fēng)格。我的交易總體就是盤(pán)感和技術(shù)結(jié)合，盤(pán)感包括日內(nèi)的盤(pán)感和趨勢(shì)的盤(pán)感。我記得丁洪波說(shuō)過(guò)盤(pán)感是可以量化的，我現(xiàn)在的問(wèn)題就是還沒(méi)辦法做到盤(pán)感的量化，沒(méi)有量化就容易出現(xiàn)隨意性的交易導(dǎo)致有時(shí)候資金曲線的波動(dòng)比較大。因?yàn)槲业慕灰资潜P(pán)感和技術(shù)結(jié)合，對(duì)于利潤(rùn)我不去預(yù)測(cè) ，把握性大我就去做。主要是選擇什么樣的把握性大的交易。對(duì)于日內(nèi)交易我主要是盤(pán)感，感受市場(chǎng)力量的對(duì)比和市場(chǎng)的整體方向結(jié)合近期市場(chǎng)的整體氣氛。盤(pán)感結(jié)合適當(dāng)技術(shù)就是我的交易風(fēng)格吧。說(shuō)說(shuō)我對(duì)盤(pán)感的理解，盤(pán)感也就是對(duì)市場(chǎng)方向的感受，包括日內(nèi)交易和日k線趨勢(shì)，市場(chǎng)震蕩是常態(tài)，日內(nèi)也是，趨勢(shì)也是。通過(guò)對(duì)震蕩的點(diǎn)位和力量變化以及市場(chǎng)的參與愿望等等的感受去判斷市場(chǎng)的方向，結(jié)合技術(shù)決定操作方向。盤(pán)感的核心就是力量的變化，做日內(nèi)交易因?yàn)榱α渴遣粩嘧兓模偰芸匆?jiàn)日內(nèi)核心的變化。結(jié)合最近的市場(chǎng)我簡(jiǎn)單說(shuō)說(shuō)，最近的市場(chǎng)很簡(jiǎn)單 農(nóng)產(chǎn)品豆粕最強(qiáng)，其他要么是偏弱，要么是震蕩。這樣的狀況形成不是一兩天，改變也不是一兩天的，會(huì)繼續(xù)維持，至于什么時(shí)候改變，改變的時(shí)候就改變了。我們看看豆粕1月，首先是多頭資金最強(qiáng)，技術(shù)最強(qiáng)的，從近期的盤(pán)面看，總給人感覺(jué)滯漲，或者可能大跌，好像又要做頭部，但總是意外的強(qiáng)，這說(shuō)明其實(shí)不是一般的強(qiáng)，按照一般的理解判斷已經(jīng)很難。這樣的趨勢(shì)每次大震蕩企穩(wěn)都是介入好時(shí)機(jī)，震蕩越大，爆發(fā)越大（前提是持倉(cāng)維持在比較高的水平），這樣的趨勢(shì)絕對(duì)不是一般正常的預(yù)測(cè)可以改變的，這樣的趨勢(shì)總會(huì)有很多人不斷的預(yù)測(cè)頭部，而又不斷的錯(cuò)誤，這才是大行情。我們能做的就是順勢(shì)。同樣的豆粕5月一樣會(huì)維持相對(duì)比較弱的走勢(shì)，即使偶爾一天的走強(qiáng)是很難改變的，盤(pán)面看總有一些資金想試圖去改變，但總是無(wú)功而返。操作策略就是日內(nèi)是日內(nèi)，趨勢(shì)是趨勢(shì)，做不好日內(nèi)就做趨勢(shì)。大行情的趨勢(shì)持倉(cāng)要點(diǎn)就是必須持有倉(cāng)位，不論第二天漲跌，只要大趨勢(shì)沒(méi)有改變就堅(jiān)持持有，不要去想什么大環(huán)境不好，不具備大行情等等，這樣的想法是很危險(xiǎn)的。因?yàn)樗^的大環(huán)境是可以改變的。也許半年或一年改變了你覺(jué)得安全了反而可能意味著風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)總是少數(shù)人是對(duì)的，大家都覺(jué)得大環(huán)境不好行情才可靠，一般大行情應(yīng)該持有起碼1年以上，一年后環(huán)境怎么樣你是沒(méi)辦法預(yù)測(cè)的，也許一年以后所謂的大環(huán)境好了，工業(yè)品也起來(lái)了，大家就都覺(jué)得是大行情了。我認(rèn)為市場(chǎng)什么樣就是什么樣，我們能做的就是順從市場(chǎng)，關(guān)鍵的差別就是你順勢(shì)順的是什么樣的市場(chǎng)周期去做。短線也好炒單也好還是日趨勢(shì)，注定有所取舍。明白了，關(guān)鍵還是怎么做，明白不容易，做到更不容易，這和我們自己的修行、性格、閱歷等等有很大關(guān)系。所以技術(shù)和對(duì)市場(chǎng)的理解只是你成功的必要條件，沒(méi)有這些是不可能成功的，有了也不代表就能成功。技術(shù)以外的修行是一個(gè)長(zhǎng)期的積累和磨練，是人性的逐步完善。也是心理的升華。我的經(jīng)驗(yàn)是關(guān)鍵是人的貪念，這也許是最核心的吧。 

下面說(shuō)說(shuō)持倉(cāng)和風(fēng)險(xiǎn)控制。我現(xiàn)在的操作持倉(cāng)和早期比較有了很大改變。反思2009不到半年的時(shí)間，從4000多大接近20萬(wàn)，后來(lái)又不斷賠錢(qián)的最主要原因就是經(jīng)常滿倉(cāng)單邊隔夜，還有就是逆勢(shì)持倉(cāng)，再就是大虧后不知道休息，賺得快死得也快，總體的問(wèn)題就是風(fēng)險(xiǎn)控制不好和大虧后不能很快制止虧損。那時(shí)候做的比較好的一點(diǎn)就是趨勢(shì)持有不論第二天漲跌，只要趨勢(shì)不改變就可以。明白了也教了很多學(xué)費(fèi)。我現(xiàn)在的持倉(cāng)策略就是基本滿倉(cāng)，合理做一些技術(shù)強(qiáng)弱對(duì)沖或相對(duì)強(qiáng)弱對(duì)沖就好。從技術(shù)上講是沒(méi)有問(wèn)題的。總體持倉(cāng)控制在80-90%是最好的。這樣萬(wàn)一有偶爾一天的變化也不會(huì)影響持倉(cāng)思路。現(xiàn)在假如出現(xiàn)大虧，我的思路首先最重要的就是控制風(fēng)險(xiǎn)，不要讓資金曲線有繼續(xù)大的下滑。逐步慢慢調(diào)整等待機(jī)會(huì)，而不是著急地馬上想賺回大虧的?？傊褪琼槃?shì)持倉(cāng)，合理控制風(fēng)險(xiǎn)。把握性大的就加大投入，把握不大就觀望。順勢(shì)去博，而不要逆勢(shì)。順勢(shì)即使短期有虧損，只要趨勢(shì)不改變，還是會(huì)有機(jī)會(huì)，逆勢(shì)即使短期賺錢(qián)了，也許不小心就再也沒(méi)機(jī)會(huì)了。有個(gè)起碼的原則，我們可以賭，但不能用命去賭，沒(méi)有命了你還賭什么呢？所以不建議單邊滿倉(cāng)，因?yàn)榧偃?00次就1次意外你就沒(méi)命了，多大資金也沒(méi)用。我的持倉(cāng)策略一般是多空對(duì)沖，根據(jù)趨勢(shì)的強(qiáng)弱程度決定持倉(cāng)比例。一是明顯的相對(duì)強(qiáng)弱對(duì)沖，一是明顯的趨勢(shì)強(qiáng)弱對(duì)沖都可以。我想很多人都能明白，只是做的時(shí)候怎么去做，怎么樣選擇機(jī)會(huì)，選擇什么樣的品種，意外的時(shí)候怎么樣去處理，該不該改變思路，這就取決于你對(duì)趨勢(shì)的理解和選擇什么樣的趨勢(shì)。強(qiáng)烈的趨勢(shì)不會(huì)因?yàn)橐粌商斓臐q跌就改變，越明顯的趨勢(shì)越是這樣。比如最近操作持倉(cāng)，我們可以選擇豆粕買(mǎi)1月空5月，偶爾5月相對(duì)強(qiáng)勢(shì)很難改變這樣的強(qiáng)弱關(guān)系的。因?yàn)檫@樣的強(qiáng)弱關(guān)系形成也不是一兩天的，改變當(dāng)然不是一兩天就可以的。這樣的狀況形成有市場(chǎng)的和技術(shù)的因素，也有資金結(jié)構(gòu)的因素。我們需要控制風(fēng)險(xiǎn)，很多大資金也需要，這是市場(chǎng)需求造成的。同樣買(mǎi)一月豆粕空油脂都是屬于相對(duì)的強(qiáng)弱。還有就是明顯的強(qiáng)弱，比如最近工業(yè)品都是偏空，最弱的自然是螺紋鋼和白糖，那么買(mǎi)1月豆粕空他們自然很理想，不要輕易因?yàn)榈诙斓臐q跌改變就輕易改變對(duì)趨勢(shì)的看法。市場(chǎng)的趨勢(shì)絕不是一天可以改變的，我們能做的就是改變的時(shí)候去承認(rèn)改變。持倉(cāng)的比例我認(rèn)為單邊持倉(cāng)30-50%（扣除對(duì)沖部分）是合適的，偶爾可以適當(dāng)加大點(diǎn)持倉(cāng)甚至70-80%，但只是偶爾，不能是習(xí)慣。多品種持倉(cāng)我認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)控制的最佳策略，因?yàn)楹芎?jiǎn)單 比如從概率和把握性來(lái)說(shuō)我持有5個(gè)品種，在我的正常把握性下都錯(cuò)的概率自然很小，反而是總體成功的概率很大，或者是都賺錢(qián)，這樣的操作屬于變相加大了盈利的持倉(cāng)比例，但同時(shí)又可以很好地控制風(fēng)險(xiǎn)。理解不同，認(rèn)識(shí)不同，操作自然不一樣。具體的操作執(zhí)行每個(gè)人不一樣，差別就是我們對(duì)技術(shù)的理解和技術(shù)以外的修行和磨練。明白了自己做不了就不要去做，先做自己明白的能做到的也足夠好了。說(shuō)點(diǎn)題外的，很多人都喜歡問(wèn)為什么，為什么有的品種外盤(pán)上國(guó)內(nèi)下呢？為什么同樣的品種有的強(qiáng)有的弱呢？我的理解是市場(chǎng)就是對(duì)的，沒(méi)有為什么，市場(chǎng)就是這樣哪有那么多為什么呢，市場(chǎng)什么樣就什么樣，順從市場(chǎng)就是，有的說(shuō)萬(wàn)一改變了呢？改變的時(shí)候你改變就是么。比如最近白糖，內(nèi)外盤(pán)最近明顯不同，你只能順從市場(chǎng)，要么就觀望。不一樣自然有不一樣的的市場(chǎng)內(nèi)在原因，不會(huì)因?yàn)槟悴幌嘈啪透淖?。千萬(wàn)不要和市場(chǎng)做對(duì)，有的人說(shuō)我就賭，我就不相信不漲。我告訴你也許漲的時(shí)候你已經(jīng)沒(méi)命了，也許你砍倉(cāng)的時(shí)候就開(kāi)始漲了。往往就那么巧，不相信你就不斷去嘗試。市場(chǎng)往往經(jīng)常就是這樣，經(jīng)常這樣就是道理。有的人說(shuō)現(xiàn)在不斷利好，為什么利好出來(lái)老下跌呢？一樣我們想想很多上漲行情的時(shí)候不是一樣老利空還漲么？所以消息的本身并不重要，關(guān)鍵是市場(chǎng)對(duì)消息的反應(yīng)，這樣的反應(yīng)是不是改變了市場(chǎng)趨勢(shì)呢？沒(méi)有改變每次利多利空就是你最好的介入機(jī)會(huì)，也是你逆勢(shì)逃命的機(jī)會(huì)。

這段時(shí)間我覺(jué)得自己做的比較好的原因，主要是：1日內(nèi)機(jī)會(huì)把握的比較好，2能堅(jiān)持合理的趨勢(shì)持有不論第二天怎么樣，不再追求單邊滿倉(cāng)。3大虧后能在比較短的時(shí)間內(nèi)制止住繼續(xù)大幅度虧損。上面談的一些操作思路和策略就是相對(duì)做的比較好的原因，具體執(zhí)行操作我現(xiàn)在也在不斷的完善反思。學(xué)會(huì)取舍是一個(gè)滿倉(cāng)的過(guò)程，更多的是需要心態(tài)的穩(wěn)定和心靈的升華，大智若愚是一種境界，希望通過(guò)和大家交流都能能有更多的感悟。

下面談?wù)勛罱氖袌?chǎng)吧。首先說(shuō)說(shuō)豆粕，不一樣的行情需要的是不一樣的膽識(shí)，需要的是不一樣的境界。1月豆粕毫無(wú)疑問(wèn)是主力多頭，我記得年初在網(wǎng)上和大家分享的時(shí)候我就強(qiáng)調(diào)過(guò)，農(nóng)產(chǎn)品豆粕就是牛市。至于為什么，因?yàn)槭袌?chǎng)的技術(shù)表現(xiàn)很很多少年以來(lái)都不一樣，內(nèi)外盤(pán)都是，這是一些市場(chǎng)的細(xì)微變化看見(jiàn)的，不是預(yù)測(cè)的。去年年底的時(shí)候我還和朋友說(shuō)過(guò)第六感覺(jué)，說(shuō)今年的行情就是豆粕，這樣的感覺(jué)不能說(shuō)沒(méi)有依據(jù)，因?yàn)檫@樣的感覺(jué)是長(zhǎng)期的經(jīng)驗(yàn)積累，當(dāng)然不能完全靠這樣的感覺(jué)去做。當(dāng)市場(chǎng)初步驗(yàn)證的市場(chǎng)，我去做就是，那么豆粕現(xiàn)在怎么做呢？很簡(jiǎn)單，買(mǎi)多。你不敢是因?yàn)槟阕屪约旱闹饔^主導(dǎo)了，而不是說(shuō)市場(chǎng)什么樣我就怎么樣做。我們首先想想這樣的大行情會(huì)怎么樣，歷史經(jīng)驗(yàn)會(huì)給我們一些提示，這樣的提示不會(huì)改變的，因?yàn)檫@樣的提示自然有深刻的技術(shù)和其他原因。所以豆粕的行情首先要明白一點(diǎn)會(huì)在最瘋狂的時(shí)候結(jié)束，現(xiàn)在有沒(méi)有出現(xiàn)呢？沒(méi)有。所以就很明白了，明白了就找機(jī)會(huì)，就是找介入點(diǎn)的問(wèn)題。期貨需要的就是膽識(shí)，什么樣的行情就需要什么樣的膽識(shí)，有膽沒(méi)識(shí)死了也不明白，有識(shí)沒(méi)膽這樣的行情自然不屬于你。行情越大，震蕩也大，一是本身正常趨勢(shì)的大震蕩機(jī)會(huì)，沒(méi)有改變短期的趨勢(shì)，每次震蕩都是介入機(jī)會(huì)。比如正常的均價(jià)回來(lái)，前面驗(yàn)證的，指標(biāo)形態(tài)企穩(wěn)就介入，破位就出場(chǎng)。看你的均價(jià)和周期選擇。再就是等待大級(jí)別的震蕩，從現(xiàn)在的行情感覺(jué)，出現(xiàn)這樣的震蕩就意味著行情后面會(huì)有瘋狂，還會(huì)有新高，新高后大震蕩反復(fù)也就基本結(jié)束了。短期大回調(diào)感覺(jué)比較難。我就結(jié)合自己的經(jīng)驗(yàn)做個(gè)假設(shè)吧，這樣的假設(shè)，如果和市場(chǎng)一致當(dāng)然好，不一致就順從市場(chǎng)，我這樣的假設(shè)也可以說(shuō)是感覺(jué)吧。首先我感覺(jué)行情的結(jié)束一定是在最瘋狂的時(shí)候結(jié)束。那么什么時(shí)候出現(xiàn)是合理的呢？我所說(shuō)的合理的也是一種市場(chǎng)假設(shè)，最合理的瘋狂階段應(yīng)該出現(xiàn)在市場(chǎng)整體都變好包括工業(yè)品和股指期貨，工業(yè)品的階段底部形成，周線開(kāi)始大反彈，也許這時(shí)候就是瘋狂出現(xiàn)結(jié)束的時(shí)候，第一次瘋狂結(jié)束后還會(huì)有超級(jí)震蕩，也不排除新高的可能，那么這時(shí)候看豆油或其他農(nóng)產(chǎn)品的表現(xiàn)很關(guān)鍵。假如出現(xiàn)豆油或其他再次新高，但豆粕沒(méi)有，那么基本可以確認(rèn)大的頂部確認(rèn)，行情反轉(zhuǎn)。目前只要工業(yè)品沒(méi)有改變，那么豆粕就很難出現(xiàn)瘋狂，技術(shù)上看也很難再出現(xiàn)4月9日到6月4日那樣的大幅度調(diào)整，每次你感覺(jué)該瘋狂的時(shí)候就是可能大震蕩的時(shí)候，比如類似7月9日到7月18日這幾天的震蕩，豆粕的行情沒(méi)有瘋狂就沒(méi)有結(jié)束。假如沒(méi)有瘋狂的情況下見(jiàn)歷史新高是最合理的。從心里上說(shuō)只有歷史新高了多頭才有更好的安全逃跑機(jī)會(huì)，目標(biāo)首先破歷史新高。第一個(gè)目標(biāo)大概在4500附近，在這里出現(xiàn)震蕩或調(diào)整看看是什么樣的級(jí)別，合理的猜測(cè)應(yīng)該是在4100-4200，還有可能是破4000但必須在3900快速企穩(wěn)，也就是高點(diǎn)回落10%左右，絕對(duì)不能超過(guò)15%。超出15%就意味著瘋狂到來(lái)。工業(yè)品階段還是偏弱，順勢(shì)去做，感覺(jué)震蕩筑底的可能比較大，關(guān)注工業(yè)品風(fēng)向標(biāo)膠和銅就可以，前期低點(diǎn)附近建議觀望，有效破位就繼續(xù)空，不破位就買(mǎi)多。從技術(shù)來(lái)講1月豆粕當(dāng)然是趨勢(shì)性最強(qiáng)的，所以操作上建議1月豆粕為主。操作什么樣的行情就需要什么樣的膽識(shí)，也需要不一樣的境界。工業(yè)品做波段是比較理想的。上面只是自己的感覺(jué)，我們可以預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)和市場(chǎng)不一致就順從市場(chǎng)，假如我們用經(jīng)驗(yàn)和其他因素感覺(jué)做一些合理的構(gòu)思猜測(cè)能被驗(yàn)證，對(duì)我們也是一種提高，但千萬(wàn)不要用預(yù)測(cè)去做行情，除非市場(chǎng)和預(yù)測(cè)一致。

下面說(shuō)說(shuō)對(duì)于期貨市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，我認(rèn)為期貨就是賭和博，賭就是概率，也就是把握性有多大。交易方式不同理解也不一樣，比如有的操作并不要求成功率很高，而是要求盈利的時(shí)候博的利潤(rùn)大，我的看法是首先是成功率，把握大就去做。不同的把握性自然對(duì)應(yīng)不一樣的風(fēng)險(xiǎn)控制。比如我把握有60%我就少量介入，把握有80%我就加大介入。如果不到50%我就不做。期貨市場(chǎng)總體上是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)比較大要求比較高的市場(chǎng)，時(shí)刻保持合理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是必要的。學(xué)無(wú)止境，如履薄冰是我們應(yīng)該時(shí)刻牢記的，合理的膽識(shí)也是必要的。有膽沒(méi)識(shí)死了也不明白，有識(shí)沒(méi)膽遲早是死，除非你離開(kāi)期貨，常在河邊走哪有不濕鞋呢 ？大虧我們總難免遇到，我們不可能避免，只能盡量控制，出現(xiàn)了就坦然面對(duì)，最好的就是先賺足夠的錢(qián)。根據(jù)自己的情況制定合理的操作思路策略和相應(yīng)的技術(shù)是必要的，每個(gè)人不一樣，我們不可能抓住所有的機(jī)會(huì)，能抓住合適自己的就足夠了，簡(jiǎn)單就是最好的，合理的貪婪不容易，逐步學(xué)會(huì)取舍是必要的。期貨說(shuō)簡(jiǎn)單也很簡(jiǎn)單，不簡(jiǎn)單的是人，是我們的貪婪，假如你哪怕就一種簡(jiǎn)單的方法能賺錢(qián)，你簡(jiǎn)單地去做，一樣可以成功。生活人生和期貨一樣 。謝謝大家，很高興今天能和大家一起互相交流，我的講話結(jié)束。