2015年9月13日，由大商所主辦，信達(dá)期貨、七禾網(wǎng)承辦的2015商品期貨投資策略報(bào)告會(huì)在杭州文源賓館成功舉辦，會(huì)議邀請(qǐng)到了來(lái)自白石資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資部經(jīng)理姚興航、信達(dá)期貨黑色產(chǎn)業(yè)鏈分析師陳磊、波浪理論專(zhuān)家吳建強(qiáng)等為廣大投資者分享商品投資策略及交易理念。以下是七禾網(wǎng)對(duì)波浪理論專(zhuān)家吳建強(qiáng)演講部分的整理：

如何運(yùn)用波浪結(jié)構(gòu)，掌握趨勢(shì)，把握市場(chǎng)波動(dòng)節(jié)奏、合理安排進(jìn)出場(chǎng)

可報(bào)名參加：《波浪理論 投機(jī)原理》股票期貨系統(tǒng)學(xué)習(xí) 

18658162879（葉小姐）、QQ 250502498

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精彩語(yǔ)錄：

波浪理論是投機(jī)原理里的一個(gè)難點(diǎn)，突破這個(gè)難點(diǎn)，投機(jī)原理里面的很多問(wèn)題就能解決。

有人用MACD的指標(biāo)作趨勢(shì)分析，我認(rèn)為是不好用的，在我看來(lái)，趨勢(shì)線、均線和K線重心這三種分析方法才是最主要的。

調(diào)整結(jié)構(gòu)才是波浪理論的要點(diǎn)。

三浪運(yùn)動(dòng)才是價(jià)格波動(dòng)最基礎(chǔ)的結(jié)構(gòu)，而不是推動(dòng)。

時(shí)間周期只有依附于結(jié)構(gòu)分析之中才具有生命力，才是可靠的。

只有結(jié)構(gòu)之中的時(shí)間分析才是技術(shù)分析之中時(shí)間周期方面最可靠的方法。

單純的趨勢(shì)分析是沒(méi)辦法判斷轉(zhuǎn)折點(diǎn)的，但是波浪結(jié)構(gòu)的分析可以很長(zhǎng)時(shí)間的判斷一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，也給我們充分的應(yīng)變時(shí)間。

一定要選擇高概率的時(shí)間段來(lái)交易，不清晰的時(shí)間段就把它放棄，我的交易理念就是要放棄低概率的交易時(shí)段。

單純基本面的分析并不能讓我們?nèi)〉檬袌?chǎng)波動(dòng)的價(jià)差，必須要結(jié)合技術(shù)分析，我認(rèn)為單純基本面只是分析方面的一個(gè)方法，并不是交易的全部。

所謂的三三其實(shí)是用三均線和K線重心的三要素構(gòu)建的，然后再根據(jù)波浪結(jié)構(gòu)的變化來(lái)判斷行情是否屬于流暢的行情，不流暢的行情就放棄它，它的核心是放棄非主流行情。

嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，當(dāng)一個(gè)品種只有三分之一的行情是可以做交易的，剩下的三分之二行情時(shí)可以放棄的，如果一個(gè)交易者能夠做到這一點(diǎn)，我覺(jué)得他已經(jīng)接近成功的一半了。

我個(gè)人認(rèn)為交易時(shí)段的管理才是競(jìng)爭(zhēng)的核心，交易時(shí)段的管理涉及到技術(shù)方面的分析，一個(gè)是曲線的分析，一個(gè)是波浪結(jié)構(gòu)的分析。

我認(rèn)為，技術(shù)分析歸根到底，由兩方面組成，一個(gè)是趨勢(shì)分析，另一個(gè)是結(jié)構(gòu)分析。

波浪結(jié)構(gòu)分析才是技術(shù)分析最可靠的結(jié)構(gòu)分析。

有人說(shuō)這一次下跌在技術(shù)面上沒(méi)有這種結(jié)構(gòu)，沒(méi)辦法做分析，其實(shí)是他們不懂波浪理論，不懂波浪結(jié)構(gòu)。

本身任何一個(gè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)，不管是終結(jié)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)、失敗五浪出現(xiàn)還是五浪延長(zhǎng)出現(xiàn)，之后都是一個(gè)激動(dòng)人心的反轉(zhuǎn)。

這一次股市危機(jī)暴露出目前大多數(shù)私募都沒(méi)有重視波浪結(jié)構(gòu)分析，主要原因有兩個(gè)：一是對(duì)波浪理論的科學(xué)性有誤解，認(rèn)為波浪理論是主觀的、沒(méi)有客觀標(biāo)準(zhǔn)，沒(méi)有科學(xué)性，千人千浪；二是學(xué)會(huì)應(yīng)用波浪理論非常難。他們不理解，所以不把它放在技術(shù)分析的核心層面。

波浪理論的本質(zhì)是對(duì)全體交易者交易情緒的描述，換句話說(shuō)，市場(chǎng)價(jià)格的發(fā)展變化，就是全體交易者交易情緒的發(fā)展變化。

波浪結(jié)構(gòu)分析的主要作用就是讓我們了解市場(chǎng)當(dāng)前處于什么位置，并及時(shí)判斷轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

我個(gè)人的看法是推動(dòng)結(jié)構(gòu)和調(diào)整結(jié)構(gòu)是波浪理論的兩個(gè)基本結(jié)構(gòu)。

我們的上證指數(shù)從開(kāi)市到現(xiàn)在，一直處在調(diào)整結(jié)構(gòu)當(dāng)中，以我個(gè)人看法，未來(lái)的十幾年，它還是一個(gè)調(diào)整結(jié)構(gòu)。

作為一個(gè)結(jié)構(gòu)分析者，在5月2日的時(shí)候，如果沒(méi)有發(fā)現(xiàn)5浪延長(zhǎng)最后的時(shí)段，我覺(jué)得波浪理論是沒(méi)有學(xué)好的，這個(gè)最后一浪太明顯了，所以6月2日的時(shí)候我通知我的親戚把股票都清倉(cāng)。

趨勢(shì)分析和結(jié)構(gòu)分析是技術(shù)分析的右腳和左腳，他們是相互配合、相互驗(yàn)證的。

技術(shù)分析在交易里面我認(rèn)為是非常重要的，是交易的基礎(chǔ)，基本面分析只能作為現(xiàn)在的基本面分析，但是技術(shù)分析可以做一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)的分析，尤其是結(jié)構(gòu)分析。

大方向向下，不管它怎么震蕩，還是向下，不管政府怎么救市，它還是向下，這是市場(chǎng)規(guī)律。

個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)還是存在的，認(rèn)為見(jiàn)底的觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的。

在一個(gè)行情里面，放棄一個(gè)壞的公司和放棄一個(gè)壞的行情是一樣重要的。

在熊市里面，任何堅(jiān)持價(jià)值投資的觀點(diǎn)都會(huì)受到很大的損失。

投資之“道”，我個(gè)人用兩個(gè)漢字概括：“舍得”，放棄一些非流暢的行情才能得到一些比較確定的行情。

吳建強(qiáng)老師特針對(duì)七禾網(wǎng)用戶提供近期的單周波浪理論學(xué)習(xí)分析報(bào)告并附行情預(yù)測(cè)，若要免費(fèi)獲取請(qǐng)點(diǎn)擊此鏈接查看詳細(xì)

吳建強(qiáng)：首先要感謝大商所、信達(dá)期貨、七禾網(wǎng)，還有合作的單位浦發(fā)銀行。特別感謝七禾網(wǎng)的沈總對(duì)我的信任，因?yàn)槲覀儧](méi)有見(jiàn)過(guò)面，只在網(wǎng)上聯(lián)系，我把我的觀點(diǎn)陳述給他后，他認(rèn)為還是可以和大家做個(gè)交流。我本人不只是在波浪理論上做一些研究，在投機(jī)原理方面也做了一些探討，波浪理論是投機(jī)原理里的一個(gè)難點(diǎn)，突破這個(gè)難點(diǎn)，投機(jī)原理里面的很多問(wèn)題就能解決。今天我有三個(gè)方面的主題，第一，給大家介紹一下我對(duì)投機(jī)原理的理解。第二，介紹一下波浪理論，第三，把我最近的交易系統(tǒng)和大家做一個(gè)交流。

（一）投機(jī)原理概要及應(yīng)用

我認(rèn)為作為交易者，不管是機(jī)構(gòu)管理者或是市場(chǎng)管理者，都應(yīng)當(dāng)要了解投機(jī)原理，它對(duì)交易者和管理者都很重要。但是，不管是我們大學(xué)的課程還是市面上的授課，都沒(méi)有關(guān)于投機(jī)原理的書(shū)本和講解，大多數(shù)人只研究具體的方法。投機(jī)原理到底是什么，我今天就做一個(gè)簡(jiǎn)單的介紹。

一、技術(shù)分析理論

我們熟知的技術(shù)分析理論有三大理論，分別是趨勢(shì)理論、波浪理論、時(shí)間周期理論。其中，趨勢(shì)理論分為三種主要分析方法，分別是趨勢(shì)線、均線和K線重心。有人用MACD的指標(biāo)作趨勢(shì)分析，我認(rèn)為是不好用的，在我看來(lái)，趨勢(shì)線、均線和K線重心這三種分析方法才是最主要的。

波浪理論是投機(jī)原理里面的難點(diǎn)，因?yàn)闀?shū)本出版很多年了，但都沒(méi)有變動(dòng)過(guò)，大家理解波浪理論確實(shí)比較困難。波浪理論有兩個(gè)基本結(jié)構(gòu)，調(diào)整與推動(dòng)。其實(shí)調(diào)整結(jié)構(gòu)才是波浪理論的要點(diǎn)，但波浪理論的書(shū)本并沒(méi)有把調(diào)整作為一個(gè)單獨(dú)的結(jié)構(gòu)來(lái)研究，而是把調(diào)整結(jié)構(gòu)作為推動(dòng)之后的一個(gè)子浪，就是12345浪之后的一個(gè)子浪，這是我的個(gè)人看法，這是有缺陷的，再調(diào)整，是一個(gè)不利的結(jié)構(gòu)。其實(shí)三浪運(yùn)動(dòng)才是價(jià)格波動(dòng)最基礎(chǔ)的結(jié)構(gòu)，而不是推動(dòng)，推動(dòng)是很少見(jiàn)的，因?yàn)橥苿?dòng)的要求非常嚴(yán)格，符合鐵律才能構(gòu)成一個(gè)推動(dòng)。

時(shí)間周期理論我研究了很長(zhǎng)時(shí)間，時(shí)間周期理論本身是波浪理論的一個(gè)弱項(xiàng)，我們常見(jiàn)的時(shí)間周期理論是講周期的，但是我個(gè)人認(rèn)為時(shí)間周期只有依附于結(jié)構(gòu)分析之中才具有生命力，才是可靠的。因?yàn)閱渭冏鲆粋€(gè)時(shí)間的分析是不可靠的。我多年的探討也說(shuō)明了只有結(jié)構(gòu)之中的時(shí)間分析才是技術(shù)分析之中時(shí)間周期方面最可靠的方法，所以在技術(shù)分析理論上我把它作為兩個(gè)基本方面，一個(gè)是趨勢(shì)分析，一個(gè)是波浪分析，這是技術(shù)分析的兩大基礎(chǔ)理論。

技術(shù)分析的應(yīng)用我分為3個(gè)點(diǎn)來(lái)說(shuō)，第1點(diǎn)，趨勢(shì)與波浪的重要性我認(rèn)為是等同的。因?yàn)橼厔?shì)跟結(jié)構(gòu)分析是不同方面不一個(gè)價(jià)格變動(dòng)的分析，單純的趨勢(shì)分析是沒(méi)辦法判斷轉(zhuǎn)折點(diǎn)的，但是波浪結(jié)構(gòu)的分析可以很長(zhǎng)時(shí)間的判斷一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，也給我們充分的應(yīng)變時(shí)間。

第2點(diǎn)是轉(zhuǎn)折點(diǎn)的判斷和應(yīng)對(duì)，發(fā)現(xiàn)一個(gè)波浪理論有轉(zhuǎn)折點(diǎn)之后，還要根據(jù)趨勢(shì)的變化應(yīng)對(duì)，不能單純依靠波浪去做一個(gè)交易，最終還是要波浪和趨勢(shì)同時(shí)結(jié)合起來(lái)，做一個(gè)交易的策略。

第3點(diǎn)涉及到時(shí)間段的判斷，哪些時(shí)間段是高概率的交易時(shí)段，哪些時(shí)間段是概率不明時(shí)段，哪些時(shí)間段是低概率交易時(shí)段，我個(gè)人的觀點(diǎn)是一定要選擇高概率的時(shí)間段來(lái)交易，不清晰的時(shí)間段就把它放棄，我的交易理念就是要放棄低概率的交易時(shí)段。

基本面分析與技術(shù)分析的關(guān)系，基本面分析和技術(shù)面分析是同等重要的，因?yàn)椴还苁枪善苯灰走€是期貨交易，都會(huì)涉及到博弈的心理，單純基本面的分析并不能讓我們?nèi)〉檬袌?chǎng)波動(dòng)的價(jià)差，必須要結(jié)合技術(shù)分析，我認(rèn)為單純基本面只是分析方面的一個(gè)方法，并不是交易的全部。

二、交易系統(tǒng)

交易系統(tǒng)是我做投機(jī)原理方面的第二項(xiàng)，交易系統(tǒng)是在交易中能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定盈利的一套規(guī)則，很多書(shū)里都有提到過(guò)，我就不展開(kāi)來(lái)說(shuō)了。

三、交易中的概率和倉(cāng)位控制

第1點(diǎn)，概率的分析和選擇，概率的分析和選擇肯定要技術(shù)人員來(lái)做，基本面做輔助。

第2點(diǎn)，大數(shù)率原則下的倉(cāng)位控制。大數(shù)率的意思是說(shuō)得出一個(gè)大概率的交易方法，但是必須要用多次的交易次數(shù)才能體現(xiàn)它的概率，所以概率是一個(gè)大數(shù)率的原則。那么，我們每次的倉(cāng)位要做一個(gè)適當(dāng)?shù)目刂?，不能下一次倉(cāng)就決定一個(gè)概率。

第3點(diǎn)，多品種、多交易日對(duì)概率的影響。意思是說(shuō)，一個(gè)品種，可能要做10天才能體現(xiàn)它的概率的優(yōu)勢(shì)，但10個(gè)品種做一天它可能就體現(xiàn)概率的優(yōu)勢(shì)，這對(duì)平滑的資金線是很有幫助的。

四、風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制在投機(jī)原理里面是非常重要的部分，第1點(diǎn)是倉(cāng)位控制，第2點(diǎn)是止損，第3點(diǎn)是交易時(shí)段管理。第1點(diǎn)和第2點(diǎn)是大家都知道的，第3點(diǎn)很多人都忽略了，交易時(shí)段的管理是我們要放棄那些技術(shù)上的低概率時(shí)段和概率不明時(shí)段。

五、三三主流結(jié)構(gòu)系統(tǒng)

所謂的三三其實(shí)是用三均線和K線重心的三要素構(gòu)建的，然后再根據(jù)波浪結(jié)構(gòu)的變化來(lái)判斷行情是否屬于流暢的行情，不流暢的行情就放棄它，它的核心是放棄非主流行情。從波浪理論角度來(lái)說(shuō)，我們只有第三浪是最確定的，嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，當(dāng)一個(gè)品種只有三分之一的行情是可以做交易的，剩下的三分之二行情時(shí)可以放棄的，如果一個(gè)交易者能夠做到這一點(diǎn)，我覺(jué)得他已經(jīng)接近成功的一半了。單一品種只做三分之一的時(shí)段，然后放棄三分之二的時(shí)段，剩下的三分之一時(shí)段肯定就是高概率的時(shí)段，那么盈利率就會(huì)大大的提高，這一點(diǎn)是和風(fēng)險(xiǎn)控制是一致的。我個(gè)人認(rèn)為交易時(shí)段的管理才是競(jìng)爭(zhēng)的核心，交易時(shí)段的管理涉及到技術(shù)方面的分析，一個(gè)是曲線的分析，一個(gè)是波浪結(jié)構(gòu)的分析。

（二）艾略特波浪理論及技術(shù)分析方法的運(yùn)用

看過(guò)波浪理論的人都知道，艾略特是波浪理論的創(chuàng)始者，他在上世紀(jì)三十年代創(chuàng)立了波浪理論。上世紀(jì)七十年代后期，普萊切特繼續(xù)研究并發(fā)展了波浪理論，出版了《艾略特波浪理論》一書(shū)。1986年以后，波浪理論慢慢在全世界推廣，中國(guó)是在2000年之后才開(kāi)始推廣的。目前對(duì)于波浪理論的應(yīng)用，很多人都沒(méi)有把它當(dāng)做技術(shù)分析的核心，在他們心中，技術(shù)分析體系里面波浪理論不是核心的東西。我認(rèn)為，技術(shù)分析歸根到底，由兩方面組成，一個(gè)是趨勢(shì)分析，另一個(gè)是結(jié)構(gòu)分析。對(duì)于結(jié)構(gòu)分析，有些人把MACD背離作為結(jié)構(gòu)分析，我認(rèn)為這是不對(duì)的，這種可靠性很低，波浪結(jié)構(gòu)分析才是技術(shù)分析最可靠的結(jié)構(gòu)分析。

上面這張圖是網(wǎng)友牙籠灣在2007年12月16日在MACD論壇發(fā)表的波浪分析圖，雖然在細(xì)節(jié)方面是有爭(zhēng)議的，但是它不影響大方向判斷，這是波浪理論的精華所在。不管是一浪的起點(diǎn)有分歧也好，但依然不影響大方向的判斷，在5000點(diǎn)和6000點(diǎn)的時(shí)候，我們就可以判斷它要跌穿2000點(diǎn)，這是波浪理論的神奇之處，也是波浪理論的價(jià)值所在。

上面這張圖是網(wǎng)友米蘭的大象在2007年12月16日發(fā)表的波浪分析圖，按照波浪結(jié)構(gòu)，他也預(yù)測(cè)那時(shí)候會(huì)跌破2000點(diǎn)，雖然細(xì)節(jié)上面有爭(zhēng)議，但大方向是對(duì)的，并沒(méi)有影響大方向的判斷。

上面這張圖是我在今年5月21日做的波浪分析圖，我在5月22日到6月2日期間通過(guò)微信發(fā)給了一些親朋好友。這里的一浪也是有爭(zhēng)議的，爭(zhēng)議的內(nèi)容主要是內(nèi)部為三浪結(jié)構(gòu)的傾斜三角形能不能做為一浪。有爭(zhēng)議我就做兩種分析，一個(gè)是做推動(dòng)的分析，另外做一個(gè)調(diào)整結(jié)構(gòu)的分析，把它作為WXY，但結(jié)果都是一樣的，最終還是會(huì)下跌，跌穿上證點(diǎn)。

上面這張圖是我在5月21日做的日線分析，當(dāng)時(shí)我根據(jù)這個(gè)比例推算大概會(huì)在5月的29日左右會(huì)見(jiàn)頂。

上面這張圖我有公開(kāi)在網(wǎng)上，這是一個(gè)終結(jié)結(jié)構(gòu)圖，終結(jié)結(jié)構(gòu)大約是在70年前在書(shū)里提到，終結(jié)結(jié)構(gòu)之后，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)激動(dòng)人心的反轉(zhuǎn)。這是一個(gè)非常經(jīng)典的結(jié)構(gòu)，他有兩個(gè)終結(jié)，終結(jié)套終結(jié)，這是很罕見(jiàn)的，在最后一個(gè)終結(jié)里面，又是一個(gè)失敗的五浪，實(shí)際上不管是五浪延長(zhǎng)、終結(jié)五浪還是失敗五浪，最終結(jié)果都是激動(dòng)人心的反轉(zhuǎn)，也就是說(shuō)市場(chǎng)已經(jīng)結(jié)束了。另外一個(gè)方向應(yīng)該是一個(gè)激烈的運(yùn)動(dòng)，實(shí)際上這里也是五浪延長(zhǎng)的終結(jié)結(jié)構(gòu)，終結(jié)結(jié)構(gòu)里面又有一個(gè)五浪失敗，這是極其罕見(jiàn)的一個(gè)結(jié)構(gòu)。如果是真的學(xué)過(guò)波浪理論的人，看到這種結(jié)構(gòu)毫無(wú)疑問(wèn)的要逃離市場(chǎng)或者是反手做空，所以有人說(shuō)這一次下跌在技術(shù)面上沒(méi)有這種結(jié)構(gòu)，沒(méi)辦法做分析，其實(shí)是他們不懂波浪理論，不懂波浪結(jié)構(gòu)。這種形態(tài)艾略特在七八年前已經(jīng)做了一個(gè)判斷分析，不管是上證指數(shù)還是滬深300，都在波浪理論最經(jīng)典的圖里面出現(xiàn)過(guò)，也重點(diǎn)提示過(guò)，所以它下跌的激烈程度是可以預(yù)見(jiàn)的。本身任何一個(gè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)，不管是終結(jié)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)、失敗五浪出現(xiàn)還是五浪延長(zhǎng)出現(xiàn)，之后都是一個(gè)激動(dòng)人心的反轉(zhuǎn)。

上面這張圖是我的微信截圖，本來(lái)在五月底六月初的時(shí)候，我想在網(wǎng)上公開(kāi)，當(dāng)時(shí)因?yàn)榭纯帐呛芏嗳朔锤械?，所以我就沒(méi)有把這個(gè)圖貼出來(lái)，但是在微信上，我還是堅(jiān)決的讓我的親戚朋友離場(chǎng)。這個(gè)微信截圖是6月2日的，我就讓他們徹底的清倉(cāng)了，在6月2日時(shí)我大概看了一下，部分小盤(pán)股已經(jīng)開(kāi)始見(jiàn)頂了。這一次股市危機(jī)暴露出目前大多數(shù)私募都沒(méi)有重視波浪結(jié)構(gòu)分析，主要原因有兩個(gè)：一是對(duì)波浪理論的科學(xué)性有誤解，認(rèn)為波浪理論是主觀的、沒(méi)有客觀標(biāo)準(zhǔn)，沒(méi)有科學(xué)性，千人千浪；二是學(xué)會(huì)應(yīng)用波浪理論非常難。他們不理解，所以不把它放在技術(shù)分析的核心層面。

一、波浪理論的本質(zhì)

下面，我們來(lái)了解波浪理論的本質(zhì)和科學(xué)依據(jù)，這是我個(gè)人歸納的，波浪理論的本質(zhì)是對(duì)全體交易者交易情緒的描述，換句話說(shuō)，市場(chǎng)價(jià)格的發(fā)展變化，就是全體交易者交易情緒的發(fā)展變化。所以波浪分析就是對(duì)交易情緒的描述。

二、波浪理論的科學(xué)依據(jù)：混沌理論

波浪理論的科學(xué)依據(jù)是在1963年美國(guó)氣象學(xué)家洛倫茨提出的混沌理論，混沌理論是最近三十年才興起的科學(xué)革命，它與相對(duì)論和量子力學(xué)同被列為二十世界的最偉大發(fā)現(xiàn)和科學(xué)傳世之作。也就是說(shuō)，我們的波浪理論實(shí)際上也是技術(shù)分析的革命性發(fā)現(xiàn)，但以我們重視波浪理論的程度，我個(gè)人看法是非常遺憾的。在很多私募的分析團(tuán)隊(duì)里面，很少人是專(zhuān)門(mén)做波浪結(jié)構(gòu)分析的。

混沌理論有兩個(gè)基本概念，第一，未來(lái)無(wú)法精確確定，但可以界定范圍，如天氣預(yù)報(bào)。 第二，事物的發(fā)展是通過(guò)自我相似的次序來(lái)實(shí)現(xiàn)的，看見(jiàn)云彩，知道它是云彩，看見(jiàn)一座山，就知道是一座山，憑的就是就是自我相似。

混沌理論有三個(gè)原則：一個(gè)是事物的發(fā)展總是向它阻力最小的方向運(yùn)動(dòng)。二是當(dāng)事物改變方向的時(shí)候，它存在一定的結(jié)構(gòu)。三是這種始終存在而通常不可見(jiàn)的結(jié)構(gòu)，不僅可以被發(fā)現(xiàn)，而且可以被利用。

波浪理論本質(zhì)是對(duì)市場(chǎng)交易情緒的刻畫(huà)，是混沌理論的分支，它的科學(xué)性是不容置疑的。

按照我對(duì)混沌理論的認(rèn)識(shí)，我把它列為三點(diǎn)，一是市場(chǎng)價(jià)格總是沿著交易情緒發(fā)展阻力最小的方向運(yùn)行。二是市場(chǎng)價(jià)格改變方向是通過(guò)自我相似的次序結(jié)構(gòu)來(lái)表現(xiàn)的，即價(jià)格改變運(yùn)行方向之時(shí)存在與歷史相似的次序結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)是可以被發(fā)現(xiàn)和利用的，波浪就是對(duì)這種結(jié)構(gòu)的描述。三是可以利用波浪結(jié)構(gòu)分析來(lái)完善自己的交易系統(tǒng)。

三、波浪理論的兩個(gè)基本結(jié)構(gòu)

波浪理論的兩個(gè)基本結(jié)構(gòu)在書(shū)本上是沒(méi)有的。結(jié)構(gòu)是事物發(fā)展所必需的內(nèi)部組合安排，那么波浪結(jié)構(gòu)分析的主要作用就是讓我們了解市場(chǎng)當(dāng)前處于什么位置，并及時(shí)判斷轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

我個(gè)人的看法是推動(dòng)結(jié)構(gòu)和調(diào)整結(jié)構(gòu)是波浪理論的兩個(gè)基本結(jié)構(gòu)，但書(shū)本上是把調(diào)整作為推動(dòng)之后的一個(gè)子浪，就是12345浪之后的一個(gè)子浪，而我是把調(diào)整結(jié)構(gòu)作為一個(gè)單獨(dú)的結(jié)構(gòu)來(lái)研究的，因?yàn)楝F(xiàn)在市場(chǎng)上的實(shí)際運(yùn)行情況是調(diào)整結(jié)構(gòu)才是最普遍最常見(jiàn)的一個(gè)結(jié)構(gòu)。

這是推動(dòng)結(jié)構(gòu)圖，在書(shū)上也有，是圖1-2，它的標(biāo)注是12345，然后根據(jù)abc調(diào)整。

這張圖是波浪理論里最經(jīng)典的圖，要學(xué)波浪理論，就要把這張圖背熟，這是一個(gè)調(diào)整結(jié)構(gòu)，也是普萊切特的偉大貢獻(xiàn)之一。它把艾略特標(biāo)注的abc標(biāo)注成WXY，然后把它看作是一個(gè)結(jié)構(gòu)來(lái)看待。

推動(dòng)結(jié)構(gòu)和調(diào)整結(jié)構(gòu)并不能代表方向，它僅僅是價(jià)格運(yùn)動(dòng)的結(jié)構(gòu)的昵稱(chēng)，推動(dòng)可以向上也可以向下，調(diào)整也一樣，可以向上，也可以向下。時(shí)間級(jí)別上，推動(dòng)可以幾十年，調(diào)整也可以是幾十年，從這觀點(diǎn)來(lái)說(shuō)，我們的上證指數(shù)從開(kāi)市到現(xiàn)在，一直處在調(diào)整結(jié)構(gòu)當(dāng)中，以我個(gè)人看法，未來(lái)的十幾年，它還是一個(gè)調(diào)整結(jié)構(gòu)，我們不能把它任意的標(biāo)為12345和abc，它是一個(gè)復(fù)雜的調(diào)整結(jié)構(gòu)。

推動(dòng)結(jié)構(gòu)不一定向上，它還可以向下，調(diào)整結(jié)構(gòu)也一樣，它可以向上，也可以向下。在一個(gè)價(jià)格的變動(dòng)里，不一定向上就要標(biāo)abc，下降就要標(biāo)12345，這是不一定的，它可以用三浪的結(jié)構(gòu)WXY，不斷的向上，只需標(biāo)注WXY。

四、時(shí)間周期和波浪結(jié)構(gòu)的關(guān)系

時(shí)間周期是波浪理論里面的一個(gè)弱項(xiàng)，時(shí)間周期依附于結(jié)構(gòu)之中，任何離開(kāi)結(jié)構(gòu)的時(shí)間周期分析都是不可靠的。

我在6月2日分析股市見(jiàn)頂后，在7月19日的時(shí)候就判斷個(gè)股的反彈周期大概是多長(zhǎng)，它下跌了18天，反彈的力度也比較急，那么它的反彈不會(huì)是單純的18天，它的黃金分割可能是1.5，也可能是1.618，大概推算一下，它的反彈應(yīng)該是26天左右。當(dāng)時(shí)我看個(gè)股反彈應(yīng)該會(huì)在8月13日附近結(jié)束，到8月13日的時(shí)候，我在網(wǎng)上公開(kāi)在做了一個(gè)時(shí)間判斷，大概分析是8月17日下午個(gè)股反彈就結(jié)束了，8月17日的下午我在微博和微信上公開(kāi)，但是沒(méi)有人相信，股市很快就跌到3000點(diǎn)附近，最后一波下跌套住了很多人。

從這一點(diǎn)看出，時(shí)間周期依附于結(jié)構(gòu)之中才是最可靠的，我個(gè)人認(rèn)為只有依附于波浪結(jié)構(gòu)的分析才是最可靠的。

現(xiàn)在我用日元月線舉例說(shuō)明時(shí)間周期和波浪結(jié)構(gòu)的關(guān)系，我有一個(gè)朋友是華為的前高管，在2012年9月中旬對(duì)我說(shuō)他根據(jù)基本面準(zhǔn)備做空日元，讓我?guī)退诓ɡ私Y(jié)構(gòu)上做分析。當(dāng)時(shí)日元是先上漲六個(gè)月，然后又下跌6個(gè)月，之后就跌不動(dòng)了，從結(jié)構(gòu)上分析，日元還沒(méi)有創(chuàng)新低，是可以做一個(gè)結(jié)構(gòu)分析的，我當(dāng)時(shí)的分析的結(jié)論是：W浪用了6個(gè)月，X浪也用了6個(gè)月，只要月底不創(chuàng)新低，就可以入場(chǎng)了，第三浪是最確定的，至少連續(xù)做6個(gè)月。他當(dāng)時(shí)計(jì)劃做長(zhǎng)線5年，后來(lái)我們討論的結(jié)果是做3年，依據(jù)是第一浪和第三浪的黃金比例1:1.618。

2012年9月底他開(kāi)始入市，但是后來(lái)他連6個(gè)月也堅(jiān)持不了，賺了100多萬(wàn)（人民幣）就離場(chǎng)了，比較可惜，否則到現(xiàn)在應(yīng)該是賺1000多萬(wàn)。

他為什么要離場(chǎng)？主要是賺錢(qián)的速度太快，他有點(diǎn)恐慌了，想出來(lái)做點(diǎn)短差，結(jié)果短差越做越虧，把行情給做跑了，沒(méi)有堅(jiān)持原來(lái)的計(jì)劃。所以做外匯的看這些大周期還是挺有幫助的。

上面這張圖是5月21日的，這張圖是5浪5的衍生，衍生到5浪5還有一個(gè)衍生，當(dāng)時(shí)5浪5的1浪和2浪已經(jīng)結(jié)束了，5浪5的最后一個(gè)第3浪也開(kāi)始了，我根據(jù)5浪1、5浪3的周期以及5浪5已經(jīng)發(fā)生的周期，用黃金比例1:1.5、1:1.618對(duì)比5浪1、用1:0.382、1:0.5對(duì)比5浪3和1:1對(duì)5浪5已經(jīng)發(fā)生的周期進(jìn)行計(jì)算，推測(cè)5月29日前后兩天上證指數(shù)見(jiàn)頂，所以到6月2日的時(shí)候，頂部已經(jīng)非常明顯了。作為一個(gè)結(jié)構(gòu)分析者，在5月2日的時(shí)候，如果沒(méi)有發(fā)現(xiàn)5浪延長(zhǎng)最后的時(shí)段，我覺(jué)得波浪理論是沒(méi)有學(xué)好的，這個(gè)最后一浪太明顯了，所以6月2日的時(shí)候我通知我的親戚把股票都清倉(cāng)。

7月29日的時(shí)候，我根據(jù)上證指數(shù)第一波下跌的結(jié)構(gòu)時(shí)間做了一個(gè)判斷，一個(gè)猛烈的下跌之后會(huì)有一波反彈，這個(gè)反彈在時(shí)間上是可以做判斷的，在空間上沒(méi)辦法做判斷，因?yàn)樗莻€(gè)X浪，下跌是個(gè)W浪，它不是12345浪，而是一個(gè)內(nèi)部為鋸齒形的abc浪，所以作為W浪，跌了18天，肯定會(huì)大于W浪的時(shí)間，我就認(rèn)為它是反彈的黃金分割點(diǎn)，1.618或者1.5。當(dāng)時(shí)我的判斷是8月13日個(gè)股的反彈就結(jié)束了，在8月13日我繼續(xù)做了一個(gè)小型線性的分析，當(dāng)時(shí)我是這樣判斷的，從60分鐘線上分析，那么它的結(jié)構(gòu)點(diǎn)就是8月17日下午，最后一個(gè)終極的反彈后，反彈結(jié)構(gòu)就結(jié)束了。當(dāng)時(shí)我在微信上公開(kāi)，沒(méi)有人相信，因?yàn)樗麄儾焕斫獠ɡ死碚摚膊焕斫膺@種結(jié)構(gòu)的時(shí)間分析。

上面這張圖是我在8月18日做的，這個(gè)圖非常的簡(jiǎn)單，對(duì)于它時(shí)間周期的分析，我們從結(jié)構(gòu)上看非常明顯，反彈11天，下跌6天，又反彈11天，黃金分割點(diǎn)非常明顯，不管是子浪的黃金分割也好，在大浪里面的分割都是非常明顯的。