七禾網(wǎng)9、您會(huì)針對(duì)單個(gè)品種開發(fā)交易策略嗎？

劉衛(wèi)新：會(huì)的，主要是有幾套通用策略，如果某個(gè)新品種上市，交易比較活躍，我就會(huì)套用這些策略，并根據(jù)該品種的彈性以及走勢(shì)特點(diǎn)來調(diào)節(jié)一些參數(shù)即可。

七禾網(wǎng)10、很多做程序化的比較注重策略的普適性，您是否也一樣？

劉衛(wèi)新：普適性是制作策略的前提，適應(yīng)的品種和周期越多，可靠性越強(qiáng)。但并不是一個(gè)普適性的模型就能賺到錢，關(guān)鍵是參與的品種要有行情有足夠彈性才行，價(jià)格波動(dòng)呆滯的品種不適合量化交易。

七禾網(wǎng)11、您是否會(huì)根據(jù)行情或者策略的表現(xiàn)，定期調(diào)整或更換策略？

劉衛(wèi)新：這個(gè)會(huì)的，我覺得無論是主觀還是量化，都是靠行情吃飯，如果反復(fù)的橫盤震蕩，誰也賺不了錢，我今年虧得最多的品種就是橡膠和鐵礦石，它們的走勢(shì)就是振蕩頻率偏高，橡膠是陰陽交錯(cuò)的假突破，鐵礦石是一根大陽線帶著三四根陰線的節(jié)奏，都是很不流暢。這個(gè)時(shí)候應(yīng)該盡量的降低倉(cāng)位配置，暫停交易頻繁的策略，當(dāng)然這都是虧了錢回頭總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)。

七禾網(wǎng)12、程序化交易中滑點(diǎn)是一大難題，請(qǐng)問滑點(diǎn)對(duì)您的交易影響大嗎？您是否有通過一些方法來減小滑點(diǎn)的影響？

劉衛(wèi)新：滑點(diǎn)是有影響的，在實(shí)盤中不斷的摸索經(jīng)驗(yàn)，后來主要做了以下幾點(diǎn)措施，一是盡量交易活躍品種，成交量和持倉(cāng)量比較大的，例如股指期貨以前是交易量最大的品種，但是受限后對(duì)價(jià)都有較大的滑點(diǎn)，所以只能用很小的倉(cāng)位參與。二是盡量降低交易頻率，擴(kuò)大單手盈虧金額，高頻率的反手指令我現(xiàn)在基本都很少用。盈虧比盡量最大化。

七禾網(wǎng)13、您主要做技術(shù)面，那您覺得決定行情走勢(shì)是基本面還是技術(shù)面？

劉衛(wèi)新：這個(gè)問題我想從股票角度來回答，市場(chǎng)中有三千多只股票，基本面有好的，十來倍市盈率，行業(yè)也湊合，整體看上去物美價(jià)廉，但是常年不漲，基本面他就真決定不了技術(shù)面。還有，市場(chǎng)中幾乎90%以上的妖股，大漲暴漲，一般都是基本面超級(jí)差的，遠(yuǎn)的不說，就說現(xiàn)在市場(chǎng)最火的一個(gè)000622恒立實(shí)業(yè)，十一個(gè)漲停板，刷新近年非一字板的記錄了。但基本面呢？扣除非經(jīng)常性損益后連續(xù)虧了15年了。要多差有多差。所以從股票角度上來說我認(rèn)為決定行情的是技術(shù)面，某個(gè)股票漲停就會(huì)吸引資金關(guān)注，兩個(gè)漲停就會(huì)吸引全市場(chǎng)關(guān)注。但這兩種都不是我特別喜歡的，因?yàn)檫€有第三種模式出現(xiàn)，那就是技術(shù)面和基本面共振，例如茅臺(tái)，例如恒瑞醫(yī)藥。技術(shù)面長(zhǎng)期牛市格局，漲了十幾年，基本面每年都保持著高速發(fā)展和分紅，買了能賺，拿著放心，這是我認(rèn)為的最佳模式，包括我前面說的蘋果也是這樣的共振例子。

七禾網(wǎng)14、期貨交易中，資金管理往往是區(qū)別贏家與輸家的關(guān)鍵。您能不能談一談您的資金管理方法？

劉衛(wèi)新：這個(gè)我覺得我沒資格談，因?yàn)槲疫@個(gè)做得很隨意，倉(cāng)位做得都比較激進(jìn)，總是認(rèn)為反正錢都是賺的，賬戶沒成本，隨便玩。今年賬戶出現(xiàn)了虧損主要是資金管理沒做好，交易品種多，參與的模型也多，賬戶比較亂，很少去核對(duì)。講一個(gè)挺丟人的笑話，五月末螺紋鋼大跌后反彈，趕上我出門幾天，我對(duì)鎖了一千張1810螺紋鋼，價(jià)格在3500多，重點(diǎn)是我把這事給忘了……后來總覺得賬戶跌的時(shí)候挺快，漲的時(shí)候挺慢，等我發(fā)現(xiàn)的時(shí)候螺紋鋼已經(jīng)過了4300，扛了幾天就到了4500，差不多一千點(diǎn)割了，這就一千萬不明不白的損失。其實(shí)這都是第二次因?yàn)槭栌诠芾碓斐傻膿p失，去年就因?yàn)榻固客似絺}(cāng)虧了五百萬成了飯桌上朋友們的笑料。我覺得資金管理差，賬戶疏于管理，馬虎不精細(xì)是我最大的缺點(diǎn)，目前也正在改正這點(diǎn)。

七禾網(wǎng)15、您平時(shí)喜歡做交易總結(jié)，請(qǐng)問您都會(huì)總結(jié)哪些內(nèi)容？對(duì)交易有什么幫助？

劉衛(wèi)新：交易總結(jié)不單純是寫自己的，也有摘錄別人的，我覺得對(duì)我有用的東西我都會(huì)寫一下，看一遍的印象并不深刻，如果通過寫來表達(dá)，更能加深印象，我喜歡經(jīng)驗(yàn)技巧，就好像習(xí)武之人喜歡武功招式一樣，不管適不適合自己，以后用不用都不重要，重要的是我要學(xué)會(huì)。

七禾網(wǎng)16、還有您經(jīng)常提起交易紀(jì)律的重要性，請(qǐng)問，您的交易紀(jì)律有哪些？

劉衛(wèi)新：交易紀(jì)律經(jīng)常提，是因?yàn)槲胰狈灰准o(jì)律，經(jīng)常提這樣能提醒自己不要犯錯(cuò)，這是一種自我約束的方法吧，人沒有十全十美的，尤其是在交易中某些缺陷可能就會(huì)葬送投資生涯，所以需要警鐘長(zhǎng)鳴，自己監(jiān)督自己。

七禾網(wǎng)17、期貨市場(chǎng)是多數(shù)人失敗的一個(gè)場(chǎng)所，就您看來多數(shù)人失敗的核心原因是什么？

劉衛(wèi)新：首先是交易方向的研判能力，老天爺賞你吃這碗飯必然會(huì)給你不同于常人的分析能力。其次是交易技巧，例如進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)，資金管理，止損等，大錢賺不到還可以賺點(diǎn)小錢糊口，再有就是交易心態(tài)，成大事者必有大心臟，必有常人不可及的城府，也有壯士斷臂的狠心。很多人看對(duì)了拿不住，看錯(cuò)了死抗都是死在心態(tài)上。期貨市場(chǎng)是一個(gè)反人性的市場(chǎng)，游戲的規(guī)則就是多數(shù)人輸，一百個(gè)最優(yōu)秀的交易員一起做交易，還是會(huì)有八十個(gè)出局，沒辦法，這就是規(guī)則。

七禾網(wǎng)18、您自稱是草根職業(yè)老股民，您怎么看待現(xiàn)在的A股？現(xiàn)在的股市是否處在底部區(qū)域？

劉衛(wèi)新：我認(rèn)為目前市場(chǎng)已經(jīng)處于熊市末端，當(dāng)前的市場(chǎng)估值非常合理且略低估，接近歷史四大底部的估值，考慮明年經(jīng)濟(jì)預(yù)期，2449點(diǎn)或許不是市場(chǎng)底部，但距離市場(chǎng)底空間不會(huì)太大。