“保薦王”還是“保賤王”?據(jù)統(tǒng)計(jì),去年國信證券共保薦22家公司在A股上市,其中8家公司上市首年即出現(xiàn)虧損,業(yè)績變臉比例高達(dá)36%。其中,2012年4月11才上市的隆基股份,2011年凈利潤高達(dá)2.8億元,然而2012年虧損約5400萬元,被媒體封為新股“變臉王”。 據(jù)人民網(wǎng)報(bào)道,國信證券數(shù)度攜手和泰創(chuàng)投聯(lián)袂上演資本大戲。國信證券承攬IPO項(xiàng)目,充當(dāng)保薦人,在上市進(jìn)程初露曙光時(shí),和泰創(chuàng)投突擊入股,以低廉的價(jià)格獲取股權(quán),借此得到上市公司原始股。IPO項(xiàng)目上的腐敗,最終受害的還是二級(jí)市場(chǎng)的投資者。記者就此事電話聯(lián)系國信證券投行部老總魯偉,但無人回復(fù)。 隆基股份成為去年新股變臉王 據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道,2012年,A股新股發(fā)行數(shù)量大減,業(yè)績變臉的公司卻“大有人在”。國信證券保薦的隆基股份更是因無錫尚德的拖累,成為去年的“新股變臉王”。 據(jù)數(shù)據(jù)顯示,2012年上市的153只新股中,業(yè)績出現(xiàn)下滑的有58只之多,占比達(dá)38%,大大高于2011年的20%。其中,24家公司凈利潤下滑幅度超過30%,18家凈利下滑幅度超過40%,6家下滑幅度超過50%。而對(duì)比上年同期數(shù)據(jù),凈利潤同比下降超過30%的次新股僅13家,超過40%的僅6家,超過50%的僅3家。 隆基股份成為當(dāng)之無愧的新股業(yè)績“變臉王”,因?qū)o錫尚德應(yīng)收款項(xiàng)追加計(jì)提壞賬準(zhǔn)備9077萬元,導(dǎo)致其2012年虧損約5400萬元。而隆基股份去年4月11日才實(shí)現(xiàn)上市,2011年凈利潤高達(dá)2.8億元。緊隨其后的是由國泰君安擔(dān)任保薦人的珈偉股份,繼2012年中報(bào)、三季報(bào)連續(xù)增長后,全年凈利潤仍以89.83%的降幅成為績差新股,其營業(yè)利潤下滑更是達(dá)到98.63%。 2012年,國信證券共保薦22家公司在A股上市,其中8家公司上市首年業(yè)績出現(xiàn)變臉。在2013年1月底,國信證券就因所保薦項(xiàng)目上市后業(yè)績大幅下滑遭到證監(jiān)會(huì)處罰,隨著隆基股份虧損5400萬元的業(yè)績修正公告發(fā)布,國信證券再度受到市場(chǎng)的廣泛質(zhì)疑。5月6日,隆基股份被證監(jiān)會(huì)正式立案調(diào)查。 從項(xiàng)目業(yè)績變臉數(shù)量來看,國信證券以8家居榜首,且去年七只降幅最大的新股中,有四只都由國信證券保薦。 逾五成個(gè)股破發(fā)股民慘遭屠戮 據(jù)投資快報(bào)報(bào)道,在上市后業(yè)績便出現(xiàn)變臉,國信證券保薦的大批公司,上市后自然難有表現(xiàn)了。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,2009年7月10日以來,平安證券保薦的96家公司,截止2013年5月15日,股價(jià)跌破發(fā)行價(jià)的公司多達(dá)51家,破發(fā)率高達(dá)53.13%。 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,國信保薦的這些上市公司中,目前較發(fā)行價(jià)破比例超過50%的公司就多達(dá)9家,分別是榮盛石化(65.69%)、佳士科技(57.96%)、亞星錨鏈(57.21%)、昌紅科技(55.95%)、慈星股份(54.41%)、德爾家居(53.57%)、佳隆股份(51.42%)、內(nèi)蒙君正(51.23%)和桐昆股份(50.86%). 與此同對(duì)應(yīng)的是,這些公司的市值嚴(yán)重縮水,投資者損失嚴(yán)重。就拿破發(fā)比例最大的榮盛石化來說吧!數(shù)據(jù)顯示,榮盛石化上市首日市值高達(dá)299.13億元,但如今卻只剩下98.86億元,市值損失200.27億元,市值損失比例高達(dá)66.95%。再如,佳士科技該股上市當(dāng)天的市值曾高達(dá)58.7億元,然而如今去只有23.5億元,市值損失比例達(dá)59.97%。 《投資快報(bào)》記者注意到,國信證券保薦的這部分上市公司中,業(yè)績變臉或逐級(jí)下滑是其市值蒸發(fā)的主要原因,對(duì)投資者的沖擊越大。如榮盛石化,數(shù)據(jù)顯示,雖然上市當(dāng)年凈利潤還保持了高增長(96.34%),但到2011年增幅僅5.43%,到2012年的末,同比大幅下降84.43%。 又如上市后業(yè)績當(dāng)年就變臉的慈星股份,資料顯示,2012年在上市當(dāng)年凈利潤同比下降58.70%;2013年一季度業(yè)績持續(xù)下滑,并進(jìn)一步擴(kuò)大至64.43%。二級(jí)市場(chǎng)上,公司目前股價(jià)收盤價(jià)15.96元(后復(fù)權(quán)),己經(jīng)較發(fā)行價(jià)35元跌去了54.41%。而公司的市值也由上市首日的140.35億元下降至如今的62.48億元,一年間市值損失比例達(dá)55.48%。 國信證券隱秘利益輸送養(yǎng)肥了誰? 據(jù)人民網(wǎng)報(bào)道,國信證券在IPO保薦項(xiàng)目上“粗制濫造”,其在IPO項(xiàng)目上的腐敗亦是如影隨形。 臭名昭著的投行腐敗“李紹武案”的陰霾尚未完全散去,國信證券數(shù)度攜手和泰創(chuàng)投聯(lián)袂出演資本大戲?qū)以庠嵅 ?/P> 盤點(diǎn)過去幾年的IPO案例,我們不難發(fā)現(xiàn),在國信證券這家IPO保薦大戶的身后,都有著以“印魚模式”生存的和泰創(chuàng)投公司。這一模式的典型做法是:券商投行部門承攬IPO項(xiàng)目,充當(dāng)保薦人的背景下,在上市進(jìn)程初露曙光之機(jī),這家“印魚創(chuàng)投”就立即采用突擊入股的形式,以低廉的價(jià)格獲取股權(quán)。借此模式,這個(gè)“印魚創(chuàng)投”最終得到多家上市公司原始股。 據(jù)報(bào)道,和泰創(chuàng)投成立于2009年4月,距三川股份增資僅間隔2個(gè)月,注冊(cè)資金為1.36億元。該公司持股比例分散,40名自然人股東來自不同行業(yè)不同地區(qū),其中有17名在其任職的公司擔(dān)任總經(jīng)理或董事等高管。李俞霖為第一大股東,但持股比例僅為4.41%。 值得一提的是,在上述17名高管股東中,股東徐彬曾于2005-2008年擔(dān)任大成基金管理有限公司的基金經(jīng)理和研究部副總經(jīng)理,現(xiàn)任和君咨詢合伙人。而和君咨詢里有多位合伙人均出自券商、上市公司及國有企業(yè)的高管層。 與被非議的券商“保薦+直投”模式相比,印魚創(chuàng)投模式具有更強(qiáng)的隱蔽性,這使得即使券商保薦人與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)達(dá)成利益媾和,亦難于被外界知悉,更難被監(jiān)管和處理。 即便再高明和精巧的設(shè)計(jì),也無法脫離最基本的商業(yè)邏輯。國信證券與和泰創(chuàng)投在多個(gè)IPO項(xiàng)目上的共謀背后都有巨大的利益,而最終受損的,還是二級(jí)市場(chǎng)的投資者。 責(zé)任編輯:李婷 |
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