周四,國內(nèi)期市多數(shù)品種上漲,焦煤、焦炭、螺紋鋼齊漲,滬銅漲幅超過3%,橡膠漲幅超過4%,菜油、豆油、棕櫚油繼續(xù)小幅下跌。 銅:周四滬銅大幅反彈。美元下跌給銅價以支持,原因是日本企業(yè)收益將匯回日本,還有英國升息時間可能提前,考慮到美國有可能于9月份開始削減QE,我們認(rèn)為美元回調(diào)可能接近結(jié)束,關(guān)注80.8支撐有效性。海關(guān)公布中國7月未鍛造銅及銅材進(jìn)口同比增幅12%,達(dá)2012年5月以來最高水平,廢銅進(jìn)口35萬噸,也高于上月34萬噸的水平。中國銅進(jìn)口增多給銅市以提振?;久嫔?,長江銅現(xiàn)貨升水大幅收窄至50-190元,滬期銅大幅上漲,投機者逢高甩貨,但下游多畏高,市場交易清淡。當(dāng)前處于消費淡季,又是國外投行的度假季節(jié),市場交易冷淡。建議交易上暫觀望,等待市場進(jìn)一步明朗。 鋁:周四滬鋁低開,震蕩微升。英國央行表示失業(yè)率未低于7%前維持低利率,惠譽確認(rèn)德國AAA評級為穩(wěn)定;國內(nèi)央行進(jìn)行14天150億逆回購;7月進(jìn)口同比增長10.9%,出口同比增長5.1%,貿(mào)易順差178.2億美元;7月未鍛造鋁及鋁材進(jìn)口72368噸,廢鋁進(jìn)口21萬噸,較6月增加。8日鋁長江現(xiàn)貨均價為14240元/噸,貼水20至升水20元/噸。建議滬鋁維持偏多觀點。 鋅:今日滬鋅價格震蕩上行,成功站上14600元一線?,F(xiàn)貨對滬期鋅主力1311合約升水收窄至150-170元/噸,貿(mào)易商出貨意愿積極,;下游企業(yè)多數(shù)畏高,維持按需采購,整體成交情況較昨日略微轉(zhuǎn)好。7月25日,工業(yè)和信息化部公布了今年首批工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單,共包括19個工業(yè)行業(yè)。類是相對過剩,中國經(jīng)濟(jì)目前出現(xiàn)的問題,包括產(chǎn)能過剩,它是增長當(dāng)中表現(xiàn)出來的,它不是通過一個大衰退、大蕭條表現(xiàn)出來的嚴(yán)重的生產(chǎn)能力過剩。鋅價整體處于偏空走勢,小幅反彈主要受到宏觀經(jīng)濟(jì)影響。短線操作,震蕩思路對待,今天滬鋅價格突破行下行趨勢線,且成交量大漲,市場有部分追漲嫌疑。由于金屬弱勢難改,謹(jǐn)慎操作,持多單者做好止盈。 鋼材:今日螺紋維持偏強走勢,持倉量繼續(xù)增加。宏觀方面:審計署稱53%的地方政府債將于2013年底到期,屆時將面臨較大清償壓力,市場也將接受考驗。行業(yè)方面:江蘇鋼鐵、船舶等行業(yè)不再新增項目,鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整力度繼續(xù)加大,鋼企也將繼續(xù)承壓;同時7月鐵礦石進(jìn)口量較前增加1084萬噸,為7314萬噸,創(chuàng)年內(nèi)新高,表明鋼廠采購意愿的增加,也將對當(dāng)前礦價有所支持。操作上,在近期房地產(chǎn)企業(yè)融資開閘,螺紋現(xiàn)貨市場表現(xiàn)較好的情況下,螺紋中期走勢繼續(xù)轉(zhuǎn)好,短期也確認(rèn)突破3700一線,近期投資者可繼續(xù)偏多交易為主。 豆類:周四連盤豆類小幅走高,國儲大豆起拍價較低,但稀疏成交。隔夜美盤低位震蕩,市場在等待下周二月度供需報告指引,本次報告將公布基于主產(chǎn)州的考察結(jié)果,市場預(yù)計美豆產(chǎn)量將下調(diào),且美國舊作、新作大豆庫存預(yù)計也將下調(diào)。天氣預(yù)報顯示,未來兩周天氣狀況良好,有利于作物生長,這令遠(yuǎn)期合約承壓。由于機構(gòu)陸續(xù)下調(diào)美豆單產(chǎn)及產(chǎn)量,這可能成為后期價格上漲的題材;短期市場環(huán)境趨弱偏空,美豆報告前以低位震蕩思路對待。連豆類小幅走高,但脫離日內(nèi)高點,國儲大豆計劃拍賣50.09萬噸,實際成交8.99萬噸,成交率為17.95%,成交均價3894元/噸。起拍價較低,但成交不佳,彰顯市場對于國儲大豆的采購積極性較差。從實際成交情況來看,對現(xiàn)貨及期貨價格的影響偏空一些,對油粕價格的影響較小。操作上,大豆、豆粕低位多單輕倉持有。 油脂:今日油脂繼續(xù)低位震蕩,弱勢依舊,豆油和棕櫚油伴有較大幅度的減倉?,F(xiàn)貨方面,今日國家臨儲計劃銷售大豆500939噸,實際成交89928噸,成交率17.95%,成交率較低。中國海關(guān)今日公布數(shù)據(jù),7月中國進(jìn)口大豆720萬噸,較上月上升3.9%,同比增加22.7%,1-7月累計進(jìn)口大豆3470萬噸,同比下滑0.7%;7月中國食用油進(jìn)口84萬噸,同比增加15.1%,1-7月食用油進(jìn)口量為468萬噸,同比增加17%。截至8月7日,我國港口大豆庫存增至615萬噸,豆油庫存因前期開機率下滑仍維持在105萬噸左右;棕油港口庫存127.8萬噸,同期五年均值55萬噸;截至7月25日,我國長江流域收購菜籽481.5萬噸,折油約合170萬噸,收購工作已近尾聲,菜油在高庫存及收儲政策的打壓下依然偏弱。操作上,油脂弱勢難改,繼續(xù)逢高沽空。 白糖:周四鄭糖高開震蕩走高,呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強結(jié)構(gòu),主力1401沖擊5000關(guān)口;現(xiàn)貨層面:主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價相對持穩(wěn),大集團(tuán)現(xiàn)貨報價5250-5350元/噸;產(chǎn)業(yè)面上:中國海關(guān)總署今日公布的數(shù)據(jù)顯示:中國7月份出口食糖0.4339萬噸,2013年1-7月份我國累計出口食糖2.994萬噸,而2012年1-7月累計出口30,996噸,同比下降3.4%;重點關(guān)注20號左右公布的進(jìn)口數(shù)據(jù),將成為多空博弈的主導(dǎo)因素,或許引發(fā)行情的導(dǎo)火索;技術(shù)上對于當(dāng)前糖市的趨勢跟蹤定位思考:低位震蕩運行中。 橡膠:今日滬膠繼續(xù)上沖,接近漲停。下游開工平穩(wěn),現(xiàn)貨開始跟漲,泰國原料價格反彈走高,近期期貨仍表現(xiàn)得強于現(xiàn)貨。滬膠近期將迎來中期漲勢,后市關(guān)注價格上漲之中庫存的增減表現(xiàn)。 PTA:今日PTA延續(xù)減倉震蕩行情,主力盤中上沖8030未果,最終收5日均線下方,小時線呈現(xiàn)頂背離。1-9正向價差擴大至124?,F(xiàn)貨方面,中國PTA廠家拋售原料對PX價格形成壓力,但亞洲PX產(chǎn)能檢修以及新產(chǎn)能延期投產(chǎn)推動PX價格維持高位。PTA現(xiàn)貨成交在7830附近,市場表現(xiàn)較為堅挺,期貨主力對現(xiàn)貨升水140。下游方面,由于江浙地區(qū)高溫天氣,各地高溫有序用電預(yù)警在近兩日持續(xù)升級。其中杭州8月5日起實行日錯避峰方案,并按實際需求減少20%以上的用電指標(biāo)避峰讓電,湖州8月7-12日停止生產(chǎn)性用電,寧波實施減停產(chǎn)讓電,海寧規(guī)定各企業(yè)有開四停三到開一停六等輪控周期;義烏鼓勵所有工業(yè)企業(yè)盡量安排在低谷時段(22:00~8:00)生產(chǎn);太倉啟動有序用電方案。包括化纖等高耗能企業(yè)分四組,輪流停兩天目前聚酯產(chǎn)品報價穩(wěn)定,但相對原料,表現(xiàn)偏弱,跟漲乏力。企業(yè)現(xiàn)金流情況不佳,以穩(wěn)價走貨為主。操作上,建議長線多單繼續(xù)持有,短線多單逢高適量減倉,關(guān)注逢低補多機會。技術(shù)上關(guān)注7932、7864附近支撐以及8030附近壓力。 塑料:今日期塑震蕩回調(diào)整理。持倉量出現(xiàn)下滑。1309合約減持后持倉總量仍在11萬手上方。近月逼倉風(fēng)險仍在。短期技術(shù)性回調(diào)。關(guān)注1401合約10700附近的支撐?,F(xiàn)貨方面,現(xiàn)貨價格仍然偏高。貨源偏緊使得貿(mào)易商報價仍高。國際原油近期震蕩走弱。但基本面整體仍然偏強,不宜大舉看空,短期回調(diào)判斷。長線多單減持離場后觀望為主。關(guān)注支撐情況。 玻璃:今日國內(nèi)現(xiàn)貨市場繼續(xù)上行。華北市場京津唐企業(yè)出現(xiàn)1-2元/重量箱的小幅上調(diào);沙河市場各廠家漲幅明顯,部分厚度因貨源緊俏,上調(diào)幅度相對較大。華南會議閉幕,會議決定各廠家視自身情況上調(diào)價格1-2元/重量箱,后期廠家或陸續(xù)上調(diào)。隨著終端需求的不斷轉(zhuǎn)暖,市場交投氣氛良好,各地區(qū)庫存逐步降低,短期現(xiàn)貨市場或仍以上行為主。期貨盤面方面今日漲勢延續(xù),下方支撐線持續(xù)上移,關(guān)注1380元一線支撐。
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