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期指全面升水光大空單尚無大幅異動

8月16日，光大證券烏龍指事件發(fā)生，為避免大規(guī)模股票敞口風險，光大證券當日通過其全資子公司光大期貨增持7130手股指期貨IF1309。近一周時間已經(jīng)過去了，雖然股指期貨已經(jīng)較滬深300現(xiàn)指全面升水，但是光大證券大規(guī)模股指期貨空單持倉尚無大幅異動，而國泰君安期貨在短短數(shù)個交易日內(nèi)增持股指期貨IF1309多單接近4000手。

8月22日，股指期貨市場小幅高開，主力合約IF1309在9:30以后從高位快速回落翻綠，最低下探至2297點。截至收盤，IF1309合約報2309點，漲幅0.08%；IF1310合約漲0.06%報2313.2點；IF1312合約漲0.08%報2320.4點；滬深300現(xiàn)指報2303.9點，跌幅0.01%。

與此前數(shù)個交易日相比，期現(xiàn)市場基差不斷擴大，股指期貨各月份合約已經(jīng)較滬深300現(xiàn)指全面升水。主力合約IF1309對滬深300指數(shù)由貼水轉為升水，達5.1點；IF1310合約對滬深300現(xiàn)指升水9.3點；IF1312合約對滬深300現(xiàn)指升水幅度擴大至16.5點。

中國金融期貨交易所(下稱“中金所”)8月18日稱，決定自2013年8月19日起，對光大證券自營業(yè)務股指期貨交易采取限制開倉措施。同時，將本著維護證券期貨市場穩(wěn)定的原則，督促光大證券妥善處理現(xiàn)有持倉。這意味著，光大證券已經(jīng)無法增倉股指期貨多單，只能不斷減持其空單。根據(jù)中金所保證金標準，7000余手大約需要5.9億元保證金。

目前，光大證券的股票和期貨頭寸都已經(jīng)暴露，即多股票空期指。光大證券7000余手股指期貨空單合約待平倉，引發(fā)市場廣泛關注，在底牌暴露的情況下，光大證券或將遭受市場圍剿。

從具體持倉來看，8月16日至8月22日，光大期貨持有的空單席位由10194手減持至9919手，共減持275手，目前仍為期指最大空頭。但是由于光大證券只是光大期貨客戶之一，與光大期貨其余客戶的持倉累計計算，因此無法判斷光大證券是否在昨日減持了IF1309空單，但是可以斷定光大期貨并未在烏龍指后數(shù)個交易日內(nèi)大幅減倉。

而與此同時，國泰君安期貨等卻在大幅增持股指期貨IF1309多單。從8月16日至8月22日，國泰君安期貨多單由4818手增加到8749手，增持幅度接近4000手。多名市場分析人士稱，此舉有“圍剿”光大證券之意。

不僅如此，前20家主力機構累計計算顯示，從8月16日至8月22日，多單數(shù)量由56721手增加到63130手，增幅超過6000手；空單數(shù)量由66196手增加到71343手，增幅在4000手左右，多空分歧依然較大。

不過，國泰君安期貨研究所研究總監(jiān)陶金峰表示，光大烏龍指事件的利空影響雖然減弱，但是光大持有的期指空單不可能成為推動股指期貨繼續(xù)反彈的主導因素，期指短線回調壓力仍需警覺。

不過，一位接近光大證券管理層的知情人士向《第一財經(jīng)日報》記者表示，目前對于光大證券管理層而言，在股票和期指市場的盈虧并不是一件很要緊的事情，現(xiàn)在關鍵是絕對不能再出現(xiàn)違規(guī)的事例。證監(jiān)會的最終處理結果尚未出臺，光大證券管理層又出現(xiàn)巨大動蕩，公司內(nèi)部更多復雜的事項尚待處理。

責任編輯：李婷

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