新浪財(cái)經(jīng)訊,9月17日周五,大宗商品早盤(pán)全面低開(kāi),其中能化、玻璃和滬鉛跌幅較大。但多數(shù)品種呈現(xiàn)低開(kāi)高走的態(tài)勢(shì),菜粕甲醇等收盤(pán)時(shí)均已翻紅。 玻璃期價(jià)大幅下挫,延續(xù)跌勢(shì) 良運(yùn)期貨認(rèn)為,鄭商所玻璃期貨主力合約FG1401今日收跌,開(kāi)盤(pán)價(jià)1358元/噸,最高價(jià)1360元/噸,最低價(jià)1335元/噸,以1344元/噸報(bào)收,較前一交易日收盤(pán)價(jià)下跌17元/噸,成交量1535236手,較前一交易日增加643030手,持倉(cāng)量815408手,較前一交易日增加53362手。注冊(cè)倉(cāng)單總計(jì)168張,其中荊州億鈞168張。 今日國(guó)內(nèi)浮法玻璃原片市場(chǎng)繼續(xù)小幅上漲。華中地區(qū)出貨良好,武漢長(zhǎng)利小幅提價(jià)20元/噸,其他廠(chǎng)家將逐步跟漲。至此全國(guó)各主要地區(qū)漲勢(shì)一片,整體出貨良好。 主要地區(qū)廠(chǎng)家價(jià)格情況:華東地區(qū),江蘇華爾潤(rùn)5mm浮法玻璃出廠(chǎng)價(jià)1660元/噸,出貨良好,庫(kù)存正常;華北地區(qū),河北安全5mm浮法玻璃出廠(chǎng)價(jià)1344元/噸,出貨良好,庫(kù)存低位;華中地區(qū),武漢長(zhǎng)利5mm浮法玻璃出廠(chǎng)價(jià)1480元/噸,出貨良好,庫(kù)存正常;華南地區(qū),江門(mén)華爾潤(rùn)5mm浮法玻璃出廠(chǎng)價(jià)1720元/噸,出貨尚可,庫(kù)存正常。 綜合來(lái)看,旺季需求支撐下,各地區(qū)生產(chǎn)廠(chǎng)家連番提價(jià),現(xiàn)貨價(jià)格高位運(yùn)行。中秋節(jié)、國(guó)慶節(jié)雙節(jié)臨近,出貨會(huì)否受到影響,值得關(guān)注,或許會(huì)成為現(xiàn)貨價(jià)格三季度以來(lái)漲勢(shì)的拐點(diǎn)。鄭商所玻璃期貨主力合約FG401今日低開(kāi)低走,盤(pán)中大幅下挫,持倉(cāng)量、成交量大增,多空分歧再度加劇。期價(jià)延續(xù)8月末以來(lái)的跌勢(shì)。注冊(cè)倉(cāng)單減少至荊州億鈞的168張。期現(xiàn)走勢(shì)繼續(xù)背離。操作上,現(xiàn)貨價(jià)格或?qū)⒂瓉?lái)拐點(diǎn),期價(jià)無(wú)力上漲,嘗試布局空單。 銅價(jià)下跌中遇支持 市場(chǎng)靜待會(huì)議結(jié)果 銀河期貨認(rèn)為:周二國(guó)內(nèi)銅市在下跌過(guò)程中遇到支持,但無(wú)力挑戰(zhàn)阻力位5日均線(xiàn)。其中主力合約12月份銅收于51460元,上漲110元或0.21%。總成交量37.98萬(wàn)手,總持倉(cāng)減少8590手,降至58萬(wàn)手。 宏觀來(lái)看,美聯(lián)儲(chǔ)周一公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)8月工業(yè)產(chǎn)出月率上升0.4%,預(yù)期上升0.3%,前值持平;產(chǎn)能利用率上升0.2個(gè)百分點(diǎn),至77.8%,符合預(yù)期。8月制造業(yè)產(chǎn)出月率上升0.7%,預(yù)期上升0.3%,前值修正為下降0.4%,初值下降0.1%;制造業(yè)產(chǎn)能利用率升至76.1%,前值由75.8%修正為75.7%。周二、周三美聯(lián)儲(chǔ)將召開(kāi)貨幣政策會(huì)議,由于近期數(shù)據(jù)好壞一下,會(huì)議結(jié)果存在很大不定性,市場(chǎng)在等待明朗。中國(guó)方面,國(guó)務(wù)院官員周一表示,中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前整體處于合理區(qū)間,新一輪大規(guī)模刺激計(jì)劃出臺(tái)的可能性不大。周二國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見(jiàn)》,但對(duì)銅的帶動(dòng)有限。目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)是周期性問(wèn)題,還涉及到能否渡過(guò)中等收入陷阱的問(wèn)題,改革仍是突破之路,在此期間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和銅的消費(fèi)增長(zhǎng)都會(huì)受限。 基本面上,本周四將進(jìn)入中秋長(zhǎng)假,銅合約換月和長(zhǎng)假備貨都支持了高升水,今天現(xiàn)貨升水為270-370元,為6月份來(lái)沒(méi)有見(jiàn)到的,給銅價(jià)一定支持。周二收市后銅的交易所保證金將上調(diào)1%至8%,漲跌停板也上調(diào)1%至6%,在此之前,市場(chǎng)調(diào)倉(cāng)積極,交投趨于清淡。最新消息,由于銅精礦供應(yīng)增加,加工費(fèi)上漲至100美元/噸的兩年高位,即使這樣,因?yàn)橹袊?guó)冶煉廠(chǎng)有大量庫(kù)存,銅礦需求并不大,這意味著未來(lái)加工費(fèi)仍有上行空間,且冶煉廠(chǎng)產(chǎn)量將增加。此前,江銅和日本的冶煉商均宣稱(chēng)加工費(fèi)將大幅提高?;久孓D(zhuǎn)為過(guò)剩仍是市場(chǎng)巨大的壓力。周一消息,官方數(shù)據(jù)及行業(yè)分析機(jī)構(gòu)顯示,秘魯2016年底銅產(chǎn)量有望增長(zhǎng)逾一倍,因幾處大型礦產(chǎn)項(xiàng)目啟動(dòng)生產(chǎn)。秘魯政府表示,2016年秘魯銅產(chǎn)量或?qū)⑦_(dá)到約280萬(wàn)噸,去年為130萬(wàn)噸,秘魯為全球第三大銅出口國(guó)。中鋁秘魯Toromocho銅礦計(jì)劃于2013年底投產(chǎn),該項(xiàng)目預(yù)期年產(chǎn)30萬(wàn)噸銅精礦。秘魯今年上半年銅精礦產(chǎn)量62.5萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)2.6%,增長(zhǎng)率略低于去年的3.4%。而7月銅產(chǎn)量較上年同期大增13.68%至124961噸,增長(zhǎng)率高于去年同期的9.37%,下半年該國(guó)銅精礦增勢(shì)或?qū)⒓哟蟆?/div> 從技術(shù)上看,銅價(jià)仍位于50860-51500元間震蕩,我們等待銅價(jià)明朗。交易上空單仍可適應(yīng)持有。 銅:周二國(guó)內(nèi)銅市在下跌過(guò)程中遇到支持,但無(wú)力挑戰(zhàn)阻力位5日均線(xiàn)。一方面,周二、周三美聯(lián)儲(chǔ)將召開(kāi)貨幣政策會(huì)議,由于近期數(shù)據(jù)好壞一下,會(huì)議結(jié)果存在很大不定性,市場(chǎng)在等待明朗,另一方面,本周四將進(jìn)入中秋長(zhǎng)假,銅合約換月和長(zhǎng)假備貨都支持了高升水,今天現(xiàn)貨升水為270-370元,為6月份來(lái)沒(méi)有見(jiàn)到的,也給銅價(jià)一定支持。宏觀上,周二國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見(jiàn)》,但對(duì)銅的帶動(dòng)有限。目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)是周期性問(wèn)題,還涉及到能否渡過(guò)中等收入陷阱的問(wèn)題,改革仍是突破之路,在此期間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和銅的消費(fèi)增長(zhǎng)都會(huì)受限?;久孓D(zhuǎn)為過(guò)剩仍是市場(chǎng)巨大的壓力。從技術(shù)上看,銅價(jià)仍位于50860-51500元間震蕩,我們等待銅價(jià)明朗。交易上空單仍可適應(yīng)持有。 鋁:周二滬鋁跳空低開(kāi),下探回升。聯(lián)合國(guó)[微博]報(bào)告證實(shí)敘利亞沖突中化學(xué)武器被使用,美國(guó)8月工業(yè)產(chǎn)出較上月增長(zhǎng)0.4%;工信部公布第三批落后產(chǎn)能名單,央行進(jìn)行7天80億逆回購(gòu),中國(guó)將對(duì)美進(jìn)口太陽(yáng)能電池板原材料征收反補(bǔ)貼稅。17日鋁長(zhǎng)江現(xiàn)貨均價(jià)為14360元/噸,升水10至升水50元/噸,市場(chǎng)貨源不足,節(jié)前備貨有所增加。建議滬鋁多單持有,日內(nèi)短多操作。 鋅:今日滬鋅價(jià)格低開(kāi)高走,持倉(cāng)量和成交量均有所下降。中秋國(guó)慶兩節(jié)將至,資金逐漸離場(chǎng)規(guī)避長(zhǎng)假帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?,F(xiàn)貨對(duì)主力合約升水繼續(xù)擴(kuò)大150~180元/噸,下游按需采購(gòu),節(jié)前備貨總體不積極,整體成交略有改善。行業(yè)方面,西部資源鉛鋅礦勘查獲重大進(jìn)展,鉛鋅礦石量增加411.63萬(wàn)噸,平均品位12.67%,-775米以深品位達(dá)17.89%。整體看來(lái),鋅價(jià)呈現(xiàn)一個(gè)弱勢(shì)局面。關(guān)注秋季旺季鋅的下游消費(fèi)復(fù)蘇狀況。近期兩節(jié)將至,市場(chǎng)成交將趨于清淡,且節(jié)日期間恐將陸續(xù)公布部分重要數(shù)據(jù),對(duì)節(jié)后市場(chǎng)造成一定的影響。謹(jǐn)慎操作,整體震蕩偏空思路對(duì)待。 鋼材:今日螺紋窄幅整理,持倉(cāng)量有所回升。宏觀方面:8月份我國(guó)實(shí)際利用外資金額為83.77億美元,同比增加0.62%,為今年偏低水平,表明外資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍較謹(jǐn)慎。行業(yè)方面:中鋼協(xié)稱(chēng)金融對(duì)鋼鐵行業(yè)的制約將顯現(xiàn),在企業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)壓縮的情況下,未來(lái)鋼鐵行業(yè)仍將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn);此外今日北方螺紋現(xiàn)貨維持陰跌,整體氛圍仍是不佳,但臨近假期,部分地區(qū)工地采購(gòu)狀況或?qū)⒙杂谢厣?,有利于短期鋼價(jià)暫時(shí)持穩(wěn)。操作上,螺紋在經(jīng)過(guò)近幾個(gè)交易日的連續(xù)回落后,做空動(dòng)能得到一定釋放,雖然市場(chǎng)的悲觀預(yù)期仍未消散,但隨著節(jié)前華東現(xiàn)貨需求有所釋放,短期有望在此維穩(wěn)。 豆類(lèi):連豆類(lèi)節(jié)前表現(xiàn)震蕩,未來(lái)趨于偏空。周二連豆類(lèi)表現(xiàn)震蕩,未受隔夜美盤(pán)跌勢(shì)明顯影響,因國(guó)內(nèi)中秋假期臨近。美國(guó)近期天氣以間歇降雨,偏涼爽為主,天氣炒作將逐漸淡出市場(chǎng),美豆在季節(jié)性供應(yīng)壓力下繼續(xù)回落的可能性較大。美大豆優(yōu)良率繼續(xù)下滑,美國(guó)8月份大豆壓榨量高于之前分析師預(yù)估,但低于7月水平。目前來(lái)看,美豆類(lèi)基本面無(wú)新題材出現(xiàn),大豆優(yōu)良率下滑,美國(guó)國(guó)內(nèi)壓榨需求依然偏低迷,隨著對(duì)天氣的關(guān)注度降低,如月下旬未出現(xiàn)早霜影響,美豆豐產(chǎn)仍可期。內(nèi)盤(pán)豆類(lèi)雙邊震蕩,現(xiàn)貨價(jià)延續(xù)小幅下調(diào)。中秋節(jié)臨近,預(yù)計(jì)節(jié)前資金將以流出為主。9月份由于節(jié)日假期較多,市場(chǎng)波動(dòng)劇烈,面臨新季上市壓力,趨勢(shì)上我們傾向于偏空。操作上,以季節(jié)性回調(diào)的謹(jǐn)慎思路對(duì)待,節(jié)前少量空單參與。 油脂:今日油脂低開(kāi)后弱勢(shì)震蕩,尾盤(pán)減倉(cāng)走高,空頭主動(dòng)離場(chǎng)?,F(xiàn)貨多地豆、棕油下調(diào)50元/噸。NOPA報(bào)告顯示美豆8月壓榨量繼續(xù)下滑,美豆油8月庫(kù)存為16.68億磅,低于市場(chǎng)預(yù)期的18.9億磅和7月的20.5億磅,表明美豆短期供應(yīng)緊俏及該國(guó)豆油需求轉(zhuǎn)好。今日船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS公布數(shù)據(jù)顯示,9月1-15日,馬棕油出口較上月增加14%,至73.2萬(wàn)噸,馬棕油出口依然強(qiáng)勁,這在棕櫚油產(chǎn)量旺季有利于抑制馬棕油庫(kù)存的增加;其中出口至中國(guó)的棕油為13.5萬(wàn)噸,較上月同期減少25.4%。截至本周我國(guó)棕櫚油庫(kù)存下滑至103萬(wàn)噸,較上周下滑7萬(wàn)噸,表明油脂節(jié)日需求較旺,不過(guò)這一庫(kù)存仍高于同期五年均值43萬(wàn)噸。整體上,因預(yù)期周末美豆主產(chǎn)區(qū)降雨增加,油脂弱勢(shì)下跌,不過(guò)在產(chǎn)量確定之前,仍存在早霜等不利天氣出現(xiàn)的可能,短期油脂下跌空間或?qū)⑹芟?,震蕩思路?duì)待;長(zhǎng)期來(lái)看,油脂整體庫(kù)存偏高的情況下,弱勢(shì)依然難改。 橡膠:國(guó)儲(chǔ)收儲(chǔ)決定遲遲不落。國(guó)內(nèi)割膠旺季來(lái)臨,現(xiàn)貨開(kāi)始出現(xiàn)壓力,特別是國(guó)產(chǎn)膠仍比進(jìn)口膠高升水,后面仍會(huì)加重國(guó)產(chǎn)膠的壓力。但是期貨1401在炒作新膠,短期跟現(xiàn)貨無(wú)關(guān),遠(yuǎn)近合約開(kāi)始背離,遠(yuǎn)月合約已經(jīng)成為炒作品種,因此從操作來(lái)看,我們建議觀望,等待合適的機(jī)會(huì)。 塑料:今日期塑繼續(xù)低迷走勢(shì),期價(jià)開(kāi)盤(pán)迫近10700關(guān)口。由于現(xiàn)貨價(jià)格的走弱,期貨盤(pán)面逼倉(cāng)行情結(jié)束后,展開(kāi)一輪下跌走勢(shì)。1401合約迫近60日均線(xiàn)附近。國(guó)際原油近期的回落也使得化工品市場(chǎng)失去了支撐。操作上,空單繼續(xù)持有。第一目標(biāo)10560.止損下移至10940。 甲醇:今日甲醇期價(jià)繼續(xù)回落?,F(xiàn)貨市場(chǎng),報(bào)價(jià)持續(xù)大幅走高,江蘇漲20至3150元/噸,山東漲50至2880元/噸,內(nèi)蒙古漲100元2480元/噸,河北漲30元至2730元/噸。下游方面,甲醛、二甲醚價(jià)格繼續(xù)抬升。受主要消費(fèi)地價(jià)格上揚(yáng),部分下游補(bǔ)貨,廠(chǎng)家?guī)齑娴臀?,?chǎng)內(nèi)推漲氣氛濃厚,短期內(nèi)市場(chǎng)貨源仍以偏緊為主,預(yù)計(jì)繼續(xù)高位整理,建議關(guān)注下游對(duì)于高價(jià)貨的接受能力。 PTA: 今日PTA繼續(xù)增倉(cāng)震蕩,主力重心下移,盤(pán)中最低在7752附近,當(dāng)日波動(dòng)區(qū)間收窄。值 得關(guān)注的是1-5反向價(jià)差開(kāi)始擴(kuò)大,關(guān)注1-5價(jià)差關(guān)系,之前1-5正套或有收獲機(jī)會(huì)?,F(xiàn) 貨方面,PTA商談價(jià)格落至7650附近,期貨對(duì)現(xiàn)貨升水140點(diǎn)。下游聚酯普遍下跌,今日 跌幅有所擴(kuò)大,滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)銷(xiāo)在7-8成,整體庫(kù)存水平上升。操作上建議維持偏空思路 ,空單繼續(xù)持有,期價(jià)若有反彈,在期價(jià)升水超過(guò)150點(diǎn)時(shí),可考慮逢反彈加空機(jī)會(huì)。繼續(xù)關(guān)注1-5價(jià)差關(guān)系?,F(xiàn)貨關(guān)注聚酯原料采購(gòu)動(dòng)態(tài)。 焦煤焦炭:今日焦炭焦煤價(jià)格在經(jīng)歷早盤(pán)下探后逐漸回穩(wěn),持倉(cāng)量小幅下滑。焦炭方面:市場(chǎng)傳聞中秋節(jié)后河南冶金焦價(jià)格將上調(diào)20-30元/噸,市場(chǎng)心態(tài)有所提振,同時(shí)臨近假期,部分鋼廠(chǎng)有再次小幅的補(bǔ)庫(kù)意愿,對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格形成一定的支持。焦煤方面:澳洲紐卡斯?fàn)柛勖禾看\(yùn)較上周同比大增27%至301百萬(wàn)噸,并且港口擁堵現(xiàn)象有所緩解,中長(zhǎng)期供給壓力仍將存在。操作上,焦煤焦炭?jī)r(jià)格在連續(xù)回落后,今日出現(xiàn)短期止跌跡象,在節(jié)前鋼廠(chǎng)原料備庫(kù)對(duì)焦炭焦煤價(jià)格仍有一定提振的情況下,近期價(jià)格有望在此持穩(wěn)。
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