原油期貨及其做市商“呼之欲出”，原油期貨交易將吸引更多機(jī)構(gòu)投資者參與其中，為其帶來(lái)更好的投資組合工具，打開(kāi)新的盈利空間。

本沙龍邀請(qǐng)加州交易學(xué)院合伙人、原油期貨期權(quán)專(zhuān)家寇健先生、講解原油裂解價(jià)差統(tǒng)計(jì)套利及其風(fēng)險(xiǎn)控制。

原油裂解價(jià)差統(tǒng)計(jì)套利是一種低風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖基金統(tǒng)計(jì)套利戰(zhàn)略。原油和原油產(chǎn)品的價(jià)格相關(guān)性極高，二者的價(jià)差在狹窄的幅度范圍之內(nèi)波動(dòng)。這一價(jià)格差別我們稱(chēng)為原油裂解價(jià)差。我們這一培訓(xùn)課程的主要目的之一，就是讓大家知道,誰(shuí)是這一價(jià)格波動(dòng)的主宰，知道了誰(shuí)是主宰,就掌握了原油裂解價(jià)差統(tǒng)計(jì)套利成功操作的一半。課程是專(zhuān)門(mén)針對(duì)正在尋求更具體的專(zhuān)業(yè)交易技巧的高管、基金經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理、交易員和客戶(hù)經(jīng)理而設(shè)計(jì)的。

【主辦】對(duì)沖基金網(wǎng)

【承辦】方詠投資(上海)有限公司

【時(shí)間】2014年12月20日8:30-17:30

【地點(diǎn)】上海浦東假日酒店（上海浦東東方路899號(hào)）

【費(fèi)用】學(xué)雜費(fèi)8888元/人（包住宿費(fèi)、餐費(fèi)，同一單位3人以上報(bào)名可優(yōu)惠8188元/人）

【交費(fèi)方式】（匯款時(shí)請(qǐng)備注“報(bào)名者姓名”）

開(kāi)戶(hù)行：中國(guó)工商銀行杭州崇賢支行

開(kāi)戶(hù)人：章水亮

賬 號(hào)：6222 0812 0200 9206 176

?世界原油現(xiàn)貨市場(chǎng)

?采油革命在美國(guó)

?水平井鉆井和頁(yè)巖油

?加拿大油砂

?美國(guó)的石油出口政策及其影響世界石油市場(chǎng)

?煉油的石油供應(yīng)，批發(fā)，零售的關(guān)鍵要素

?從煉油廠流向街道

?煉油廠基礎(chǔ)

?關(guān)鍵價(jià)格基準(zhǔn)

?成品估值

?主要市場(chǎng)參與者

?對(duì)價(jià)格和供應(yīng)基本壓力

?在價(jià)格上的技術(shù)壓力

?在價(jià)格上的政治壓力

?基礎(chǔ)知識(shí)和能源期貨和期權(quán)市場(chǎng)交易的基本面

?能源市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

?期貨和期權(quán)市場(chǎng)市場(chǎng)參與者

?風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量

?了解遠(yuǎn)期曲線

?能源遠(yuǎn)期曲線行為：現(xiàn)貨升水/升貼水/的周期性

?基本的套期工具-期貨，期權(quán)及期貨差價(jià)合約

?基本風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告-利潤(rùn)/虧損報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)值報(bào)告

?相關(guān)性和基礎(chǔ)分析

?保證金

?經(jīng)紀(jì)

?合同規(guī)范

?現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)的關(guān)系

?歷史及隱含波動(dòng)率

? 裂解價(jià)差

? 什么是裂解價(jià)差

? 裂解價(jià)差市場(chǎng)的參與者

? 利用期貨作裂解價(jià)差統(tǒng)計(jì)套利

? 原油和原油產(chǎn)品的期權(quán)市場(chǎng)

? 如何利用 CL BZ 價(jià)格差異來(lái)增進(jìn) 裂解價(jià)差統(tǒng)計(jì)套利的收益

? 如何利用原 油產(chǎn)品的季節(jié)性來(lái)增進(jìn) 裂解價(jià)差統(tǒng)計(jì)套利的 收益

? 如何 利用期權(quán)來(lái)增進(jìn)裂解價(jià)差統(tǒng)計(jì)套利的收益

     1. 期權(quán)日歷價(jià)差在原油裂解價(jià)差套利中的應(yīng)用

     2. 期權(quán) 在裂解價(jià)差統(tǒng)計(jì)套利季節(jié)性中的應(yīng)用

     3. 期權(quán)在 原油和原油產(chǎn)品波動(dòng)率套匯中的應(yīng)用

加州交易學(xué)院合伙人、期權(quán)專(zhuān)家，作為一名資深的期權(quán)交易員，基金經(jīng)理，具有28年的期權(quán)投資交易經(jīng)驗(yàn)，并在交易過(guò)程中取得豐厚業(yè)績(jī)，其交易種類(lèi)涉及原油、金屬、股指、個(gè)股、農(nóng)產(chǎn)品期貨等期貨、期權(quán)。多年的交易經(jīng)驗(yàn)，使他收獲了獨(dú)有的投資心得，并且對(duì)市場(chǎng)有了深刻了解。

2002年，他開(kāi)始從事原油衍生品交易。為了了解原油行業(yè)知識(shí)，他曾經(jīng)特地去加州的美國(guó)特索羅石油公司金鷹煉油廠學(xué)習(xí)石油產(chǎn)品的相關(guān)知識(shí)。因?yàn)樗S富的期權(quán)經(jīng)驗(yàn)，煉油廠雇用他使用期權(quán)對(duì)沖管理原油和產(chǎn)品的資產(chǎn)組合，包括：西得克薩斯中級(jí)原油（WTI）期權(quán)、布倫特原油&WTI差價(jià)組合、餾分油及汽油套利和裂解差價(jià)。2011-2013年他掛歷的期權(quán)期貨資產(chǎn)組合三年獲得了240%的豐厚回報(bào)。

1991年到2002年期間，寇健先生曾擔(dān)任新加坡大華銀行衍生品交易部門(mén)負(fù)責(zé)人。他管理的數(shù)億美元的期權(quán)基金在11年間成功獲利10年，主要的投資產(chǎn)品有：日經(jīng)225指數(shù)期貨和期權(quán)、S&P 500指數(shù)期貨和期權(quán)。

1988年到1991年，作為花旗銀行香港亞洲地區(qū)期權(quán)交易員，他經(jīng)歷了1989年香港市場(chǎng)崩盤(pán)，但他借助豐厚的經(jīng)驗(yàn)和沉著的判斷依舊在恒生指數(shù)套利交易中獲利。

1986年到1988年的2年間，他作為紐約摩根斯坦利的期權(quán)交易員，曾交易新興國(guó)家股票指數(shù)期權(quán)。他經(jīng)歷了1987年股災(zāi)，但他依舊在期權(quán)交易中獲利。

寇健先生1981年獲得北京師范大學(xué)獲得教育學(xué)士學(xué)位之后，1985年于亞利桑那菲尼克斯的國(guó)際管理研究生院（雷鳥(niǎo)校區(qū)）獲得金融碩士學(xué)位（MBA）。