2014年10月18日，由興證期貨、弘哲?億信偉業(yè)基金主辦，七禾網(wǎng)期貨中國協(xié)辦的七禾&弘哲【優(yōu)秀投顧】共同進退合作計劃系列活動——“好產品第三季”在上海舉辦，活動邀請到了國內數(shù)家知名投顧、資方以及基金方共同探討機構化時代的產品運作。4家優(yōu)秀投顧在會上進行了現(xiàn)場路演，展示各自的優(yōu)勢和特點，并分享了投資心得以及機構運營的理念，以下是七禾網(wǎng)期貨中國對活動的錄音整理：

尚澤投資丁洪波：謝謝大家！我簡單地把尚澤的情況給大家介紹一下，我原來在期貨大賽得過冠軍，也得過很多獎，但是從一個期貨大賽冠軍成長為一個基金管理人，有一個漫長的過程。現(xiàn)在我想把我們尚澤投資管理有限公司做的一些事情跟大家匯報一下。

我是一個操盤手，我知道每個盤手做得好的時候會很好，做得不好的時候回撤會比較大，會有大起大落的落差感，我這六年來的資金曲線是一個比較戲劇性的變化，人性是很難改變的，但是我希望培養(yǎng)出一些國內比較優(yōu)秀的、能夠沉淀下來的操盤手，這需要一個過程，需要時間，這樣我覺得既可以成就別人，也可以成就自己。因為在這個行業(yè)中，需要做的事情太多，而我一個人無法完成。

我們的策略還是以趨勢跟蹤為主，趨勢其實占行情20%的時間，任何一個品種在任何時候都會有趨勢波段出來。上個月我去美國跟國內一些醫(yī)院的院長考察一個項目，他們就講到，沒有一個醫(yī)生是全能的，而是每個醫(yī)生在某一個領域做到極致就可以了，對我們交易來說也是如此，尚澤就是主要以趨勢跟蹤為主。我們是基本面和技術面相結合，相對以技術面為主，基本面我們會以一定的比例進去，我們是在基本面與技術面有共振的時候才會去做。程序化方面，我們已經有一套相對比較成熟的程序化系統(tǒng)，如果只是傻瓜式的按照程序化的系統(tǒng)去做，也是可以賺錢的，但是我們會加上基本面的一些東西，對這個系統(tǒng)進行優(yōu)化，希望做得更好。我們主要是主觀和客觀相結合的交易方式，并且我們也一直在這樣做。首先客觀的系統(tǒng)交易邏輯是符合盈利邏輯的；第二，隨著市場的變化，可能在某一個時候不合適，需要主觀下有一定的優(yōu)化。“甜點交易”是我的交易模式，有時候因為自己交易不夠多，明明有“甜點”交易，但是因為隨機交易，把甜點交易的一些利潤回吐掉了。還有定式交易，以分析為基礎的順大逆小的順勢交易以及趨勢性客觀系統(tǒng)下人工優(yōu)化的交易方法。目前為止，我主要有這些方法，基本上我們是一個交易員負責某個領域的方法。我們的交易理念是看清市況，順勢而為，物極必反。看清市況就是搞清楚現(xiàn)在的情況是趨勢還是震蕩，市場震蕩一段時間后必須會出趨勢，趨勢一段時間后必然會陷入一定的震蕩，只不過是震蕩的周期和趨勢的周期的問題，所以交易就是探究現(xiàn)在的情況。順勢而為，就是震蕩一段時間后，向波動方向前進，或者是順勢走了一段時間后，再一定震蕩后，又會向順勢的方向出去。但是也要考慮物極必反的過程，所以我們一般都會在順勢初期就進去，防止?jié)q停板。這幾年我們一直都貫徹這個理念，雖然在實際操作中會有一定的偏差，但是有了這個理念，長期來看，沒有什么大的問題?？傮w來說，我們短期盈利會起起落落，但是長期我們對自己的盈利能力還是非常自信的。

我認為一個交易團隊首先要有一個正確的交易理念，這樣可以使你在市場當中長期來看沒有太大的風險；其次需要有有效的交易方法和交易系統(tǒng)；第三是完善的心理體系，用團隊的力量控制一些人的心理缺陷，總體來說就是交易理念、交易方法、交易心理這三方面。

我們的風控情況，尚澤有兩個人負責風控，每天都會檢查，空倉后開新倉，每次倉位不超過10%，開新倉時，老倉必須全部處于盈利狀態(tài)，因為我們是嚴格控制本金回撤，盈利的時候可以考慮加倉，每日收市的時候只允許10%的倉位處于浮虧狀態(tài)，同一天新開倉不得超過20%，意思就是有時候我剛開盤的時候就已經是5%-10%的倉位，已經盈利突破，這時候覺得還有盈利空間，那可以再加一點倉，就是說我早上的建的倉已經是認為比較安全的。比如我周五開盤空塑料，在尾盤的時候，我認為比較安全，還可以空別的品種，這樣相對來說，本金比較安全，如果有趨勢出來的話，這樣盈利會比較大，而本金風險不大。所以同一天新開倉不得超過20%，哪怕是全部盈利。

這是之前沒有產品化，一對一理財?shù)囊粋€賬戶的資金曲線，回撤比較大，這也是因為當時客戶對風險的承受能力比較大。去年我們管理的三個基金都是1.01-1.06的區(qū)間，所以去年我們做的也不是特別理想，我們做的好的時候有，做的不好的時候也有。相對來說這個賬戶的風控放得比較大。

這是一個程序化組合優(yōu)化的一個賬戶，三年收益150%左右。

這是我們的一個操盤手做的賬戶，相對來說，他主觀會多一些，但是他能收能放，是從去年3月開始做單賬戶理財，做兩到五天的波段交易。這是一個非常好的交易員，非常符合我們的交易理念。

這是2013年12月-2014年9月的實盤，這是我們跟信達期貨做的產品，最低凈值到過0.95，回撤不是很大，但收益也一般?；旧鲜?0%的倉位，很少有40%的，目前也就10%的倉位。

這是永安尚澤一號，去年6月份開始，現(xiàn)在是1.2多，因為前面我們基金相對做的比較謹慎，對交易軟件等都不是很熟悉，但是現(xiàn)在相對好一點。

基本上我們就是這樣的情況，我們尚澤投資總共是四個投顧，目前在運行的產品是信達尚澤一號，永安尚澤一號，我們希望把本金風險降到最低，因為我們所有的基金產品本金風險都沒有到過0.9以下，基本就是0.94、0.95，偶爾也有0.93，我們的做法就是盈利加風險控制，把本金風險控制住，所以總的來說我們就是慢慢在朝著一個方向走。一個交易員，一個交易團隊，最大心理障礙是看到別的資金曲線在往上走的時候反而會更影響他的情緒，會比較著急，所以我覺得一個交易員、交易團隊該怎么做就怎么做，沉淀下來，跟著自己走。這是目前我們在做的，我們也是慢慢在往前走，希望能跟大家有一個合作，謝謝大家！