我很感謝永安期貨，因?yàn)樗屛页闪⒘说谝粋€(gè)產(chǎn)品。對(duì)于客戶的第一個(gè)問題，你是冠軍，但是你憑什么做產(chǎn)品？做了產(chǎn)品后能不能做大規(guī)模？能不能持續(xù)盈利？這不是我說了算，是時(shí)間說了算，我本來就沒有打算馬上做，對(duì)我來說時(shí)間可以證明一切，真正你們考慮的東西是要經(jīng)過很多年累積起來的。我剛才提出3個(gè)產(chǎn)品在七禾網(wǎng)、私募排排網(wǎng)、好買基金網(wǎng)等，只要你查得到言起投資-言程序交易團(tuán)隊(duì)，我們都會(huì)在上面公開。當(dāng)然如果你關(guān)注言起投資的微信號(hào)，每一周都會(huì)公布凈值，我喜歡公平，希望你們感受參與到里面。我們需要的不是相信而是認(rèn)同，本身我們就必須要被理財(cái)。大家有沒有發(fā)現(xiàn)越后面發(fā)的產(chǎn)品，年收益率越高，而且我們控制的風(fēng)險(xiǎn)越來越好，我先講前半年，大盤行情沒有，我們風(fēng)險(xiǎn)控制越來越好。在2013年和2014年的前半段，波動(dòng)率非常低，但是在2014年的后半段，從7月份開始，波動(dòng)率增加。我們不能磨滅這個(gè)事實(shí)，就是開始有了行情，在座的各位可能有很多對(duì)套利很感興趣，我要說套利在牛市中收益會(huì)有一定的下降。我們每次講這款產(chǎn)品承擔(dān)15%的風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期年化35%到45%。但是如果今天大盤漲了50%，這款產(chǎn)品就要超過50%才有資格作為產(chǎn)品。這叫做私募基金，叫做有彈性的基金，那我等下會(huì)說怎么做。我們能夠在合適的時(shí)間中截取到該有的利潤。這是滬深300指數(shù)日K線走勢圖，它已經(jīng)突破了今年的高點(diǎn)，這是7月、9月、11月。

這是滬深300指數(shù)周K線走勢，它已經(jīng)突破一個(gè)下降趨勢空間，大家都可以看得出來。

這是滬深300指數(shù)月K線走勢，2011年到現(xiàn)在還是一個(gè)下降趨勢，即使今天漲了500點(diǎn)，那也是小菜一碟，看起來好像根本沒漲起來。

不同周期和行情，你會(huì)發(fā)現(xiàn)有盤整、大跌、大漲。所以我們要應(yīng)對(duì)這些方法怎么去做，我們每天不斷在想策略，團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢在于不斷地新陳代謝。我們發(fā)現(xiàn)90%的策略是不能用的，這是鐵一般的事實(shí)。如果我很輕易的拿一個(gè)策略去用，那就不會(huì)有團(tuán)隊(duì)，你們也不會(huì)相信團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢了。但是量化交易讓我避開了90%的虧損道路，剩下9%看似可以用但其實(shí)不能用，這是很多人下大注的葬身之地，因?yàn)橛行┤擞^察了這方法，發(fā)現(xiàn)半年到一年都能獲利，就直接All in了，打德州的結(jié)果有兩種，讓你輸光錢或資產(chǎn)翻倍，但是沒有人考慮到輸光了怎么辦，我以后的市場就無法參與了，我說過我們應(yīng)該做的事情就是讓自己在市場中活更久一點(diǎn)，市場永遠(yuǎn)都在，比你的壽命還長，只有活著的人才能發(fā)現(xiàn)那1%的圣杯，而圣杯又是什么？這是在去年我和大家報(bào)告過一件事件，今年我來和大家做驗(yàn)證，要怎么做呢？

這就是股指期貨買進(jìn)持有績效，大家很清楚知道，股指買進(jìn)來是在3300點(diǎn)到3400點(diǎn)。現(xiàn)在2500到2600，假設(shè)像股票一樣不考慮合約的一些成本，那么我們說它的績效是這樣的。

我有一個(gè)方法，就是每天建多倉，每天一開盤就買進(jìn)一手股指，收盤價(jià)平倉，如果一直漲就持有，如果在我買進(jìn)的價(jià)位，它跌了10個(gè)點(diǎn)，我就止損出場，這個(gè)策略最后的收益在這里。我經(jīng)常被別人為到一個(gè)問題，這個(gè)曲線真的很難看，我就問他們期貨賺多少錢，他們說虧一點(diǎn)點(diǎn)。雖然這個(gè)策略不是很好用，但是足夠簡單，它證明了我能夠在市場中獲利。

第二個(gè)，每天建空倉會(huì)賺錢嗎？反過來講我每天都賣出一手股指，收盤價(jià)平倉。如果這個(gè)股指沒有漲超過十個(gè)點(diǎn)，我就不出場，漲到超過10個(gè)點(diǎn)我就止損出場。反正就是當(dāng)天進(jìn)場，只做一次交易，這個(gè)方法的績效圖是這樣的。

我每天做多獲利，每天做空止損也獲利，這兩個(gè)策略都能獲利能不能合在一起，好比你永遠(yuǎn)是多頭，我永遠(yuǎn)是空頭，當(dāng)我們合在一起的時(shí)候就是一個(gè)新的方法。我一開始又做多又做空，其實(shí)是沒有持倉的，在大陸市場不能相沖，在海外市場都可以，所以大家的損益是一樣的。直到漲了10個(gè)點(diǎn)，你的空單止損，多單進(jìn)場，跌了10個(gè)點(diǎn)，你的空單進(jìn)場，多單止損。這條曲線為什么會(huì)變成比較好看，原因很簡單。因?yàn)槟愦蠖鄶?shù)時(shí)間一開盤，手上是沒有單的，風(fēng)險(xiǎn)可以被平滑。我是在賺止損的錢，它就變成一個(gè)突破的策略。每一天的多和空不是我能夠預(yù)期的，甚至有人做了一個(gè)理論，我今天丟銅板，正面是做多，反面是做空，通過止損，我還是能獲利。獲利的關(guān)鍵第一點(diǎn)在設(shè)止損，第二點(diǎn)在波動(dòng)率，今天如果我告訴各位，橡膠有非常好的波動(dòng)率，股指未來有中國夢，有很好的波動(dòng)率，在你漲跌過程只要有一個(gè)非常好的行情，你用這個(gè)方法一定能夠賺錢，但是這方法有個(gè)問題曾經(jīng)不賺不虧20次，意思就是這方法能夠獲利，但沒有人能夠做得到，因?yàn)槿说诙巫霾粚?duì)就會(huì)否定了，認(rèn)為這個(gè)策略是不好的。

程序化交易是通過人去執(zhí)行，真正獲利方法是站在風(fēng)控角度上去執(zhí)行。你唯有守住風(fēng)險(xiǎn)，讓電腦幫你自動(dòng)執(zhí)行，才有可能在相對(duì)應(yīng)的行情賺到相對(duì)應(yīng)的錢。我們一直想套利有沒有風(fēng)險(xiǎn)？當(dāng)然有，只是大家還沒有看到。趨勢和日內(nèi)波段都有風(fēng)險(xiǎn)，所有交易都有風(fēng)險(xiǎn)，想要沒風(fēng)險(xiǎn)就存銀行，現(xiàn)在利率2.75%，越來越少，因?yàn)榻迪⒘?，我們股市有可能?huì)有一波行情。我要講這個(gè)策略本身是可以加止損，這個(gè)方法我在去年已經(jīng)提出了，如果你從下半年開始做，你每天建多倉，開盤買進(jìn)一手股指，收盤平倉，止損10個(gè)點(diǎn)。就會(huì)漲得像這樣。有人會(huì)說空單肯定就會(huì)虧錢，對(duì)的，空單的圖是這樣，10萬的資金去做，最多剩5萬。目前虧4萬左右，加起來獲利5萬到6萬。

我們常常講，把今天賺來的錢留給明天去輸。邏輯是這樣的，這也是我最在意的事情。我很膚淺的解釋這個(gè)事情，因?yàn)槲伊私膺@個(gè)模型是數(shù)學(xué)，但是數(shù)學(xué)無法解釋市場，數(shù)學(xué)只能客觀評(píng)判出現(xiàn)在行情怎么做，但我說過任何一件事情都有風(fēng)險(xiǎn)，所以我通過最高端的風(fēng)控去控制這件事情。世界上最痛苦的是對(duì)自己所在乎的人、事、物無能為力；更痛苦的是發(fā)現(xiàn)：毀滅這一切的竟然是自己；嚴(yán)格的資金控管和紀(jì)律才能保證活著；我們把破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)限制在接近0；千萬千萬不要躁進(jìn)，不要逆天而行，因?yàn)榛钪仁裁炊贾匾?/b>