股指:市場情緒回暖,IC表現(xiàn)突出 1、股指期貨行情 5月16日,三大期指平盤開市,早盤震蕩走低,臨近午盤回升,午后拉升幅度較大,IC漲幅最高,IH僅微漲。主力IF1706合約收3412.60 ,上漲47.20 點(1.40%),成交量為7483手,持倉量為22017手;主力IH1706合約2369.00 ,上漲5.60 點(0.24%),成交量為3446手,持倉量為13501手;主力IC1706合約收5973.60 ,上漲150.60 點(2.59%),成交量7151手,持倉17479手。IF總成交量為23145手,總成持倉量為45353手,成交持倉比為0.51 ;IH總成交量為10617手,總成持倉量為30041手,成交持倉比為0.35 ;IC總成交量為21065手,總成持倉量為36339手,成交持倉比為0.58。 2、股指期貨價差分析 股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負價差明顯縮窄。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為2.35,價差與現(xiàn)貨價格比0.07%;IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-1.5,價差與現(xiàn)貨價格比為-0.06 %; IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-4.9,價差與現(xiàn)貨價格比為-0.08%。 3、主力持倉分析 主力持倉方面,主力合約以增倉為主,主力多頭增倉幅度小于主力空頭,表現(xiàn)為凈空。具體看,IF1706 合約前二十大多頭增倉2550手,前二十大空頭增倉2865手,新增多單與新增空單之差為-315手;IH1706 合約前二十大多頭手增倉1383,前二十大空頭手增倉1598,新增多單與新增空單之差為-215手;IC1706合約前二十大多頭增倉2271手,前二十大空頭增倉2400手,新增多單與新增空單之差為-129手。 結(jié)論及投資建議 周二三大期指平盤開市,早盤震蕩走低,臨近午盤回升,午后拉升幅度較大,IC漲幅最高,IH僅微漲,期現(xiàn)負價差有所縮窄,主力空頭增倉明顯,期市主力對反彈高度預(yù)期有限;現(xiàn)貨方面上證重新站上3100點,深市出現(xiàn)報復(fù)性反彈,兩市成交有所放大,市場情緒明顯高漲;海外資本市場表現(xiàn)平穩(wěn),商品多數(shù)反彈,股市外圍環(huán)境好轉(zhuǎn);消息稱央行貨幣政策工具余額破7萬億,引發(fā)市場對貨幣政策轉(zhuǎn)向討論,從全球范圍來看,流動性拐點確實已經(jīng)出現(xiàn),美元6月再次加息臨近,國內(nèi)貨幣市場利率平臺抬升明顯,監(jiān)管當(dāng)局對經(jīng)濟轉(zhuǎn)弱的忍耐程度有所提高,且有一季度不錯的經(jīng)濟數(shù)據(jù)保底,央行再次提升政策利率的可能性非常大,股市估值方面承壓較重,同時企業(yè)盈利增速也將趨緩,股市反彈程度非常有限,考慮到前期股指尤其是中小創(chuàng)板塊下跌幅度較大,速度較快,當(dāng)下監(jiān)管層態(tài)度放緩,經(jīng)濟下滑程度可接受,市場仍有超跌反彈的空間,其中中小板塊企業(yè)估值合理,盈利支撐較強,IC將相對表現(xiàn)突出,前期做多IC1712做空IH1712比值策略(資金配比)繼續(xù)持有。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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