主持人：據(jù)我們了解，掘金量化會提供策略開發(fā)“一站式”的解決方案，具體是怎么去實現(xiàn)“一站式”的？

高成旺：掘金量化提供策略開放“一站式”解決方案，用我們掘金量化平臺的人都說非常好。好在哪里呢？第一，它很好用。我前面講到了策略開發(fā)的流程，掘金量化在前期數(shù)據(jù)整理方面提供了3家正版廠商的數(shù)據(jù)，這樣一來你在策略開發(fā)的時候就不需要再做數(shù)據(jù)這部分的繁瑣工作。第二，在策略開發(fā)環(huán)節(jié)，掘金量化平臺提供了五種最流行的計算機語言。我們知道一個私募機構(gòu)找的程序員每個人擅長的計算機語言肯定各有不同，機構(gòu)不可能為此做多個不同的平臺，我們把不同的計算機語言都整合好了，機構(gòu)就只需要在策略開發(fā)出來之后直接放到我們平臺上跑就可以了。第三，平臺的性能占優(yōu)勢。我們是專業(yè)做算法出身的平臺，我們提供的產(chǎn)品和服務(wù)還是可以受到大家認(rèn)可的。

我們公司是2013年成立的，三個聯(lián)合創(chuàng)始人都是技術(shù)大牛出身，一群有著豐富行業(yè)經(jīng)驗的人集合在一起，用了四年的時間，將用戶從最開始的十幾個擴展到60家私募機構(gòu)，在贏得用戶的同時也獲得了投資機構(gòu)的認(rèn)可。與同行業(yè)相比，在已經(jīng)落地的項目上也占據(jù)了一些優(yōu)勢。現(xiàn)在我們公司也在擴大隊伍，今年也增加了專職的運營團(tuán)隊。技術(shù)支持和開發(fā)團(tuán)隊目前有50人，其中十年以上工作經(jīng)驗的資深開發(fā)經(jīng)理有一半以上。我們今年還在上海成立了分公司，目前也在招兵買馬，希望為本地的機構(gòu)投資者或量化投資者提供服務(wù)，也歡迎這方面的有志之士加入我們。

主持人：我們再回到策略，策略的同質(zhì)化問題一直是量化圈比較有爭議的話題，作為策略的提供平臺，您怎么看待這個問題？越多的人應(yīng)用同一個策略是否會導(dǎo)致策略快速失效？

高成旺：同質(zhì)化問題確實是我們做量化的人討論最多的一個問題，也是最不能回避的一個問題。我前面講到的個性化、優(yōu)化等都解決不了同質(zhì)化問題。同質(zhì)化走到最后還有一個問題就是資金規(guī)模。先不說大家都用，哪怕就你個人來說，當(dāng)資金規(guī)模達(dá)到一定水平之后最終產(chǎn)生的邊際效用和多數(shù)人用也會一樣。可能趨勢型的策略在資金容納方面會稍微好一點，其他類型的策略資金容量效果往往較差。在這一塊的話，主要還是看你有沒有自己獨到的風(fēng)格。另外，一個策略或者同一類型的策略的資金容量占比也需要設(shè)計好，然后再去做組合。當(dāng)然也不是說組合一定能達(dá)到最好的效果，但也要這方面的努力。如果在你整個的策略組合當(dāng)中，某一類型的占比太高的話就永遠(yuǎn)都回避不了同質(zhì)性這個問題。還有就是不要追求高收益，很多從主觀轉(zhuǎn)向量化的交易者都想做得很好，其實沒有必要，把回撤控制好，實現(xiàn)年化20%的收益就已經(jīng)很好了。

主持人：您除了交易國內(nèi)的證券期貨外，還參與了境外的一些投資，就您來看，2017剩下幾個月時間的機會都在哪里？您會做哪些布局？

高成旺：在行情走到后面的時候大家總是會一致性看好。像去年不管是各個產(chǎn)業(yè)會議還是行業(yè)會議，沒有人敢看空，但是今年上半年不也跌了一大波。今年下半年我覺得還是有這個問題，因為今年的產(chǎn)業(yè)面和基本面與去年相比并沒有發(fā)生太大的變化。這波多頭是不是要走完了，我現(xiàn)在也不敢講，還是以謹(jǐn)慎為主，或者可以把周期稍微調(diào)一下。比如說在黑色系中你覺得不好走，那就做一做其他農(nóng)產(chǎn)品的機會等等。但是我知道，大部分散戶就是喜歡做黑色系，因為據(jù)我了解，我身邊的大部分人都在做黑色。黑色系現(xiàn)在手續(xù)費調(diào)的這么厲害，流動性也抽的很兇，我覺得這對市場環(huán)境來說也是一個破壞。我的建議是可以適當(dāng)看空，因為從圖形上已經(jīng)不支持周線級別的多頭了（僅為個人建議，不做推薦）。另外，期貨市場也是存在較大風(fēng)險的，如果發(fā)現(xiàn)自己做錯的話還是要及時止損掉。

主持人：我們回過來看，可以說從去年雙十一開始一直到今年七月份以前這段時間，國內(nèi)大部分之前表現(xiàn)不錯的量化機構(gòu)都表現(xiàn)欠佳，有些甚至還遭遇了較為巨大的回撤，您對這個現(xiàn)象怎么看？

高成旺：這個現(xiàn)象很正常。去年這些策略到了后面又回到了同質(zhì)化嚴(yán)重的問題，集體看多的時候，沒有人敢去做空，為什么？因為做空的人在2500、3500的位置已經(jīng)死掉幾波了，到了上面以后真正敢做空的人已經(jīng)很少了，這個時候市場節(jié)奏突然改變，被動的跟蹤策略肯定都會回撤比較大，我覺得虧錢是很正常的。

主持人：從量化交易策略上來看，您覺得是否是因為上半年沒有比較好的策略能夠適應(yīng)這樣的行情才造成了一個普遍的虧損？

高成旺：上半年如果做對沖的話，我了解了一些私募機構(gòu)，做得也還可以，只是可能他們的知名度不是特別大，策略也相對保守，所以知道的不多。不過他們的對沖策略不是很出彩，目前來講，在國內(nèi)現(xiàn)在發(fā)行的這些資金偏好還不在那塊兒。我想以后當(dāng)我們對盈利的需求沒有那么大而更注重防守之后，這些策略是會受到關(guān)注的。

主持人：講到策略的防守，我們也知道行情震蕩期對量化交易來說是比較艱難的階段，不斷地震蕩可能會讓策略不停止損或者出場，以您的交易經(jīng)驗來看，震蕩行情應(yīng)該怎么去做？或者如何去開發(fā)一些震蕩型策略？

高成旺：震蕩策略作為一種補充是可以的。我覺得可以換個思路，不用刻意去做震蕩策略，而是選擇把交易周期調(diào)小。比如平時是用日線或者小時線做的，那震蕩期可以用十五分鐘或者五分鐘去做，可能盈利沒有那么大，但是這樣你的防守能力就提高了。如果你刻意地去做一些震蕩策略的話，那在風(fēng)格上就又容易出現(xiàn)矛盾。就我了解下來，真正去做震蕩策略的機構(gòu)是不多的，我也覺得這不是一個方向。在宏觀、基本面上加強一些，然后把策略的級別調(diào)小一點倒是一個可取的方法，或者就是干脆放棄掉震蕩行情，等待趨勢出現(xiàn)。

主持人：高總在前面交流的過程中多次提到了在優(yōu)化策略的過程中不要過度優(yōu)化，您是否能和我們分享一下對策略過度優(yōu)化的標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)驗？

高成旺：過度優(yōu)化是在學(xué)習(xí)中必然要經(jīng)歷的一個過程，我也是這樣走過來的，后來學(xué)費交多了之后就慢慢發(fā)現(xiàn)優(yōu)化來優(yōu)化去，其實和主觀交易者挑交易信號是一樣的。第一，參數(shù)不要多；第二，調(diào)整核心參數(shù)。要有整體的考慮，不要老是在資金曲線、圖標(biāo)或者某一個指標(biāo)上去糾結(jié)，糾結(jié)完之后可能在歷史上會表現(xiàn)很好，但有經(jīng)驗的人一看就知道這個策略是新手寫的。這種策略可能只是在某一個時間段會有較好的表現(xiàn)，但很難走得久，走得遠(yuǎn)。

主持人：在節(jié)目的最后，也請高老師為我們投資者提供一些投資上的建議或者忠告。

高成旺：作為一個有十年交易經(jīng)驗的人，總是對新手寄予厚望，希望大家能謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎，期貨市場確實比較殘酷。我希望年輕人能多學(xué)學(xué)量化，把基礎(chǔ)打得扎實一些，畢竟中國將來的量化事業(yè)還是需要更多年輕人的加入。

主持人：談到學(xué)習(xí)的話，作為準(zhǔn)備新進(jìn)入市場的年輕人或者投資者，應(yīng)該用什么樣的途徑去學(xué)習(xí)會速度更快或者效果更好一些？

高成旺：和大家分享一下我自己的學(xué)習(xí)過程。剛開始都是通過找書、聽論壇、參加學(xué)習(xí)班等方式自己學(xué)，這是一個知識開拓的過程，大概需要1-2年的時間，專職的話可能會更快一些。但最后的最后還是要跟團(tuán)隊去學(xué)習(xí)。就像我剛才講的，你個人身上的東西是你再努力都克服不了的，比如說程序化可以解決你的執(zhí)行問題，但是它解決不了你的風(fēng)格問題，也解決不了你基本面分析的問題，這些還是需要一個團(tuán)隊。現(xiàn)在有很多機構(gòu)在陸續(xù)成立，他們肯定也需要大量的人才，只要你愿意去學(xué)習(xí)，一定可以找到舞臺和空間。

主持人：謝謝高老師，由于時間關(guān)系，今天的【高手面對面】就到此結(jié)束，再次感謝高老師的精彩分享，也希望大家能從中有所收獲。

七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！