七禾網(wǎng)11、您覺(jué)得2017年最后兩個(gè)月黑色系是否是一個(gè)好的投資標(biāo)的，機(jī)會(huì)在哪里？

朱裕雷：對(duì)我來(lái)說(shuō)，不算是。

七禾網(wǎng)12、除了黑色系，您還會(huì)關(guān)注哪些品種或者板塊？

朱裕雷：所有我進(jìn)出都方便的品種都關(guān)注，階段性的看個(gè)別板塊或者品種，比如最近在關(guān)注化工和有色，或許過(guò)段時(shí)間要去看看油脂，這取決于行情的演變。

七禾網(wǎng)13、您喜歡在微博上做“早盤(pán)計(jì)劃”與“盤(pán)后總結(jié)”，這是什么時(shí)候開(kāi)始的，您覺(jué)得對(duì)交易的幫助大嗎？一般做了早盤(pán)計(jì)劃后，盤(pán)中會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行嗎？

朱裕雷：事實(shí)上我寫(xiě)計(jì)劃和總結(jié)早在2011年就開(kāi)始了，都是用A4紙寫(xiě)的，后面都當(dāng)草紙扔了，從2013年開(kāi)始我就在微博上寫(xiě)了，每天早上先在交易計(jì)劃本上寫(xiě)好，然后謄寫(xiě)到微博上，主要是寫(xiě)給自己看，當(dāng)成是個(gè)數(shù)據(jù)保存的方式。一件事能持之以恒做下去本身就能告訴自己是有一定的“堅(jiān)持”能力，這是一種自我激勵(lì)的方式吧，另外一方面的幫助，就是說(shuō)可以翻看之前的交易計(jì)劃以及思路能看到自己的成長(zhǎng)，自己走過(guò)的路是可以具象的體現(xiàn)出來(lái)的。早上做了計(jì)劃，盤(pán)中95%以上會(huì)堅(jiān)決執(zhí)行，還有5%需要由應(yīng)對(duì)突發(fā)情況的經(jīng)驗(yàn)來(lái)支撐。

七禾網(wǎng)14、觀察了您近一個(gè)月來(lái)的“交易計(jì)劃”，幾乎都是“空倉(cāng)”，是因?yàn)槟X(jué)得市場(chǎng)最近沒(méi)有機(jī)會(huì)嗎？符合什么樣的條件，您才會(huì)入場(chǎng)？

朱裕雷：的確是，可能對(duì)于一些人來(lái)說(shuō)有機(jī)會(huì)，但對(duì)我來(lái)說(shuō)確實(shí)陷阱多于機(jī)會(huì)。我是右側(cè)交易員，行情在一個(gè)格局中沒(méi)有走出困境或者還不明朗的時(shí)候我是不會(huì)交易的，除非市場(chǎng)有了人氣有了量，而且突破了某個(gè)形態(tài)我才會(huì)去做。

七禾網(wǎng)15、那么在倉(cāng)位控制上，您的交易系統(tǒng)是怎么來(lái)設(shè)置安排的？什么情況下適合重倉(cāng)？什么情況適合輕倉(cāng)？

朱裕雷：在我的體系里只有風(fēng)控，沒(méi)有倉(cāng)位的概念。我認(rèn)為確定性高的機(jī)會(huì)，我愿意承受總權(quán)益2%的虧損，如果確定性不高，但又符合體系，我會(huì)愿意承受1%甚至更少的單筆虧損，這完全取決于行情對(duì)應(yīng)的體系的貼合程度以及自己主觀上的盤(pán)面感受來(lái)決定。所以，之前你說(shuō)的節(jié)奏問(wèn)題在這個(gè)時(shí)候就體現(xiàn)出來(lái)了，如果我節(jié)奏踩得準(zhǔn)，入場(chǎng)價(jià)格離止損很近，那同樣我布置的頭寸就多，而言下之意盈虧比就越好，這時(shí)候是不講究倉(cāng)位的，它可能會(huì)很重。

七禾網(wǎng)16、您覺(jué)得您的利潤(rùn)來(lái)源有一部分是來(lái)自基本面的交易員，為什么這樣說(shuō)？基本面在您的交易體系中占據(jù)什么位置？

朱裕雷：因?yàn)槲沂怯覀?cè)交易員，我是跟隨勢(shì)頭來(lái)做的，當(dāng)市場(chǎng)按照他自有的邏輯來(lái)走的時(shí)候，有時(shí)候產(chǎn)業(yè)端的交易員會(huì)覺(jué)得這個(gè)價(jià)格按照他認(rèn)為的邏輯打偏了，他會(huì)逆著做，而你永遠(yuǎn)也不知道這個(gè)所謂的“打偏”能偏到什么程度，那這時(shí)候如果行情極端的情況下，他可能就會(huì)平給我，去年黑色就有一波。 

七禾網(wǎng)17、有人指出“深入基本面分析才是做好期貨的關(guān)鍵”，并且國(guó)內(nèi)一些期貨大佬也是通過(guò)基本面博取了巨額收益，您怎么看待這樣的觀點(diǎn)？

朱裕雷：這個(gè)問(wèn)題其實(shí)對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)是無(wú)解的，做好期貨，何謂好？我身邊有一個(gè)優(yōu)秀的交易員，做了好多年一直都是固定的一兩百萬(wàn)在做，每年100%左右的收益，你覺(jué)得這是好么？你可能說(shuō)他規(guī)模不夠大，那好，又有一個(gè)朋友做股指短線的，在股指市場(chǎng)掘金上億，是否感覺(jué)規(guī)模上來(lái)了？你可能覺(jué)得他做短線格局不大，好，又有個(gè)交易員他研究基本面做交易，在市場(chǎng)上也已掘金億萬(wàn)，也是上億規(guī)模，有一次我問(wèn)他，說(shuō)你的風(fēng)控大概多少，他說(shuō)50%，你可能說(shuō)這種基本面交易的風(fēng)險(xiǎn)太大。。。上述舉的例子都可以對(duì)號(hào)入座，我要表達(dá)的意思是，沒(méi)有完美的交易模式，只要能在這個(gè)市場(chǎng)盡最大努力找到一個(gè)匹配自己格局和性格的模式，并且磨合好，才算“好”，所以好應(yīng)該是相對(duì)的。

七禾網(wǎng)18、您擅長(zhǎng)K線語(yǔ)言的解讀，很多投資者在市場(chǎng)中會(huì)去研究各種指標(biāo)、圖形，您主要會(huì)參考哪些？還是只看“裸K”？為什么？

朱裕雷：我剛開(kāi)始做交易的時(shí)候也是看各種書(shū)籍什么技術(shù)什么指標(biāo)，現(xiàn)在來(lái)看，一兩個(gè)你能用得好且能落實(shí)到清晰策略的東西才行，我主要看均線，成交量，比較注重K線形態(tài)和波動(dòng)率。指標(biāo)，比如說(shuō)均線或者SAR，類(lèi)似這種就是一個(gè)參照物，是做策略用的。但K線不一樣，它的確是盤(pán)面語(yǔ)言，你能通過(guò)它不同的展現(xiàn)方式從中感受到多空強(qiáng)弱的以及情緒上的東西。

七禾網(wǎng)19、期貨交易的過(guò)程就是一個(gè)交易員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知的成熟過(guò)程，您對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)也不斷的深化，能不能和我們分享一下您的風(fēng)控規(guī)則？

朱裕雷：前面提過(guò)了，風(fēng)控規(guī)則主要還是控制單筆極限虧損不超過(guò)2%，根據(jù)確定性的不同單筆虧損會(huì)有所調(diào)整。早幾年剛開(kāi)始賺錢(qián)的時(shí)候特別自信，都是單筆極限虧損5%，慢慢的，到現(xiàn)在嚴(yán)格控制在2%的單筆虧損，這個(gè)變化過(guò)程是對(duì)市場(chǎng)敬的認(rèn)知過(guò)程。

七禾網(wǎng)20、除了控制單筆虧損以外，還有其他的風(fēng)控方式嗎？

朱裕雷：兩個(gè)層面：一方面一定是要控制單筆絕對(duì)虧損；另一方面是需要根據(jù)盤(pán)面上的具體波動(dòng)，來(lái)做出及時(shí)調(diào)整的，這個(gè)有點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)主義，不然怎么叫主觀呢？比方說(shuō)在體系內(nèi)我需要開(kāi)倉(cāng)塑料和PP又或者PTA，那么我是會(huì)選擇其中一個(gè)相對(duì)確定性高或者相對(duì)強(qiáng)的或者弱的品種來(lái)做，也就是說(shuō)同個(gè)板塊里我很少做多個(gè)品種，這也算是風(fēng)控吧？再比如說(shuō)，在當(dāng)日，如果出現(xiàn)巨幅盈利回調(diào)等，這個(gè)我也是需要調(diào)整倉(cāng)位的，要么先出來(lái)，要么減倉(cāng)。所以，在風(fēng)控這個(gè)問(wèn)題上，應(yīng)該說(shuō)有很多細(xì)節(jié)方面的應(yīng)對(duì)方式。