七禾網(wǎng)5、您的交易團(tuán)隊于2015年底從交易股指期貨轉(zhuǎn)型交易商品期貨，在這個過程中，有沒有遇到什么困難？又是如何去解決的？

謝晟昌：準(zhǔn)確來說并不是轉(zhuǎn)型，只是戰(zhàn)略重心的調(diào)整。之前的股指期貨，對于做量化交易而言，從波動性和行情的幅度來看，無疑是期貨里面是最優(yōu)秀的一個標(biāo)的，當(dāng)時工作重心就在股指期貨上。后來股指期貨受限，就自然而然地轉(zhuǎn)到商品期貨上。在這過程中，困難肯定是有的，由于兩者在交易環(huán)境上有很大的區(qū)別，策略需要進(jìn)行很大幅度的調(diào)整，我們引入了新的思路。不過我們之前一直沒有暫停對商品期貨的關(guān)注，有現(xiàn)成的技術(shù)和熱人力，所以調(diào)整進(jìn)行得很快。

七禾網(wǎng)6、今年上半年，大部分程序化交易都出現(xiàn)了不小幅度的回撤，而您的多個交易賬戶卻仍然不斷創(chuàng)新高，請問其中的主要原因是什么？是否您的程序化交易策略和其他大部分人相比有所不同？

謝晟昌：在那段時間，我只能說交易的品種走勢符合我們的策略設(shè)計，出現(xiàn)了有利于我們的走勢。和其他程序的不同，應(yīng)該是對于當(dāng)前行情的處理方式細(xì)節(jié)不同。同樣也會出現(xiàn)我們回撤的時候別人是創(chuàng)新高的情況，畢竟每一個策略在市場當(dāng)中都有自己擅長和不擅長的行情，而穩(wěn)定性的不同需要時間的檢驗，短期看不出來，我們要長期進(jìn)行觀察。

七禾網(wǎng)7、在您的程序化交易過程當(dāng)中，是否出現(xiàn)過長時間的資金回撤或者橫盤時期？您是如何度過漫長的回撤期的？

謝晟昌：說到回撤，幾個月甚至更長的時間我們都出現(xiàn)過，回撤期在交易壓力方面確實令人很煎熬，要耐心等待。但這有利于我們策略優(yōu)化和策略開發(fā)，因為在這個時期更容易發(fā)現(xiàn)問題，更有動力去開發(fā)新的思路，帶來的新的發(fā)現(xiàn)或許就是下一步成長的動力。

七禾網(wǎng)8、當(dāng)前您的量化交易中，總共有多少個策略，每個策略的主要特點是什么？

謝晟昌：目前我們有十多個策略屬于測試、實盤驗證多個階段，有的策略是對之前策略的補充，有的是趨勢追蹤，有的是其他思路。現(xiàn)在運行的策略，大概四五個，很多東西還在持續(xù)跟進(jìn)。 

七禾網(wǎng)9、當(dāng)前您的商品期貨交易策略，和之前的股指期貨策略相比，主要有哪些不同？

謝晟昌：頻率更低，周期更長，這主要是兩者在波動性上的區(qū)別所決定的。

七禾網(wǎng)10、對于不同的期貨品種，倉位和資金是如何分配的？是平均分配的，還是有所選擇有所側(cè)重的？

謝晟昌：品種的側(cè)重是在測試和運行過程中分化的，我們有負(fù)責(zé)這一塊的技術(shù)模塊，它會從各個維度對倉位進(jìn)行合理的判定。比如從近期表現(xiàn)、歷史表現(xiàn)、成交量各個方面，即使開始是平均分配的，后期也會自動發(fā)生變化。

七禾網(wǎng)11、在您的實盤交易中，白糖、鎳、瀝青等品種盈利相對較多，您是否會考慮增大這些品種的倉位？而其他一些品種基本處于小盈小虧的狀態(tài)，您是否會考慮把這些品種從交易范圍中剔除？

謝晟昌：調(diào)整倉位的話，是對于多個維度的條件判定的結(jié)果，我們不會只因為盈利多而進(jìn)行調(diào)整，或者說某個品種虧損了進(jìn)行調(diào)整，我們會對品種進(jìn)行一個長期的觀察。除非在這過程中出現(xiàn)了我們不能接受的情況，否則我們會選擇繼續(xù)運行下去。

七禾網(wǎng)12、您表示不會專門做某幾個品種，只要有一定波動率的品種都會試著參與，而有些程序化交易者可能會專門針對某個品種去開發(fā)策略。請問您對于程序化策略的普適性怎么看？

謝晟昌：普適性短期隨著市場變化，舉個例子，比如海龜策略，有一段時間多品種分散表現(xiàn)比較突出，但是過了一段時間，單一品種又表現(xiàn)不錯。要證明它的普適性的話，需要長期觀察，在實際操作中，即使是多選品種，也會針對于單個品種進(jìn)行優(yōu)化，最終優(yōu)化的本質(zhì)就屬于針對單品種的開發(fā)，針對單品種開發(fā)的策略也會運用到其他品種，其實兩者沒有很清晰的界限。

七禾網(wǎng)13、據(jù)我們了解，您當(dāng)前的程序化交易策略主要以5分鐘周期為主，對于中短線的波段交易來說，滑點和手續(xù)費的影響通常會比較大，而目前國內(nèi)許多商品期貨的手續(xù)費都有所提高。您是否有通過一些方法來減小滑點和手續(xù)費的影響？

謝晟昌：我們交易的周期目前還是比較長的，暫時這方面對我們影響很小，不過我們也會關(guān)注這方面的問題，如有需要做出調(diào)整。