七禾網(wǎng)14：平安期貨在平安集團內(nèi)如何定位？平安期貨和母公司、兄弟公司在研發(fā)、業(yè)務(wù)往來、資源共享等方面如何協(xié)作？

姜學(xué)紅：平安商貿(mào)屬于平安期貨的子公司，但它的發(fā)展是定位在對平安期貨單一經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的一個全面補充。期貨和商貿(mào)的上級公司是平安證券。因此也屬于投資銀行業(yè)務(wù)下屬業(yè)務(wù)，這與國外的思路其實是相似的。在國外，衍生品的部分其實也是并在投行下面。從管理的協(xié)調(diào)性和完整性來說，我們也覺得這樣比較好。

我們主要負(fù)責(zé)大宗商品包括相關(guān)衍生品在內(nèi)的這一板塊，作為集團金融板塊的補充，是以唯一的角色而存在的。所以，在平安內(nèi)部如果有任何這方面相關(guān)的業(yè)務(wù)需求，我們要去承接起來。這也是集團要為客戶提供一站式服務(wù)的一個體現(xiàn)。

七禾網(wǎng)15：有人認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)時代，實體的營業(yè)網(wǎng)點越來越“雞肋化”。對此，您是否認(rèn)同？平安期貨在互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)、服務(wù)、產(chǎn)品等方面是如何布局的？

姜學(xué)紅：這個倒是我們集團有優(yōu)勢的地方。平安期貨現(xiàn)在就一個分公司，沒有營業(yè)部，未來可能會在北京和廣州各設(shè)立一個營業(yè)部，相當(dāng)于有個中心城市覆蓋的概念。雖然各地都有客戶需要我們?nèi)プ龇?wù)，但我們的戰(zhàn)略是不把實體營業(yè)部當(dāng)做獲客和營銷的場所。

我在平時和同行做交流的時候就一直講，營業(yè)部其實沒有太大的必要性。營業(yè)部是否承載了你的專業(yè)能力，進而去服務(wù)市場或者帶來客戶，還是只是通過一定的營銷手段把客戶拉過來而已？從投產(chǎn)比的角度來說，其實效益是很差的。事實也證明，營業(yè)部的盈利情況并不樂觀。期貨行業(yè)的一些高管其實跟我的感受是相似的，但他們可能沒有平安的優(yōu)勢。平安集團內(nèi)的兄弟單位遍布全國各地，這些單位的客戶只要有需求都能找到我們平安期貨來對接，哪怕是新疆，集團都有相應(yīng)分公司客戶可能有期貨及衍生品的需求。

從發(fā)展的角度來看，以前期貨必須要臨柜開戶，現(xiàn)在把互聯(lián)網(wǎng)開戶推出以后便利了客戶開戶。當(dāng)然，現(xiàn)在可能還需要耗時七八分鐘甚至十幾分鐘，未來也許兩三分鐘就可以搞定，這是一個技術(shù)進步的過程。現(xiàn)在企業(yè)開戶必須是紙質(zhì)的，未來也應(yīng)該是可以用純電子的方式去實施。技術(shù)其實可以替代很多東西，比如視頻會議其實跟面對面是一樣的，只不過少了一個握手的過程。等到VR更為成熟和普及以后，我們甚至還可以虛擬握手。當(dāng)然，線下的東西也重要。但是從效率的層面來說，我們是可以用互聯(lián)網(wǎng)來替代的。所以從未來看，互聯(lián)網(wǎng)可以解決很多問題，用一種更為輕松的方式就可以傳遞專業(yè)的知識，未來的空間會非常大。

平安期貨在客戶交易方面基于大數(shù)據(jù)提供了很多更精準(zhǔn)的服務(wù)。第一，我們會根據(jù)客戶過往的所有交易數(shù)據(jù)，以及他與其他客戶交易情況的對比給客戶做出一個全面的健康診斷。比如是否為逆勢操作，是否存在炒單行為，或者是否常犯市場中的典型錯誤等等。

第二，在我們整個研究體系中，會根據(jù)市場里的一些數(shù)據(jù)，如持倉、倉單的變化、投資者結(jié)構(gòu)的變化、資金流入流出的變化等等，做一個大數(shù)據(jù)的研究，然后把最終的信息呈現(xiàn)給客戶參考。在客戶端的實際應(yīng)用中，我們沒有用太多科技的手段，目前就是直播。我們做投教直播已經(jīng)一年多了，每一次的觀看人數(shù)都在1000人以上，最高一次將近10萬人次。當(dāng)時是因為做了一個比較大的專題，通過集團的APP通道，讓我們能有更多的渠道展示，這是我們的資源和優(yōu)勢。我們也有一些設(shè)想，比如做一些服務(wù)直播，展示我們的銷售交易部每天都在做些什么，就是看一些我們的工作日常，將我們和客戶的距離拉近，這是特別真實的一個過程。對于這個設(shè)想，一些同事不太贊成，因為這相當(dāng)于他每天都要在鏡頭下工作，會讓他非常不自在。但我覺得真實是最好的體現(xiàn)，未來互聯(lián)網(wǎng)會把更多的東西變得更真實，更清晰。

七禾網(wǎng)16：相比銀行、證券、保險行業(yè)，期貨行業(yè)是個小行業(yè)。而您認(rèn)為這個小行業(yè)也有一些大機遇。請問，有哪些大機遇？

姜學(xué)紅：做一行愛一行，因為只有愛自己的行業(yè)，才有創(chuàng)新的動力和激情，才有可能做出成果。如果不喜歡自己的行業(yè)，很多創(chuàng)新的、激情的東西是做不出來的。為什么我一直在堅持做這個行業(yè)，因為我想通了一個道理，那就是期貨行業(yè)的存在是必然的。因為有期貨這樣的工具在，它解決了很多問題，比如風(fēng)險溢價的問題、價格管理的問題，甚至是給客戶帶了很多的樂趣，每天看著價格漲或跌，這也是一種生活的方式，一種投資的方式。既然期貨行業(yè)有存在的必要性，剩下的就是我們?nèi)绾伟咽虑樽龊谩?/p>

當(dāng)然，期貨與銀行、證券、保險相比較，它們在功能上是不一樣的。例如外面的餐館，有做川菜的、有做湘菜的、有做拉面的，可能做米飯類的受眾更大，而我是賣鍋貼的，只有一部分群體需要，受眾比較小，但這不表示我不能把這件事情做好。所以我覺得我們沒有必要去和保險比，保險受眾那么大，平安期貨不可能做出平安壽險的利潤。因為期貨是衍生品管理的屬性，它只是一個小分支，不可能將分支做得比主干還大，這不切實際。但是從另外一個角度來說，期貨行業(yè)應(yīng)該是一個精致的小行業(yè)。不是說做得有多大，利潤有多高才是好公司，只要公司做得精致，也是好公司。何為精致？就是公司客戶滿意，公司員工滿意，這就達到我職業(yè)的目的了。不必夢想成為商業(yè)帝國，也不可能有那么多的帝國。

對于機遇，我認(rèn)為中國整個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中風(fēng)險管理端的屬性偏低，現(xiàn)在大部分的投資者都傾向購買保本保收益的產(chǎn)品，為什么呢？因為“風(fēng)險轉(zhuǎn)移”意識還沒有崛起，普遍處于對風(fēng)險沒有管理的狀態(tài)。這些年那么多產(chǎn)業(yè)客戶在做套保，基本都是戴著套保的帽子做投機的事，這是我們看得到的現(xiàn)狀。我們作為從業(yè)人員，任務(wù)就是一點一滴的去改變這個現(xiàn)狀，最后使經(jīng)濟體系中一部分風(fēng)險能夠有效地通過這個行業(yè)對沖。所謂的機遇其實就在這兒，可以努力的空間很大，期貨不是一個過剩的行業(yè)。

七禾網(wǎng)17：就您看來，目前期貨行業(yè)發(fā)展的最大瓶頸是什么？

姜學(xué)紅：投資者的專業(yè)化。投資者的專業(yè)化問題的延伸，就是從業(yè)人員的專業(yè)化問題。現(xiàn)在從業(yè)人員專業(yè)化的問題其實就是生存問題，導(dǎo)致一些其他從業(yè)人員很多時候是為了生存，而不是為了深入服務(wù)、關(guān)注行業(yè)的成長。

散戶有散戶的特點，機構(gòu)有機構(gòu)的需求，他們參與的目的、參與的動機、交易的方式等都要有一個很好的管理。只有從監(jiān)管的角度，從整個交易所交易規(guī)則的角度和期貨公司從業(yè)人員導(dǎo)向的角度分別去做很多工作，最后才能協(xié)同讓合適的人在這個市場里交易。我一直非常認(rèn)同交易所的投資者適當(dāng)性制度，我覺得這是一定要做的，當(dāng)然不是做得越來越嚴(yán)格，而是越來越合理。只有這樣才能使投資者越來越專業(yè)化，這是我們市場成熟和發(fā)展的最重要標(biāo)志。

七禾網(wǎng)18：未來三五年，業(yè)務(wù)的集中化，即少數(shù)公司占整個期貨行業(yè)的業(yè)務(wù)比例逐步提高的現(xiàn)象，會不會成為趨勢？為什么？

姜學(xué)紅：頭部效應(yīng)是必然的趨勢，這和美國市場一樣，從金融機構(gòu)的角度來說，頭部效應(yīng)肯定越來越明顯。我覺得未來應(yīng)該存在三種公司，第一是頭部效應(yīng)，就是大型的公司；第二是有特色的公司，有自己專注度領(lǐng)域的公司，可能沒有辦法做全，但是可以做精；第三是可能隨時被淘汰的公司，這類公司找不到方向，它的股東只要不滿意，公司可能就被合并。以上這三種狀態(tài)，現(xiàn)在已經(jīng)看到端倪了，尾部效應(yīng)其實非常嚴(yán)重。

補充

姜學(xué)紅：我覺得在期貨市場生存不易，還是要定位清楚，專注去做，這非常重要。期貨公司和券商的機制不太一樣，因為券商是大范圍業(yè)務(wù)，牌照很齊全，體系很完善，但是期貨行業(yè)本身只是一個小行業(yè)，只是一個分支，能做的事情有限。所以期貨公司一定要專注做出差異化，做出特色，否則到市場上是沒有任何競爭力的，除非將價格調(diào)低。但是當(dāng)你把價格讓到地平線下以后，你就發(fā)現(xiàn)做這件事情很無趣，最后的體現(xiàn)就是員工收入不好，股東不滿意，那公司就很難延續(xù)了。所以，我覺得做公司邏輯都一樣，核心要回歸到客戶、股東、員工的維度上看問題，如果這幾個維度看不到很好的前景，那說明你做的事情不對。圍繞這個核心，其它事情就會看得很清楚，這是一個基礎(chǔ)的原則和邏輯。

平安也是這個邏輯，這幾年我學(xué)到了很多東西，平安太務(wù)實了，很少講夢幻的東西、虛的東西，大部分看邏輯，看可行性。有時候要把明年的規(guī)劃、邏輯講到那些從來不懂這個行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)能聽懂，這是一件很難的事情，但當(dāng)你讓他們聽懂了以后，你會發(fā)現(xiàn)，自己更明白了。經(jīng)常我們制定一些規(guī)劃，感覺是對的，但是并不知道執(zhí)行對不對，可行性如何，但是一旦能講到領(lǐng)導(dǎo)聽懂以后，你會發(fā)現(xiàn)之后操作起來很簡單。我很喜歡曹德旺的一句話，做什么事情一定要追求簡單。生活也好，工作也好，只有簡單的事情才能復(fù)制，才能把它做大。我認(rèn)為還是要追求簡單，無論是商業(yè)邏輯、我的管理邏輯，還是我和員工的相處方式都要簡單，所以我們追求至簡路徑去做事情。

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沈良、果圓訪談

2018-12-13

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