滬深300現(xiàn)指昨日上演單日反轉(zhuǎn)行情，早盤一度沖高，午后銀行地產(chǎn)紛紛走弱，現(xiàn)指大幅回落，重挫2%，成交量稍有放大。期指合約全線沖高回落，IF1101失守3200點(diǎn)一線，現(xiàn)貨收盤后期指跌幅沒有繼續(xù)擴(kuò)大。

期現(xiàn)套利方面，IF1101基差呈現(xiàn)出沖高回落的態(tài)勢，但是全天保持升水狀態(tài)，較好的套利機(jī)會多出現(xiàn)在早盤。11點(diǎn)，其升水達(dá)日內(nèi)最大值46.64點(diǎn)，套利收益較為豐厚。IF1102基差走勢亦是如此，全天存在著期現(xiàn)套利的開倉時(shí)機(jī)，14點(diǎn)36分，其升水達(dá)日內(nèi)最小值51.53點(diǎn)。跨期套利方面，IF1102與IF1101跌幅相當(dāng)，IF1102-IF1101價(jià)差走勢依然較為平穩(wěn)，游走于31.2點(diǎn)-42點(diǎn)， 短期內(nèi)該組價(jià)差仍然難以擴(kuò)大，不建議投資者關(guān)注。季月合約由于流動(dòng)性不佳，跨期套利成本可能較大。

央行上周六宣布年內(nèi)第二次加息，我們認(rèn)為，首先，這一舉動(dòng)還是超出市場預(yù)期的。前不久央行提高準(zhǔn)備率，市場普遍預(yù)期年內(nèi)再次加息的概率降低。第二，加息這一舉動(dòng)使投資者心中的“靴子”終于落下，對于公眾心理是短期利好。第三，從中長期來說，盡早加息能夠遏制通脹的壓力、降低資產(chǎn)泡沫的風(fēng)險(xiǎn)。但是，年前最后一周，本周資金面仍趨緊張，這也是制約期指市場多頭發(fā)力的重要因素，市場在等待明年一季度銀行的放貸沖動(dòng)。從海外資金的進(jìn)出來看，上周受朝鮮半島局勢緊張的利空消息影響，凈流出資金1.62億美元。從技術(shù)形態(tài)來看，IF1101目前仍然維持區(qū)間震蕩走勢，頂部是3270點(diǎn)-3280點(diǎn)，底部則是3090點(diǎn)-3100點(diǎn)。滬深300現(xiàn)指在失守了7月初和9月底以來的原始上升趨勢線之后，短期則有回補(bǔ)10月11日的跳空缺口3055點(diǎn)-3069點(diǎn)的可能。從持倉量來看，前20位主力凈空單持有量較上一交易日增加了144手。操作方面，IF1101近期技術(shù)形態(tài)偏弱，短期則有測試區(qū)間底部支撐的可能，不建議過度殺跌，目前選擇向下突破的可能性較小，底部一帶反倒可以嘗試短多的介入。謹(jǐn)慎的投資者可選擇暫時(shí)觀望。