昨日期現(xiàn)價(jià)差整體呈現(xiàn)高位寬幅震蕩。主力合約IF1101的期現(xiàn)價(jià)差在18至45點(diǎn)之間波動(dòng)，次月合約IF1102、季月合約IF1103、遠(yuǎn)月合約IF1106的期現(xiàn)價(jià)差依次在58至84個(gè)點(diǎn)、98至125個(gè)點(diǎn)、175至206個(gè)點(diǎn)之間寬幅震蕩。

從期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)來(lái)看，全天以每分鐘數(shù)據(jù)位監(jiān)測(cè)對(duì)象，主力合約的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)為184次，次月合約的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)為213次，而季月合約和遠(yuǎn)月合約全天都運(yùn)行在無(wú)套利區(qū)間之上，整天都是有套利機(jī)會(huì)的。從期現(xiàn)套利收益看，以主力合約IF1101的期現(xiàn)套利年化收益率最高，可達(dá)10.42%，出現(xiàn)在上午11點(diǎn)24分；而全天年化收益率均值最大的為季月合約IF1103，其年化收益率均值可達(dá)7.12%。其他合約的期現(xiàn)套利年化收益都保持在5%左右。

現(xiàn)貨方面，昨日各ETF基金的交投并不活躍，且價(jià)格有小幅下跌，套利資金進(jìn)入很少，同時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)投資者的信心嚴(yán)重不足，熱情不高。近期市場(chǎng)都沒(méi)有出現(xiàn)期現(xiàn)套利的平倉(cāng)機(jī)會(huì)，前期套利交易的倉(cāng)位若要平倉(cāng)出場(chǎng)，則還需等待價(jià)差進(jìn)一步收斂。

就跨期套利方面來(lái)說(shuō)，牛市跨期、熊市跨期和蝶式套利的三種基本策略都能在昨日盤(pán)中實(shí)現(xiàn)盈利，但牛市跨期套利策略的收益最大，可以實(shí)施賣(mài)出主力合約IF1101及買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約IF1106的牛市跨期套利策略，該策略的年化收益率峰值為18.64%，全天年收益率均值都可達(dá)14.71%。但需提醒的是，跨期套利面臨流動(dòng)性和價(jià)差不能收斂的兩大風(fēng)險(xiǎn)，需做好倉(cāng)位的控制，而且實(shí)際中由于流動(dòng)性等因素的影響，收益可能會(huì)有所降低。