隔夜美股與大宗商品大幅下挫，國內(nèi)商品期貨多數(shù)出現(xiàn)下跌，滬深300現(xiàn)指昨日低開低走，失守多條均線。期指合約全線回調(diào)，IF1105盤中測(cè)試了3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口支撐，下跌1.42%，小幅增倉207手。

期現(xiàn)套利方面，IF1105全天處于升水狀態(tài)，依然不具有期現(xiàn)套利的開倉機(jī)會(huì)，13點(diǎn)50分，其升水達(dá)日內(nèi)最大值16.91點(diǎn)，未能超出25.9點(diǎn)的期現(xiàn)套利閥值，盤中大多數(shù)時(shí)間，基差與期價(jià)的走勢(shì)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性。IF1106同樣不具有期現(xiàn)套利的開倉機(jī)會(huì)，13點(diǎn)，其升水達(dá)日內(nèi)最大值32.6點(diǎn)，未能超出36.5點(diǎn)的理論上的期現(xiàn)套利閥值。跨期套利方面，近月合約跌幅相當(dāng)，IF1106-IF1105游走于14.4點(diǎn)-18.2點(diǎn)，重心較上一交易日沒有較大變化，在該組價(jià)差小于15點(diǎn)時(shí)可以進(jìn)場(chǎng)輕倉實(shí)施買入IF1106賣出IF1105的跨期套利操作。

本周投資者心理可能較為敏感，從技術(shù)的角度來說，這是上證指數(shù)自2661點(diǎn)以來反彈的第13周，這一數(shù)字讓大多數(shù)投資者揣測(cè)本周面臨變盤的可能性。外圍事件更是使得原本謹(jǐn)慎的情緒擴(kuò)大化。國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾周一將美國政府評(píng)級(jí)前景展望從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”，同時(shí)繼續(xù)維持其AAA信用評(píng)級(jí)不變。昨日國內(nèi)商品期貨市場(chǎng)除部分農(nóng)產(chǎn)品外幾乎全線下挫，這一情緒也影響到股指期貨市場(chǎng)。我們認(rèn)為，金融地產(chǎn)板塊短線下跌動(dòng)能有望減弱。截至4月16日，已經(jīng)披露年報(bào)的1566家上市公司凈利潤同比上升40.3%，其中主板公司上漲40.6%，中小板增長(zhǎng)34.8%，創(chuàng)業(yè)板增長(zhǎng)35.3%，大盤藍(lán)籌股的業(yè)績(jī)更好，估值更低。從技術(shù)形態(tài)來看，連接滬深300現(xiàn)指今年1月25日與3月31日的低點(diǎn)，昨日現(xiàn)指下探到這一支撐線附近。從持倉量來看，IF1105昨日空頭主力加倉相對(duì)多頭主力依然較為積極，短期仍有慣性下探可能。操作方面，低位中線多單繼續(xù)持有；我們前日建議，若回調(diào)至3320-3330點(diǎn)附近可以嘗試短線多單的介入，目前繼續(xù)持有，止損位依然是3300點(diǎn)。