熟悉期貨投資的人都知道,“缺口”一般是指T日的開盤價(jià)與T-1日收盤價(jià)之間的差值。在股指期貨走勢(shì)中,雖然不是所有的缺口都會(huì)回補(bǔ),但在振蕩行情中產(chǎn)生的缺口回補(bǔ)的概率極大,因此我們可以利用這一特點(diǎn)創(chuàng)造贏利機(jī)會(huì)。 本文中我們把市場狀態(tài)限制為振蕩行情,并且將交易的時(shí)間跨度設(shè)定為日內(nèi),這種短差的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。 從2010年4月16日股指期貨上市到2011年5月13日的260個(gè)交易日期間,客觀上能夠參考缺口進(jìn)行日內(nèi)短差交易的天數(shù)為259天(將第一天剔除)。進(jìn)一步觀察,如果將第二天股指期貨平開(即不存在缺口),或者雖然存在缺口但價(jià)差的絕對(duì)值尚不足一個(gè)點(diǎn)的情況剔除,還剩下242天。在這242天當(dāng)中,有190天的缺口是回補(bǔ)了的,即按此交易的成功率占比為78.51%,缺口帶來的日均收益為9.25個(gè)點(diǎn)。 可能有人會(huì)問,那么其余21.49%的失敗率是什么原因造成的呢?經(jīng)過研究統(tǒng)計(jì)一年多來的交易數(shù)據(jù),我們發(fā)現(xiàn)這些未補(bǔ)的缺口主要是存在于趨勢(shì)性行情和反轉(zhuǎn)行情當(dāng)中。 經(jīng)過以上統(tǒng)計(jì)分析,在振蕩行情中運(yùn)用缺口進(jìn)行日內(nèi)交易的具體操作方式如下: 第一,配合其他的技術(shù)分析手段,首先確認(rèn)當(dāng)前的市場行情不是單邊市,也不是在市場的相對(duì)頂部和底部,而是處于振蕩行情之中。 第二,確認(rèn)上述條件后,當(dāng)T日當(dāng)月合約的開盤價(jià)高于T-1日收盤價(jià)時(shí),迅速在開盤價(jià)附近開空單,待成交之后,便以T-1日的收盤價(jià)掛平倉單等待成交,反之亦然。 第三,如果開盤之后,期指往缺口擴(kuò)大的方向運(yùn)動(dòng),且成交量迅速放大,則當(dāng)日市場表現(xiàn)有可能是趨勢(shì)性的,安全起見宜設(shè)置5個(gè)點(diǎn)左右的止損。 這里有兩點(diǎn)需要注意:一、由于期貨行情軟件中分時(shí)圖的0軸是合約前一日的結(jié)算價(jià),而非收盤價(jià),因此不可將0軸所標(biāo)識(shí)的價(jià)格作為平倉申報(bào)價(jià)格,否則成功率將有一定幅度的下降;二、在股指期貨當(dāng)月合約臨近交割時(shí),會(huì)面臨移倉換月帶來的市場異動(dòng),因此宜將控制風(fēng)險(xiǎn)放在首位,減少短差操作。 也許一些投資者會(huì)有所不解,為什么這里的“缺口”要以上一交易日的收盤價(jià)為基準(zhǔn)呢?從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看,在能夠參考缺口進(jìn)行交易的259個(gè)交易日中,按照前一日結(jié)算價(jià)算出的缺口回補(bǔ)天數(shù)僅為178天,其成功率較按照前一日收盤價(jià)計(jì)算缺口低4.63個(gè)百分點(diǎn)。 責(zé)任編輯:李婷 |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價(jià)值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺(tái) | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號(hào)]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位