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趙襲:團隊協(xié)作取勝,淡化個人英雄主義

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2014-02-10 23:39:51 來源:期貨中國
2014年1月18日,由永安期貨與七禾網(wǎng)期貨中國共同主辦的《璽鳴投資/趙襲連續(xù)五年高收益的秘訣》報告會在杭州清水灣假日酒店順利舉辦,會上來自上海璽鳴投資管理有限公司投資總監(jiān)趙襲分享了公司的投資理念、方法以及2014年的投資方向,以下是七禾網(wǎng)期貨中國對會議的部分錄音整理:

 
 
精彩語錄:

目前期貨還是處在英雄的時代,所謂英雄的時代是什么意思?我見過很多期貨公司老總,碰到過很多老板、投資總監(jiān),他們本身自己就是一個期貨高手,他們靠個人的英雄作戰(zhàn),來取得戰(zhàn)役的勝利。

我們是團隊協(xié)助作戰(zhàn)來獲勝的,淡化個人英雄主義色彩。

我賺了就是你虧了,你虧了就是我賺了,負(fù)和游戲就是還有一個抽成的,所以注定這是一個非常殘酷的市場,但是它又是一個充滿傳奇魅力的市場,為什么?反過來就是第十個人賺盡了九個人的錢。

做期貨投資,如果你給客戶的回報一年賺到30%-40%,我覺得是有點汗顏的,或者有點不是很對得起客戶的。

在我們公司理念里,我認(rèn)為市場的短期波動是隨機的。

目前期貨市場為什么大多數(shù)人會虧,因為90%的人都是做短線。

我敢說一句話,我們公司止損的概率并不太高,大多數(shù)品種都是盈利出來的。

任何的價格、點位都是利多和利空交織在一起的,你必須要抓住主要矛盾,讓我們來看很難看,但是當(dāng)時你必須要大膽假設(shè),你不大膽假設(shè)你怎么做投資。

我認(rèn)為不存在穩(wěn)賺錢的模型和方法,但是穩(wěn)輸錢的模型和方法我倒有一個,就是重倉試試看。

商品表達(dá)的話就是熊就一個字,我只說一次。商品在未來兩年總體格局還是處于熊的,這是大格局。

我認(rèn)為美元中長期走紅的概率非常大,那么就會出現(xiàn)一種現(xiàn)象,全世界的資金規(guī)模,從以前的新興市場上逐步流出,而流入發(fā)達(dá)國家,所以美元走強是大概率事件。

黃金白銀,我認(rèn)為2014年空頭依舊,黃金白銀上半年熊,下半年稍微好一點,所以等到三月上旬左右空白銀黃金會比較好一點。

白糖是三年熊市的最后一年,可能也是最慘烈的一年,我認(rèn)為白糖熊市走完,它現(xiàn)貨價應(yīng)該是要跌破三千八的。

橡膠今年跌破15000的概率比較大。

我們做雞蛋到現(xiàn)在,我們會一直做空,一直做空到四月中下旬,然后四月底五月初,我會把策略改多頭,有可能會開20%的上限,這個品種的操作性是比較強的,大家可以關(guān)注一下。

PTA產(chǎn)能是過剩的,所以PTA空頭格局依舊,今年保守估計,2-3月份可能是六千。

豆子其實有規(guī)律的,豆子四年一周期,三年增產(chǎn)一年減產(chǎn)。目前豆子從上市到現(xiàn)在,大周期是這樣的規(guī)律,目前正處于增產(chǎn)周期,而減產(chǎn)周期按照我們的預(yù)計,應(yīng)該在2015年、2016年榨季,未來一年豆子都會偏熊一點。

你今年繼續(xù)空豆油,多豆粕,絕對是一個很好的組合,這個組合在2014年依然有效。

今年我們公司的策略針對豆粕和油脂的話,油脂如果逢反彈了就空,豆粕回蕩了就買。

黑色產(chǎn)業(yè)鏈上,動力煤和鐵礦石目前屬于最強硬的品種,但是鐵礦石和動力煤中期價格跌的概率比較大的。

螺紋鋼是3400,今年最壞的是跌到3100,沒什么大的機會,焦炭也是這樣,焦炭現(xiàn)在是1300多,讓它跌到1100多已經(jīng)很不錯了,沒有太多空間的,但是這兩個品種大家記住基本面兩年之內(nèi)不會有改變。

國債上半年是有反彈概率的,但整體國債還處于熊市,我告訴大家,如果做股票的話,2014年的資金面是偏緊的,所以股指不會有太多的表現(xiàn)。

我們股指就一個指標(biāo),通過上證指數(shù)的量,超過900億我做多,超不過900億我反彈做空,就這么簡單。

2月份大家關(guān)注一下,2月份股票可能會反彈,所以盡量做到一點不要去追空,多頭有的商品不好,2月份我覺得是操作難度系數(shù)偏大的月份。


首先非常感謝七禾網(wǎng)和沈總,非常感謝永安期貨和馬總,更重要的是感謝在座的各位,本人來杭州很多次,投資交流還是第一次,所以非常榮幸,謝謝大家!我這個人一般都是有一說一的,進(jìn)入主題會比較快一些,第一部分主要分成四方面,第一點就是璽鳴的大致情況,璽鳴是一個什么樣的公司。第二塊我們起一個拋磚引玉的作用,大家知道,一個成熟的投資者,無論你是做股票還是做期貨,你有一套自己的系統(tǒng)的方法,你才能被稱為一個成熟的投資者,成不成功還是看業(yè)績說話,所以我以拋磚引玉的方式來介紹我們璽鳴的投資理念和我們怎么進(jìn)行期貨操作交易的方法。我們五年下來就是這樣一個方法,中間有一個不斷完善的過程,現(xiàn)在基本已經(jīng)成熟穩(wěn)定,五年來我們一直是用這樣一個方法來做投資、交易和風(fēng)險管理的。第三塊我會介紹一下我們整個團隊對2014年感覺的機會,如果有機會該怎么樣操作,會出現(xiàn)在什么時機點和價格點位,把我們公司的研究成果和大家分享交流一下,歡迎大家指正。第四個環(huán)節(jié)大家有什么疑問的可以問我,我竭盡所能的來做回答。

那我直接進(jìn)入話題,首先對于璽鳴我只說一句話,我們是一家正規(guī)的公司。我做期貨12年,學(xué)的是金融專業(yè),一直從事這個行業(yè),在上海乃至全國見過大大小小的投資公司應(yīng)該也有幾十家,總的感覺我們公司還是一個規(guī)范的公司,為什么這樣說?第一,我們公司股權(quán)結(jié)構(gòu)比較規(guī)范,很多人都會說你上市公司搞股權(quán)基地,公司核心投入叫持股,而碰到利潤分配的時候往往是偏難的。但是我可以說第一個我們公司股權(quán)結(jié)構(gòu)比較簡單,目前公司大股東是上海乃至全國有名的大富豪,叫吳鳴霄,他執(zhí)掌公司40%的股份,我們整個團隊占60%。我們璽鳴前身叫三升投資,最早是我們四個職業(yè)投資者,當(dāng)然也是很好的朋友,一直做投資的,自己開了家公司,就叫三升投資。吳鳴霄他是我們?nèi)顿Y者的一個客戶,我們幫他管理資產(chǎn)規(guī)模三年增長四倍,所以他要求入股我們公司,他要求入股51%,錢他可以多出點,但是我們覺得公司就像我們的孩子一樣,我們付出了很多的努力,很不容易,所以最后他只當(dāng)大股東,目前整個團隊還是占60%的。吳鳴霄大家可以關(guān)注下,他號稱中國ST大王,做ST出身,他有個特點,他買的ST都是重組的,基本上沒有不重組的,前幾年是非?;鸬模?013年的投資也非常成功,大家知道,他以前重倉,現(xiàn)在還有。我就想說明一點我們公司還是一個比較規(guī)范的公司,不僅在管理股權(quán)結(jié)構(gòu)方面,更重要的在質(zhì)的建設(shè)方面。其實目前期貨還是處在英雄的時代,所謂英雄的時代是什么意思?我見過很多期貨公司老總,碰到過很多老板、投資總監(jiān),他們本身自己就是一個期貨高手,他們靠個人的英雄作戰(zhàn),來取得戰(zhàn)役的勝利,目前總得來說還是處于這么一個時代,但是我們公司其實有點另類:第一我們是團隊協(xié)助作戰(zhàn)來獲勝的,淡化個人英雄主義色彩,我認(rèn)為這樣分工更好,為什么我一再強調(diào)風(fēng)控,因為期貨市場是一個很殘酷的市場,剛才馬總也介紹了,100個散戶里面90個是虧的,但是期貨的玩法跟股票是完全不同的,股票不是一個零和游戲,八九年前,買入蘇寧電器,蘇寧電器市值只有幾十億的公司,現(xiàn)在蘇寧電器是上千億的公司,作為股東就能獲得豐厚的回報,但期貨不是,期貨是一個零和的游戲,甚至是負(fù)和游戲,什么意思?我賺了就是你虧了,你虧了就是我賺了,負(fù)和游戲就是還有一個抽成的,所以注定這是一個非常殘酷的市場,但是它又是一個充滿傳奇魅力的市場,為什么?反過來就是第十個人賺盡了九個人的錢,所以我在網(wǎng)上說過一句話,做期貨投資,如果你給客戶的回報一年賺到30%-40%,我覺得是有點汗顏的,或者有點不是很對得起客戶的。為什么?他進(jìn)入這個市場,要的就是成功。所以這個市場是非常殘酷的市場,你再怎么小心都不為過,這也是出于我們對市場的戒備之心的。接下來介紹一下我們公司的團隊,這個就是我,大家稍微瀏覽一下即可,可能網(wǎng)上也會有一些關(guān)于我的信息,大家做詳細(xì)了解的話可以瀏覽一下,也歡迎來電。這個是我們公司五年公開歷史業(yè)績,期貨日報——全國最權(quán)威的媒體,一直跟蹤我們的賬戶情況,經(jīng)過三年跟蹤,給我們公司寫了一篇專訪,在2013年11月6日,公布整版專訪,因為他們考核還是比較嚴(yán)格的。我介紹一下我們公司核心團隊,具有代表性的,第一個,叫樓微宇,目前在我們公司任研究總監(jiān),這個人很厲害,也是我們最早的、元始級股東之一,在座很多朋友可能認(rèn)識他,他自己從四十萬起步,現(xiàn)在個人身家兩個億,全部都是投資賺來的,在浦東這邊還是比較有名氣的,其他的我就不過多介紹了。我現(xiàn)在在公司還兼期貨投資總監(jiān),我除了帶領(lǐng)整個團隊做研究以外我還干另外一件活,很重要的就是招聘,我要招聘優(yōu)秀的操盤手,招聘優(yōu)秀的研究員加入我們公司,我認(rèn)為這是公司長期盈利發(fā)展的重要保證,可以說我們公司操盤手壓力非常大,同時收入很高。像2013年我們的一個操盤手在公司,他的工資收入加提成,達(dá)到220萬,作為打工者已經(jīng)很不錯了,公司最少的都能拿到50多萬。當(dāng)然,我們公司對操盤手很嚴(yán)格,可以說有點苛刻。我們有幾個條件:第一,你要有四年以上實戰(zhàn)工作經(jīng)驗,有比較好的歷史業(yè)績,你要有自己的賬戶,或者你直系親屬的賬戶,業(yè)績好,你拿出來給我們,我們是認(rèn)同的,如果不是自己的或者直系親屬的,我們不認(rèn)同,如果你是以前在資產(chǎn)管理公司做的好的,公司的人事部會做凈值調(diào)查,這是第一個。第二個,也是很重要的一點,你要和公司的投資理念相符合。大家知道,我們璽鳴是做基本面研究來獲利的,懂基本面研究來獲利的,我們投資理念是在期貨市場做價值投資,具體怎么理解我們后面再說。如果你是一個做套利的、做高頻的、做短線的高手,對不起,你可能是高手,但是你不符合公司的投資理念。如果你是做基本面研究來賺錢的,也就是說波段操作來賺錢的,你業(yè)績又很好,那歡迎你加入我們的事業(yè),加入我們璽鳴是有這樣的條件的,第一,公司會拿兩百萬資金出來,你自己往賬戶里打四十萬到五十萬,進(jìn)行操作,為期三個月,賺了全歸你,虧了也全歸你。這個考核的重要一點就是,你說的再好,不行,我要看你實際的操盤情況和風(fēng)格,還有很重要的一點就是你拿得出五十萬,如果你五十萬都拿不出來,我不相信你是一個高手。第一你四年實戰(zhàn)經(jīng)驗,四年實戰(zhàn)經(jīng)驗?zāi)阄迨f都沒攢夠,你水平再高,我也是懷疑,所以公司要求是非??量痰摹俏⒂?,最經(jīng)典的,當(dāng)然不在廣發(fā)期貨,最經(jīng)典的案例,廣發(fā)期貨拿來做教版的,2008年180盎司的黃金他買入,持有到1700美元以上才拋掉,一直只換合約,我認(rèn)為他做的比我還好,他心太淡定了,年紀(jì)比我大一些,他六十年代的人。橡膠,三萬八開空到現(xiàn)在,只換合約。我再次強調(diào)一下,在我們公司理念里,我認(rèn)為市場的短期波動是隨機的,就是你問我現(xiàn)在橡膠漲還是跌,股指漲還是跌,我也不知道,但是你問我中長期,我會比較有信心地告訴你。所以我們認(rèn)為,市場在短期內(nèi)都是隨機的,但是目前期貨市場為什么大多數(shù)人會虧,因為90%的人都是做短線,既然短線走勢沒把握做短線你憑什么賺錢。套利,有一部分人賺的,但是如果你做長期能堅持輕倉的話,你賺錢的概率是非常高的,一扯扯遠(yuǎn)了。第二位,孫孚,也是我多年的兄弟,跟我在同一家證券公司上班,我們在資管部,資管部當(dāng)時個人資金做了股票,當(dāng)時自己直接做期貨,然后他三年的時間,從25萬做到2500萬,之后他離職了,離職很簡單,以前的老總對他挺器重的,但他有錢之后不聽話,這很正常,目前還在公司做投資總監(jiān),還做投資經(jīng)理,也就是團隊的操盤手。這個是我們基本面研究人員,主要研究股指和國債的。這是宋斌先生,也是我們公司非常杰出,非常優(yōu)秀的人員。另外我們公司現(xiàn)在是六個研究員,四個操盤手,一個風(fēng)控員,四個下單的小姑娘,這是我們整個團隊的情況。

責(zé)任編輯:劉健偉
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