2018年已經(jīng)結(jié)束，這一年的你，或許因大賺喜悅，或許因大虧沮喪，但不管如何，這一年已經(jīng)結(jié)束，這一年的交易經(jīng)歷也將成為未來的寶貴經(jīng)驗。揮別2018年，迎來2019年，筆者祝2018年虧錢的投資者2019年大賺，2018年賺錢的投資者2019年摸索出穩(wěn)定盈利的秘訣。

熟悉七禾網(wǎng)的投資者應(yīng)該都知道，每年年終，我們七禾網(wǎng)都會做大盤點，比如盤點期貨市場十件大事、股票市場十件大事，還比如盤點這一年我們采訪過的盤手對“風(fēng)險控制”、“資金管理”、“加減倉”、“心態(tài)調(diào)整”的看法和理解等等，今天的這篇盤點是關(guān)于“穩(wěn)定盈利”的。什么是“穩(wěn)定盈利”？穩(wěn)定持續(xù)盈利關(guān)鍵要素是什么？投資者的看法和理解可能各有差異，有人認為沒有虧損的穩(wěn)定盈利是不存在的，交易賺錢的唯一秘訣是虧損少一點，盈利多一點，做好風(fēng)控。對于這樣的觀點，可能有人贊同有人反對，但我相信，盤手提出這樣的觀點，定是他的寶貴交易經(jīng)驗。下面是十多位盤手對于“穩(wěn)定盈利”的看法和理解，大家不妨看一下，或許其中某個觀點或句子對你深有啟發(fā)呢！

月季陽J：1996年開始做股票投資，擁有12年期貨交易經(jīng)驗，主做日內(nèi)短線、波段和商品套利。獲第九屆“藍海密劍”中國對沖基金公開賽機槍手軍種第一名。

穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵還是在于資金管理和倉位控制，還有就是你對行情的研判。對大多數(shù)普通投資者來說，能夠看到的都是一些網(wǎng)上公開的期貨研究資料和價格信息，你要用吸收和批判相結(jié)合的眼光的去看待這些信息，并形成自己的觀點。一定要有獨立思考的能力，這樣你每一次入市的準(zhǔn)確率就會逐步提高。

穩(wěn)定盈利其實是存在的，只是較少數(shù)的群體而已，有些高手比較低調(diào)，不愿意拋頭露面，我的資金收益曲線也證明了這一點。對于一個月以后的行情會怎么走我說不出一個絕對的觀點，我只關(guān)心這一個月中自己的每筆交易該如何做才能獲利。我們這個市場，既然是零和游戲，那肯定有人虧損，有少部分人盈利，有極少部分人一直持續(xù)盈利。

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周衛(wèi)兵：1993年開始從事金融投資,做過股票、權(quán)證、內(nèi)外盤。七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜“南昌穩(wěn)贏”賬戶操作人。

具體到每一筆交易“穩(wěn)贏”是非常難的，但是將時間長度拉到一年、兩年、三年、五年來看，我認為是可以做到“穩(wěn)贏”的。只要你認識到市場的運行規(guī)律，遵循規(guī)律，克服自己的貪婪和恐懼，完全可以做到兩三年的“穩(wěn)贏”。

系統(tǒng)的穩(wěn)定性與你對于行情判斷的確定性有關(guān)，與你對品種的把握程度有關(guān)，也與你對于策略的選擇有關(guān)。增加對機會的確定性，主要是要對行情啟動的原因有了解，對基本面的分析要有預(yù)見能力。市場中有幾十個品種，東方不亮西方亮，總會有機會，只要你能好好把握到幾次機會，并且在不順的時候控制住回撤，堅持自己的交易系統(tǒng)一定能盈利的。

我認為“穩(wěn)贏”的方法肯定是可以持續(xù)的。運動是絕對的，靜止是相對的。運動對于我們來說就是會有趨勢變化的機會，要能夠抓住這種機會，同時要在市場靜止盤整的時候控制好自己的回撤，做好防守，兩者相結(jié)合就能穩(wěn)贏。

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韓紅政：1990年進入股票市場，2004年4月開始做實盤期貨，從2012年之后至今每年穩(wěn)定復(fù)利40%以上。

每個人對于穩(wěn)定盈利的理解也不同，我的理解是每年能賺一點小錢，或者其中有一年有一點小虧也沒事。就我個人來說，在今年幾乎大局已定的情況下，我是連續(xù)7年盈利了。我認為主要的還是相信并且堅持自己的趨勢跟蹤。而多數(shù)人是很難堅持的，只有在多數(shù)人堅持不下去的時候你還是相信并且堅持，那要做到每年賺小錢、賺大錢或者偶爾一年虧小錢都是沒問題的。

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尹小波：2007年開始股票交易，2014年開始期貨交易，2017年開始程序化交易。主觀交易連續(xù)三年盈利超過100%，量化交易年化收益66%。曾獲得第九屆藍海密劍中國對沖基金經(jīng)理公開賽第五名。

交易業(yè)績只能代表過去，未來是否繼續(xù)盈利，每個交易員都無法預(yù)測，我們只能滿懷信心地去面對市場。交易策略在市場上能不能獲得收益，還要看行情是否配合。法國作家羅曼羅蘭說：世界上只有一種英雄主義，那就是當(dāng)認清生活的真相后依然熱愛生活。我要說：市場上只有一種英雄主義，那就是當(dāng)認清交易的真相后依然熱愛交易。市場上到底有沒有穩(wěn)定盈利的方法？天地，有日出日落；江海，有潮退潮升；時代，有興盛衰敗；交易，有盈利虧損。沒有虧損的穩(wěn)定盈利是不存在的。交易賺錢的唯一秘訣是虧損少一點，盈利多一點，做好風(fēng)控，做好風(fēng)控，做好風(fēng)控，這樣交易的資金曲線才會波浪式曲折上升。

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言程序：言起投資總經(jīng)理、全球交易私募基金經(jīng)理、期貨日報專欄作家、央視CCTV期貨時間大賽－策略提供者、第七屆全國期貨實盤賽基金經(jīng)理大賽評審。

首先研發(fā)出獲利的策略是前提，言起不斷在自我學(xué)習(xí)，配上言起的五層風(fēng)控，寧走十步遙，不行一步險。我們認為，不?。珪r間＝一定贏！不敗的前提是求存，在市場上考驗的不是比誰做正確的多，而是比誰犯錯的少。只要是投資，就算零敞口也有風(fēng)險。所以防守就是最佳的進攻，我們所有的交易前提都在算最大的潛在風(fēng)險、明天如果黑天鵝如何應(yīng)對、手上持有的價值型股票如遇到像2018年2月5日～2月9日全面下跌怎么處理。不僅是每天，而是每分每秒都在危機意識下做出合理的交易。打仗要先學(xué)會戰(zhàn)敗，敗而不恥，敗而不傷，才能笑道最后。時間是站在言起這一方的！

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王月松：6年期貨交易經(jīng)歷，曾在服裝廠打工，2000元一手玉米進入市場，三年多時間創(chuàng)造了2000余萬的驚人收益。CCTV天縱期才實盤大賽收益率冠軍，資管網(wǎng)2017年度最佳盤手。

我現(xiàn)在基本上做到了穩(wěn)定盈利。如何才能做到穩(wěn)定盈利呢？我個人認為，期貨是一個比較系統(tǒng)的工程，只有扎好基本功，在市場里不斷積累大量的經(jīng)驗，形成自己的一套交易系統(tǒng)并且嚴格的去執(zhí)行，再經(jīng)過長時間的反復(fù)驗證和完善，才有可能做到穩(wěn)定盈利。不過這是一個長期的過程，非一日之功，所以說要擺正心態(tài)，戒驕戒躁，多積累經(jīng)驗，我相信慢慢地就能獲得穩(wěn)定盈利。

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瞿世強：山東持贏投資策略總監(jiān)，七禾網(wǎng)融界教育學(xué)院山東分院院長。2014年開始組建趨勢強交易團隊，核心人員和交易系統(tǒng)穩(wěn)定，并穩(wěn)定盈利。

持續(xù)的穩(wěn)定盈利需要幾個方面的配合，首先是交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性要好，這個是穩(wěn)定盈利的基礎(chǔ)。其次是風(fēng)控體系要嚴謹，資金管理科學(xué)合理，不能出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險。第三要在交易的執(zhí)行方面要嚴格執(zhí)行，我們交易的是市場品種，其實質(zhì)是交易的是自己的策略和系統(tǒng)。第四點，必須尊重市場的客觀規(guī)律，無論在某一階段，自己做的有多牛，都要對市場保持敬畏心，不能超越市場做自己夢想中的交易。第五點也是最重要的一點，心態(tài)控制非常重要，任何心里的波動都會影響到操盤手的交易規(guī)范。這一點對于個人交易者尤其重要。作為交易團隊來說，這一點會弱化很多。 

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楊亮：11年期貨交易經(jīng)驗，只看圖形交易。從2012年開始穩(wěn)定盈利，近3年每年年化收益在20%~30%，獲2017年上海中期“大將軍”期貨大賽中基金組冠軍。

我做過統(tǒng)計，2012年的時候賺了70%、80%，所以2013年我就辭職做交易了，2013年、2014年基本上都是賺了30%左右，但是最后又吐回去了，主要是因為沒有及時出場。所以從2014年開始，我基本上賺到20%、30%左右，這一年我就不繼續(xù)做了，這就是為什么會保持穩(wěn)定的原因。

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鄭時孚：羲然投資總經(jīng)理，杭州睿權(quán)投資管理有限公司基金經(jīng)理，有著十余年的股票投資經(jīng)歷，近10年連續(xù)盈利；期貨投資經(jīng)歷8年，保持平均年化近30%的優(yōu)異成績,回撤控制在3-5%。

整個連續(xù)盈利的過程也是建立自己系統(tǒng)的過程。系統(tǒng)建立的核心是知道自己屬于哪種類型的投資者，然后找到適合自己性格的系統(tǒng)。比如我做事比較細致，不喜歡大風(fēng)險，會把標(biāo)的做的比較細，通過多品種、多策略套利，每個頭寸的盈利控制在1%至2%之間，這樣比較適合我的性格。

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小丹尼-善行投資：獲第八屆藍海密劍期貨實盤大賽晉銜獎，在2018年的藍海密劍大賽中，暫列集團軍組第二名。

長期盈利最大的難點在于很多人沒有打算“長期盈利”，而是希望短期暴利，畢其功于一役，實現(xiàn)財富自由早日退休。我的態(tài)度是，交易是長跑，也是每天的工作，只要我還健康正常，就應(yīng)該工作，否則活著還有什么意義呢？至于盈虧倒是其次，勝固可喜敗亦欣然。當(dāng)然，只要你抱了立足長遠的準(zhǔn)備，健康的心態(tài)，堅持正確的方法，長期而言，實現(xiàn)盈利并不難。

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李大坤：職業(yè)投資人，2007年進入期貨市場，2009年6月開始實盤交易，曾經(jīng)用9個月時間實現(xiàn)資金收益率超過500%。目前為融界教育內(nèi)部交易團隊特聘訓(xùn)練導(dǎo)師。

我認為有五點，第一，思想上認知到位，第二，技術(shù)過硬，第三，心態(tài)要好，第四，大道至簡，第五，正確的時間沉淀。

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周建軍：5年期貨交易經(jīng)驗，以波段+中長線操作為主，七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜賬戶【eitriggs】操作人。

穩(wěn)定盈利是個偽命題，我覺得沒有人能穩(wěn)定盈利。原因還是說回到概率，小概率的共振會讓曲線回踩，小概率的連續(xù)共振就會讓曲線歸零，只要不是100%的確定的機會，就會存在這種可能性，只是可以通過技術(shù)，倉位，資管很多方面來降低這種概率的發(fā)生，降低到一個人一輩子都遇不上也不是很困難，但是沒人敢說這種事情一定不發(fā)生，敬畏市場是我唯一能做的。

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許旭民：廣東博弈樹投資有限公司的創(chuàng)始人兼基金經(jīng)理，長期專注于期貨趨勢跟蹤和量化策略交易，擁有 20年以上交易經(jīng)驗，獲得 2017年七禾基金獎最佳期貨基金獎。

長期穩(wěn)定盈利是每個交易者的追求和夢想，它只能是相對比的，任何一個策略都不可能長期穩(wěn)定贏利，只能不斷改進，豐富多策略、多市場來組合實現(xiàn)。如果是自有資金，重視的是收益率，對回撤的容忍率相對更高，但做私募公司不行，由于存在剛性的經(jīng)營成本，以及絕大部分客戶對穩(wěn)定回報的要求，就導(dǎo)致公司穩(wěn)定經(jīng)營的前提就是投資回報必須穩(wěn)定，因此，只有穩(wěn)定盈利才能形成品牌、規(guī)模，才能可持持續(xù)發(fā)展，所以長期穩(wěn)定盈利決定一家私募公司能否生存、發(fā)展的關(guān)鍵。

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談廣榮：2007年進入股票市場，2012年7月開始全職做期貨。曾獲期貨日報量化基金經(jīng)理選拔賽第三名，在第八屆“藍海密劍”中國對沖基金公開賽中獲“大?！避娿?。

關(guān)鍵在于要有自己熟練掌握的交易守則和適當(dāng)?shù)馁Y金管理。只有在符合交易條件的情況下進場試錯心里才會相對有底，客觀交易的倉位要做到“輸縮贏也縮”，主觀交易則是“輸縮贏沖”，在獲得大幅利潤的前提下可再適當(dāng)?shù)姆糯箫L(fēng)險。另外，在市場整體波動較小的時候，要降低交易規(guī)模和頻次。

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卓麗科：1995開始做股票，2006年開始交易期貨，2009年開始參加?xùn)|航金融藍海密劍實盤大賽，目前為“中校”銜級。

穩(wěn)定盈利是每個投資者追求的目標(biāo)，沒有穩(wěn)定盈利，在期貨市場上是無法生存的。這就要求我們打好基本功，紀(jì)律嚴明，找到和自己的性格相匹配的交易系統(tǒng)。我們拼的不是短期暴利，而是穩(wěn)字當(dāng)頭，一步一個腳印。

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黃遠亮：專職交易者，2006年進入股票市場，參與期貨投資11年，純期貨交易已實現(xiàn)連續(xù)9年盈利。

我剛開始做期貨沒多久就遇到了2008年金融危機，當(dāng)時商品期貨波動非常大，對風(fēng)險管理的要求也很高。那場金融危機也加速了我在期貨風(fēng)險管理能力上的成熟。因為有經(jīng)驗在先，到了2015年股災(zāi)期間，我也能比較適應(yīng)，股災(zāi)那幾個月我管理的資金的盈利規(guī)模也超過了1500萬。

在有大風(fēng)大浪的海中航行過，到了相對平靜的湖泊就可以更淡定地處理極端行情。其實連續(xù)盈利對絕對收益來說并沒有很大的參考價值，比如收益1%也是盈利。一個交易系統(tǒng)連續(xù)幾年虧損，如果虧損在可接受范圍內(nèi)，亦可一戰(zhàn)成名（如2013年高點買了貴州茅臺，短期回撤很大，但從長期來看根本就不是問題）。連續(xù)盈利只能說明在風(fēng)險管理上做得比較到位，能對市場突發(fā)行情做出較為合理的處理。我現(xiàn)在已經(jīng)不再刻意追求連續(xù)盈利了，為了捕捉大周期、大級別且風(fēng)險有限的交易機會，戰(zhàn)略性的虧損是很正常的。在特殊時期，對于階段性的短期虧損要有足夠的包容心。

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蒲綽生：1973年出生、曾經(jīng)在著名的世界五百強外企擔(dān)任副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)職務(wù)。2010年開始股指期貨的程序化交易，在實踐中不斷完善自己的交易系統(tǒng)。

期貨交易是我的其中一項事業(yè)，也是一項愛好。如果把交易看成一門生意的話，這門生意很容易進入但是很難成功，也很難傳承給你身邊的人，一個穩(wěn)定盈利的交易者要經(jīng)過很多年的心智和能力上的熬煉，再加上一些個人的天分才能走出來。這條路一定是孤獨的，因此我不會鼓勵身邊的人做這個行當(dāng)。

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七禾網(wǎng)唐正璐編輯整理

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